2004年石油和化工行业经济效益分析_研究报告_投资分析_市场调研

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　　2004年是石油和化学工业取得快速发展的一年。受国内经济持续较快增长的影响，电子通信、建筑建材、汽车、轻工、农业等相关行业发展迅速，拉动石油和化工产品需求大幅增长。同时，世界经济发展加快，对石油和化工产品的需求稳定增加，良好的国际形势为国内石油和化学工业的进出口繁荣创造了有利的条件。伴随着整个石油和化学工业走向复苏，国内产品积极的市场走势、巨大的市场潜力吸引了不少投资者纷纷新建或扩建产能，而世界众多跨国石油和化工企业也普遍看好中国市场，纷纷加大了其在中国大陆的投资，随着中外资本的踊跃加入，国内掀起新一轮石油和化工投资热潮，新建装置以规模庞大、资金密集、技术先进为主要特点，推动了我国石油和化学工业的升级换代。在内需、投资、出口三驾马车的拉动下，2004年我国石油和化学工业经营状况整体好转，产品获利能力显著增强，资本运营水平大幅提高，全行业现价产值、销售收入、利润、税金等主要经济指标均创历史最好水平。

　　据中国石油和化学工业协会最新统计快报显示，2004年，我国石油和化工行业规模以上企业共计17856家，累计实现现价工业总产值24666.1亿元，比上年增长32.3%；实现产品销售收入24249.6亿元，比上年增长32.5%；实现利润总额2793.0亿元，比上年增长58.7%；实现税金总额1430.0亿元，比上年增长24.4%。这四大指标增速分别较上年度加快6.8、6.1、15.1和6.4个百分点，比本年度全国工业分别高出1.3、1.1、20.6和3.6个百分点。同时，行业亏损面及亏损企业亏损额呈现出下降的势头。据统计，截至12月底，石油和化工行业亏损企业2936家，占石油和化工行业全部规模以上企业的16.4%，比重较上年下降1.2个百分点；亏损企业亏损总额125.9亿元，比上年下降7.6%。2004年石油和化学工业主要经济指标完成情况及占全国工业比重见表1。

　　2000～2004年石油和化学工业主要经济指标完成情况见表2。可以看出，2004年是石油和化工行业“十五计划”(2001～2005年)前四年中发展最快的一年，其主要经济指标增速明显快于前四年的年均增速。

　　总体来看，受能源、原材料价格持续攀高的影响，石油和化工产品价格整体呈现出逐渐走高的趋势，从而使得全行业主要经济指标的增长也呈现出逐季加快的特点。

　　一、产值

　　受下游行业需求的拉动，2004年石油和化工生产增长迅速。统计显示，全年石油和化工行业累计实现现价工业总产值24666.1亿元，比上年增长32.3%。其中一季度产值5199.3亿元，同比增长21.1%；二季度5977.6亿元，同比增长29.8%；三季度6264.6亿元，同比增长34.6%；四季度7224.6亿元，同比增长41.9%。产值增长逐季加快的趋势十分明显(见图1)。

　　从下级子行业来看，精炼石油产品制造业产值增长最为快速，2004年实现现价产值7582.6亿元，比上年增长了34.2%，汽车、发电、农业等部门用油大增，拉动成品油产量快速增长，再加上油品价格整体大幅提升，是导致炼油业产值高速增长的根本原因。

　　由于原油价格飙升，尽管原油产量增幅较小(增长2.9%)，但原油和天然气开采业现价产值仍大幅度增长，全年实现产值4062.2亿元，比上年增长26.4%。

　　2000～2004年石油和化学工业主要经济指标完成情况见表2。可以看出，2004年是石油和化工行业“十五计划”(2001～2005年)前四年中发展最快的一年，其主要经济指标增速明显快于前四年的年均增速。

　　总体来看，受能源、原材料价格持续攀高的影响，石油和化工产品价格整体呈现出逐渐走高的趋势，从而使得全行业主要经济指标的增长也呈现出逐季加快的特点。

　　一、产值

　　受下游行业需求的拉动，2004年石油和化工生产增长迅速。统计显示，全年石油和化工行业累计实现现价工业总产值24666.1亿元，比上年增长32.3%。其中一季度产值5199.3亿元，同比增长21.1%；二季度5977.6亿元，同比增长29.8%；三季度6264.6亿元，同比增长34.6%；四季度7224.6亿元，同比增长41.9%。产值增长逐季加快的趋势十分明显(见图1)。

　　从下级子行业来看，精炼石油产品制造业产值增长最为快速，2004年实现现价产值7582.6亿元，比上年增长了34.2%，汽车、发电、农业等部门用油大增，拉动成品油产量快速增长，再加上油品价格整体大幅提升，是导致炼油业产值高速增长的根本原因。

　　由于原油价格飙升，尽管原油产量增幅较小(增长2.9%)，但原油和天然气开采业现价产值仍大幅度增长，全年实现产值4062.2亿元，比上年增长26.4%。

　　2000～2004年石油和化学工业主要经济指标完成情况见表2。可以看出，2004年是石油和化工行业“十五计划”(2001～2005年)前四年中发展最快的一年，其主要经济指标增速明显快于前四年的年均增速。

　　总体来看，受能源、原材料价格持续攀高的影响，石油和化工产品价格整体呈现出逐渐走高的趋势，从而使得全行业主要经济指标的增长也呈现出逐季加快的特点。

　　一、产值

　　受下游行业需求的拉动，2004年石油和化工生产增长迅速。统计显示，全年石油和化工行业累计实现现价工业总产值24666.1亿元，比上年增长32.3%。其中一季度产值5199.3亿元，同比增长21.1%；二季度5977.6亿元，同比增长29.8%；三季度6264.6亿元，同比增长34.6%；四季度7224.6亿元，同比增长41.9%。产值增长逐季加快的趋势十分明显(见图1)。

　　从下级子行业来看，精炼石油产品制造业产值增长最为快速，2004年实现现价产值7582.6亿元，比上年增长了34.2%，汽车、发电、农业等部门用油大增，拉动成品油产量快速增长，再加上油品价格整体大幅提升，是导致炼油业产值高速增长的根本原因。

　　由于原油价格飙升，尽管原油产量增幅较小(增长2.9%)，但原油和天然气开采业现价产值仍大幅度增长，全年实现产值4062.2亿元，比上年增长26.4%。

　　化学工业生产全年基本保持了稳定快速的增长势头，累计实现现价产值12908.9亿元，比上年增长33.2%。其中，合成材料制造业产值增长最快，2004年产值达2661亿元，比上年增长37.8%，这一方面是由于受油气价格大幅上涨的影响，国内外合成材料价格暴涨，另一方面则是因为近年国内合成材料发展较快，产能扩大，产量快速增加，2004年三大合成材料产量增长均达到10%以上，合成纤维产量增幅甚至高达20.8%。除合成材料外，基础化学原料、化肥的需求也呈现出近年少见的快速增长势头，推动生产快速增长，2004年产值分别达到2841.2亿元和1802.7亿元，分别比上年增长37.0%和36.6%。油墨、颜料、染料等类似产品制造业及农药制造业产值增长稍慢，但增幅也都在20%以上。2004年化工各行业产值增长情况见图2。

　　分经济类型看，国有及国有控股企业实现产值15481.3亿元，比上年增长30.7%；集体企业实现产值2034.6亿元，比上年增长26.0%；私营企业实现产值2326.1亿元，比上年增长42.7%；三资企业实现产值3103.5亿元，比上年增长35.5%；其他企业实现产值1720.5亿元，比上年增长36.2%。私营企业继续保持了快速发展的势头，成为各经济类型中增长最快的部分，占全行业的比重也比上年略有提高；国有及国有控股企业所占比重为62.8%，主体地位不可动摇。各经济类型企业占石油和化学工业现价产值的比重见图3。

　　分省市看，除西藏外，其他地区产值均较去年有不同幅度的增长。其中海南、内蒙古、陕西等省区发展最快，增幅分别达到59.4%、45.5%和44.6%，但在全国石油和化学工业中所占比重较小；山东、江苏、辽宁等石油和化工经济大省均保持了较为快速的增长。2004年石油和化工行业产值前十位的省市见表3。

　　二、产品销售收入

　　2004年，石油和化工行业实现产品销售收入24249.6亿元，比上年增长32.5%。其中，化学工业增长最快，实现产品销售收入12602.8亿元，比上年增长34.0%；精炼石油产品制造业实现产品销售收入7656.2亿元，比上年增长33.9%；原油和天然气开采业销售收入为3883.4亿元，比上年增长25.6%。

　　化学工业中，销售收入增长最快的是肥料制造业，由于市场销售量价齐增，使得销售收入大增，增幅高达39.9%；其次是基础化学原料制造业和合成材料制造业，市场需求旺盛，产品成交活跃，其销售收入分别比上年增长了36.4%和35.8%。2004年化工各行业销售收入完成情况见表4。

　　分经济类型看，国有及国有控股企业实现产品销售收入15599.4亿元，比上年增长30.3%；集体企业实现销售收入1928.7亿元，比上年增长27.4%；私营企业实现销售收入2203.8亿元，比上年增长44.2%；三资企业实现销售收入2871.9亿元，比上年增长36.3%；其他企业实现销售收入1645.7亿元，比上年增长40.0%。私营企业凭借经营灵活的特点，市场发展较快，销售收入增长迅速，但国有及国有控股企业始终占有最大的市场份额。2004年石油和化工各类型企业销售收入所占比重见图4。

　　分地区看，山东、江苏、辽宁等销售收入前三位的省市，销售收入合计达到8248.6亿元，比上年增长35.4%，增速快于全国平均水平；占全国石油和化工行业销售收入的34.0%，比重比上年略有上升(提高0.7个百分点)。海南、内蒙古、宁夏等地区销售收入增长最快，增幅分别达到77.1%、50.7%和47.3%。2004年石油和化学工业销售收入前十位的省市见表5。

　　三、利润

　　由于价格走势较好，市场销售活跃，2004年，石油和化学工业利润大幅度增长。据统计，全行业盈亏相抵后实现利润总额2793.0亿元，比上年增长58.7%。其中一季度565。8亿元，同比增长20.4%；二季度674.2亿元，同比增长58.7%；三季度752.3亿元，同比增长77.3%；四季度800.7亿元，同比增长81.8%。全年利润增长逐渐加快的特点非常鲜明，这跟2004年油价的走势表现出极强的吻合性(见图5和图6)。

　　分行业来看，2004年，原油和天然气开采业实现利润总额1776.2亿元，比上年增长了42.3%，增幅比上年提高6.7个百分点，高增长主要来源于持续攀高的原油价格。受国际政治、经济、恐怖活动、金融投机等各种因素的作用，2004年国际原油价格屡创新高，全年布伦特原油月平均价格达到38.0美元／桶，比上年上涨了31.9%，直接对原油开采企业构成重大利好。

　　精炼石油产品制造业虽然由于原油价格居高不下导致成本压力剧增，但效益也有所好转，今年实现利润总额207.6亿元，比上年增长了155.8%。这一方面是因为上年“非典”严重影响了国内石油行业，导致利润基数较低，另一方面，2004年成品油价格也有显著的上涨。

　　2004年，全国化学工业实现利润总额802.7亿元，比上年增长88.6%，全年效益基本保持了稳定快速的增长势头。不少子行业效益都十分可观，其中最为突出的当属合成材料制造业，2004年价格涨幅高达20-40%，产量增长也在10-20%之间，行业实现利润总额达到213.2亿元，占整个化学工业利润的26.6%，比上年增长了175.8%，增幅居化工各行业之首。其次是肥料制造业，量增价俏使得本年度利润增长了155.5%，达到107.3亿元。基础化学原料全面复苏，不仅是有机化工原料，传统的无机化工产品如“三酸两碱”等也呈现出供不应求的态势，行业效益大幅增加，达到166.4亿元，增长了116.6%。农药行业经过结构调整、产品创新，并积极开拓海外市场，其效益呈现近年少有的良好态势，利润比上年增长了109.6%。而油墨、颜料、染料等类似产品由于成本大增，市场饱和，行业利润仅增长3.6%。橡胶制品业遭受橡胶价格高居不下的冲击，利润增长回落，全年实现利润71.9亿元，增长27.4%。

　　分经济类型看，国有及国有控股企业盈亏相抵后实现利润总额2166.8亿元，比上年增长59.5%；集体企业实现利润116.3亿元，比上年增长44.7%；私营企业实现利润95.6亿元，比上年增长49.7%；三资企业实现利润324.3亿元，比上年增长62.4%；其他企业实现利润90.1亿元，比上年增长56.5%。可以看出，在良好的市场形势面前，三资企业由于技术先进，产品附加值高，效益增长十分强劲；国有及国有控股企业受石油、石油化工品价格走强的利好，利润也获得了快速增长，尤以中石油、中石化和中海油三大集团公司为代表。2004年，国有及国有控股企业利润在全国石油和化工行业利润中占77.6%，比上年上升了0.4个百分点。2004年石油和化工各类型企业利润在全行业中所占比重见图7。

　　分地区看，2004年黑龙江利润达到717.1亿元，比上年增长27.4%，占全行业利润总额的25.7%，继续高居全国务省市榜首。江西、云南、宁夏石油和化学工业实现扭亏为盈，全国唯一整体亏损的地区西藏亏损额也比上年有所减轻。广西、湖南、甘肃等石化企业微利经营的地区2004年利润也获得了十分快速的增长，增幅分别达到6.6、5.5、4.4倍。

　　四、税金

　　随着经济效益的大为提高，行业上缴税金也大幅增长。据统计，2004年，石油和化工行业上缴税金总额1430.0亿元，比上年增长24.4%。其中，增值税981.4亿元，比上年增长26.0%；销售税金及附加448.6亿元，比上年增长21.2%。

　　原油和天然气开采业上缴税金总额487.8亿元，比上年增长27.0%；精炼石油产品制造业上缴税金总额453.8亿元，比上年增长19.0%；化学工业483.2亿元，比上年增长27.5%。化学工业中，肥料行业上缴税金增长了57.0%，增幅高于其他化工行业；合成材料制造业和基础化学原料制造业税金总额分别增长了31.7%和31.5%。

　　分经济类型看，国有及国有控股企业上缴税金总额1123.3亿元，比上年增长23.6%；集体企业上缴税金73.3亿元，比上年增长22.2%；私营企业上缴税金76.7亿元，比上年增长40.3%；三资企业上缴税金101.9亿元，比上年增长21.6%；其他企业上缴税金54.8亿元，比上年增长30.8%。国有及国有控股企业税金在全行业中所占比重虽然有所下降，但仍高达78.5%，远高于产值、利润所占比重，是财政收入的主要来源。

　　五、经营效率

　　2004年，石油和化学工业盈利能力整体得到极大的提高。据分析，全行业销售利润率为17.5%，比上年提高1.0个百分点；成本费用利润率为13.4%，比上年提高2.4个百分点；资产利润率为13.5%，比上年提高4.1个百分点；净资产利润率为27.7%，比上年提高8.0个百分点。其中，原油和天然气开采业受益于高油价，盈利能力提高幅度大于精炼石油产品制造业和化学工业(见表6)。

　　化学工业中，合成材料制造业、肥料制造业、基础化学原料制造业等行业盈利水平提高幅度较大，而涂料、油墨、颜料等类似产品制造业和橡胶制品业运行质量却呈现出下滑的态势。

　　值得关注的是，尽管化肥、农药等农资产品行业2004年盈利状况大为改善，但是盈利水平仍然较弱，明显低于全国化学工业平均水平，尤其是资产利润率和净资产利润率两大指标上，这不利于支农产业的长远发展。

　　2004年，石油和化学工业流动资产周转加快，全行业流动资产周转率为3.4次，比上年提高0.5次。其中，原油和天然气开采业流动资产周转率为4.6次，比上年提高1.0次；精炼石油产品制造业流动资产周转率为6.6次，比上年提高1.2次；化学工业流动资产周转率为2.5次，比上年提高0.3次。化学工业各子行业流动资产周转效率均有所提高，其中以基础化学原料、化肥和合成材料行业最为突出。

　　六、资产及负债水平

　　截至2004年底，全国石油和化工行业资产总额达到21925.0亿元，比上年同期增长了13.2%。其中化学工业增长最快，年末资产总额为13263.1／亿元，同比增长了14.7%；原油和天然气开采业资产总额为4919.3亿元，同比增长了9.2%；精炼石油产品制造业资产总额为3597.6亿元，同比增长了13.0%。

　　化学工业中，基础化学原料行业资产所占比重最大，高达23.1%，资产总额为3068.2亿元。资产增长最快的是专用化学品制造业，增幅为21.2%，其次是橡胶制品业和农药制造业，分别增长了19.1%和17.5%。

　　相比资产的增长水平，行业债务的增长速度稍慢。截至2004年底，全国石油和化工行业负债总额为11194.0亿元，比上年同期增长11.6%，低于资产增幅1.6个百分点。全行业资产负债率为51.1%，同比下降0.7个百分点。其中，原油和天然气开采业和精炼石油产品制造业负债水平较低，分别为33.3%和49.9%，同比分别下降1.8和1.7个百分点；化学工业债务比例较高，资产负债率为57.8%，同比下降了0.3个百分点。

　　整个石油和化学工业中，债务比例最高的是化肥、农药等农资产品生产行业，资产负债率超过60%，分别达到63.6%和61.2%，这与这两大行业长期以来盈利水平较差、债务偿还能力较弱有关。橡胶制品业资产负债率也较高，达到62.1%，比上年提高0.9个百分点。橡胶制品业资产负债率近两年来呈现出较强的上升趋势，分析认为，这可能跟近年轮胎行业投资快速增长有关。