关于全球两大铁矿石生产企业合并事件的分析（一）

    一、合并事件进展

    位居全球第一和第三的两大矿业之间的合并风波也迅速地引起了各界媒体的极大关注。通过跟踪合并案的进展，MRI认为，合并双方即约即离的回应、下游钢铁企业灵活多变的策略以及研究机构和媒体高度的关切，奉献给热心人士连续不断的精彩纷呈的精美套餐。

    11月1日，总部位于澳大利亚墨尔本的全球第三大铁矿石企业必和必拓（BHPBilliton）董事会致信全球第二大铁矿石企业力拓（RioTinto）董事会，建议以3股公司股票换1股力拓股票的方式将两家公司合并，以造就“全球自然资源行业中的独一无二的企业”。

    11月8日，必和必拓对外正式宣布了这一合并计划。

    11月10日，英国《每日电讯报》报道称中国国家开发银行秘密入股力拓不到1%的份额，12日仍坚称国开行有可能介入必和必拓收购力拓一案。国开行予以了否认。

    11月11日，英国《观察家报》援引英国金融市场资深人士的话称，美国私人股权投资公司百仕通（即黑石，BlackstoneGroup）可能会参与中国方面阻挠必和必拓收购的计划。

    11月11日，《英国星期日泰晤士报》称，必和必拓正考虑出售其最大部门之一的石油业务，为其对力拓的恶意收购融资。而且，必和必拓的融资顾问高盛和花旗已经来中国寻求潜在的收购者。泰晤士报称，必和必拓待沽的部门价格估计超过200亿英镑（约422亿美元）。必和必拓说还没有这个计划。

    11月12日，必和必拓还向外界公布了在合并后实施300亿美元的股票回购计划，并暗示，如果其收购计划遭到拒绝之后，可能考虑实施恶意收购。

    11月17日，《华尔街日报》援引知情人士的话称，力拓正在考虑采用“反噬防御术”(Pac-manDe-fense)，发起对必和必拓的反收购。

    11月19日，必和必拓CEO科劳珀斯开始拜访韩国、日本和中国的客户及相关组织，澄清合并的意图，以尽量消除买家们的疑虑。科劳珀斯先后和POSCO、新日铁、JFE、宝钢、武钢、沙钢等钢铁企业的高层进行沟通。

    11月19日，中钢协就“两拓合并案”发表公开声明称，必和必拓如果收购力拓成功，将形成垄断局面。

    11月24日，《中国经营报》引述未具名消息人士的话称，包括宝钢、首钢与鞍钢在内的中国钢铁制造商可能加入竞标集团之列。

    11月25日，中国钢铁工业协会及国内几家大型钢厂有关负责人均表示，不知晓也未听说“中国投资有限责任公司将与中国钢铁企业一起，加入竞购国际矿业巨头力拓的行列，以试图阻止必和必拓对力拓的合并案。”

    11月26日，据悉，就在外界传出中国钢企欲联合中国外汇投资公司，以2000亿美元的价格竞购力拓消息的同时，中国一线的“钢铁巨头”恰在北京召开会议，核心议题正是“力拓合并案”。参加本次会议的除了宝钢、唐钢、华菱集团等钢铁企业的负责人之外，还包括国务院、国资委以及钢铁协会的相关负责人。

    11月26日，宝钢集团副总经理赵昆表示，目前宝钢虽然没有参与竞购力拓的谈判，但如果国家需要，宝钢会牵头对力拓的合并。

    12月1日，宝钢集团董事长徐乐江称，该集团提出收购力拓（RioTinto）的“可能性很大”。

    12月2日，力拓公司首席执行官汤姆•阿尔巴内塞再次对媒体声明，该公司价值远高于行业竞争对手必和必拓的收购报价，必和必拓是要廉价获取力拓的发展前景，因此，力拓拒绝必和必拓的理由是正当的。而如今，力拓却在中国企业还没有发出正式收购要约的时候就表示“会关注和考虑”。