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澳矿谈判结果对我国钢铁生产成本影响分析
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http://www.chinairn.com 发稿日期:2008-6-24
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旷日持久的2008财年铁矿石长期协议价格谈判终于落下帷幕。6月23日，宝钢与力拓达成的协议，2008年力拓离粉矿岸价格上涨79.88%，块矿离岸价格上涨96.5%。在今年2月22日，宝钢与VALE达成的南部粉矿价格上涨65%，卡拉加斯粉矿价格上涨71%的协议，至此2008财年铁矿石长期协议价格谈判终告结束。
表1：2008财年铁矿石谈判结果
美分/干吨·度
2008财年
2007财年
涨幅%
力拓哈默斯利粉矿
144.66
80.42
79.88
力拓哈默斯利块矿
201.69
102.64
96.5
Vale伊塔比拉粉矿
118.98
72.11
65
Vale卡拉加斯粉矿
125.17
73.2
71
本次铁矿石价格谈判历时之久、涨幅之高（澳矿谈判结果甚至超过2005年71.5%的价格涨幅），均为历史罕见。澳矿谈判结果的产生将对本已处于高位的钢铁制造成本将产生何种影响，现简要分析如下：
一、我国钢铁行业原料采购支出大幅增加
根据谈判结果，2008年财年力拓粉矿离岸价格为144.66美分/干吨·度，较2007财年上涨64.24美分/干吨·度。按含铁量64%测算，2008财年力拓粉矿离岸价格为92.58美元/吨，比2007财年上涨41.11美元/吨。2008年4-6月份西澳至中国平均海运费为36.31美元/吨，比2007财年平均海运费26.92美元/吨上涨了9.39美元/吨。
根据2月22日宝钢与巴西Vale达成的协议，2008财年Vale粉矿离岸价格分别为77.34美元/吨和83.86美元/吨，分别较2007财年上涨30.47美元/吨和34.82美元/吨。2008年4-6月巴西至中国平均海运费为90.83美元/吨，比2007财年平均海运费66.12美元/吨上涨了24.71美元/吨。
不考虑未来海运费的波动，按2008财年全年海运费均价与4-6月份平均价格持平测算，我国进口澳矿的到岸价格为128.89美元/吨，比2007财年上涨50.5美元/吨；进口巴西矿到岸价格分别为168.17美元/吨和112.99美元/吨，分别比2007财年上涨55.18美元/吨和59.53美元/吨。
表2：2008财年巴西和澳大利亚长期协议矿到岸价格（美元/吨）
2008财年
2007财年
涨跌
力拓哈默斯利粉矿FOB
92.58
51.47
41.11
Vale伊塔比拉粉矿FOB
77.34
46.87
30.47
Vale卡拉加斯粉矿FOB
83.86
49.04
34.82
西澳至中国海运费均价
36.31
26.92
9.39
巴西至中国海运费均价
90.83
66.12
24.71
力拓哈默斯利粉矿C&F
128.89
78.39
50.50
Vale伊塔比拉粉矿C&F
168.17
112.99
55.18
Vale卡拉加斯粉矿C&F
174.69
115.16
59.53
2007年我国进口铁矿石3.83亿吨，其中进口澳矿1.46亿吨，占38%；进口巴西矿0.98亿吨，占25.5%。2008年预计我国粗钢产量在5.3亿吨左右，全年将进口铁矿石4.2亿吨，据此测算，澳矿预计进口1.6亿吨、巴西矿进口量预计为1.07亿吨。按澳矿80%为长期协议矿、巴西矿95%为长期协议矿测算，由于长期协议矿价格上涨，我国将为此多支出122.9亿美元，按全年人民币对美元汇率平均6.9测算，折人民币848.33亿美元，吨钢成本上升160元/吨。
二、不同类型钢铁企业影响各异
尽管本次澳矿长期协议价格涨幅突破刷新历史记录，但涨价以后的到岸价格（128.89美元/吨，按6月24日汇率为885元/吨）仍大幅低于国内现货矿和贸易矿价格；同时，巴西矿虽然到岸价格较高，也低于目前国内矿和贸易的价格水平。
根据目前市场价格水平，与同期相比，协议矿和自有矿比例较高的企业仍具备较强的竞争优势，见表3。
表3：不同类型企业矿石价格上涨的影响分析
矿种
2008年
6月下旬去年
同期涨跌
企业一
企业二
企业三
企业四
比例
增本
比例
增本
比例
增本
比例
增本
自有矿
—
—
0
80%
0
0%
0
0%
0
0%
0
采购矿
1670
870
800
0%
0
30%
240
50%
400
100%
800
协议澳矿
884
585
299
20%
62.18
70%
217.65
50%
155.46
0%
0.00
协议巴西矿
1176
851
325
注：协议矿比例按澳矿55%、巴西矿45%测算
企业一（80%自有矿、20%进口矿）：铁矿石价格上涨带动采购成本上升62.18元/吨。
企业二（70%协议矿、30%采购矿）：铁矿石价格上涨带动采购成本上升457.65元/吨。
企业三（50%协议矿、50%采购矿）：铁矿石价格上涨带动采购成本上升555.46元/吨。
企业四（100%采购矿）：铁矿石价格上涨带动采购成本上升800元/吨。
由上分析可见，自有矿比例较高或者协议矿比例较高以及有海运长单比例较高的钢铁企业仍有较强的竞争优势，而那些没有稳定原料供应渠道的钢铁企业将成为市场的不稳定因素。
三、澳矿价格大幅上涨难以支撑当前钢价
只有那些铁矿石和焦炭完全在市场采购的企业，在不考虑固定费用摊薄的情况下，才有可能因采购价格的上涨，导致成本飙升。事实上，大多数钢铁企业的建设均依托于一定的资源条件，要么是铁矿石、煤炭储量丰富的地区、要么临江沿海可以利用进口矿资源。
据统计数据测算，4月份72家重点大中型钢铁生产企业实现销售利润率7.8%，5月份以后国内钢材均价较4月份又有大幅上涨。据钢之家（中国）钢材基准价格指数统计，5月份钢材价格指数较4月份上涨7.5%，其中长材价格指数上涨9%、板材价格指数上涨6.4%。6月份国内钢材市场价格虽有小幅回调，但目前均价仍较5月份小幅上涨。
截至6月23日，钢材价格指数较5月份上涨1.71%，长材上涨0.39%，板材上涨2.11%。钢铁企业销售利润率仍有望进一步上升。由此可见，当前钢铁企业有着较大利润空间，澳矿价格大幅上涨所引起的成本上升，对支撑当前国内钢材市场价格上涨的力度已经明显减弱。
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