悄然崛起的淀粉糖与食糖消费_研究报告_投资分析_市场调研

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    淀粉糖作为20世纪主要能替代蔗糖用途的新糖源，一直为糖业界所关注。中糖协第148期简报公布，近几年，我国淀粉糖生产发展较快，2004年产量在3万吨以上的淀粉糖生产企业已达到34家，全国淀粉糖生产能力达到466万吨，总产量达到347万吨。一个产业的发展总是有其必然的理由，而我们糖业界最为关心的是，随着淀粉糖的逐渐发展，对食糖的消费空间形成多大的影响？

    一、淀粉糖和食糖

    淀粉糖指应用生物酶和化学水解技术对淀粉进行深加工而生产出的葡萄糖类、果糖类、麦芽糖类。食糖是对甘蔗、甜菜进行提炼加工而成。

    二、淀粉糖与食糖产量对比

    淀粉糖的发展，1998年到2002年的4年里，年均递增55.4% ，发展速度较快，并呈现跳跃式发展的态势。其中，对食糖具有替代的果葡糖浆近10年是逐年增加的，占淀粉糖总量72.6% 。
    　　食糖产量最高时达到2002/2003榨季的1063万吨，但产量并不稳定，2004/2005榨季预计产量975万吨。食糖在与糖相关的产业中算是比较大的产业，与食糖的产量相比，淀粉糖仍属于较小的产业，食糖产量受自然条件影响较大，而淀粉糖的生产量可以实现稳步增长，其产量情况与食糖价格有一定的关系，食糖价格与淀粉糖产量呈正相关。

    三、淀粉糖与食糖的消费状况

    从人均消费情况看，目前我国人均年消费淀粉糖1.85公斤，世界上属较低水平。目前我国人均年消费食糖量约8公斤，仅及世界人均年消费食糖量（约20公斤）的40%，属偏低水平。淀粉界权威人士预计2010年中国人均消费淀粉糖4.5公斤，2010年的淀粉糖产量将达到700万吨。《中国食物与营养发展纲要“2001-2010年”》指出2000年人均食糖消费量为7公斤，到2010年人均食糖将达9公斤。明显的是，食糖消费的增长速度小于淀粉糖的增长速度。

    四、淀粉糖的可替代性

    1、从口感和工艺角度看

    从相关渠道了解到，淀粉糖及其系列产品，是淀粉应用和开发的重要领域，其产品群主要包括葡萄糖产品系列和果葡糖浆产品系列。据了解随着淀粉糖DE值的增加，其甜度增加，当相对甜度达到约75%的葡萄糖生产时，通过易构化可转化为果糖，当约55%的葡萄糖转化为果糖时，其甜度就可以与蔗糖相媲美了。

    2、从使用途径看

    淀粉糖长期在食品、医药、造纸等诸多行业，而食糖主要在食品行业使用，少数用于医药行业，淀粉糖的使用领域更为广泛。

    由于食品行业渠道纷繁复杂，食品行业的淀粉糖使用量仍难以有定量分析，但可以明确的是：

   （1）、淀粉糖主要用于与食糖无关的行业，如味精、皮革、葡萄糖医药注射液、生物发酵、日化用山梨醇等；

   （2）、淀粉糖正挖掘的是具有经济增长点的行业，比如：啤酒。据专家介绍，我国啤酒2200万吨如用啤酒专用糖浆就需100万吨，淀粉糖开拓新市场将增加淀粉糖的产销量。

   （3）、大型的饮料企业使用淀粉糖有一定的局限。比如大型可乐厂家的生产，由于工艺方面的要求不同，在国内的可乐生产商，可乐生产需要的是淀粉糖中的果葡糖浆，而国内淀粉糖所生产的果葡糖浆，因生产成本较高，与食糖的价格难有竞争力，因此，外国投资者在国内投资生产的大型可乐生产还是以食糖为原料。

   （4）、中小型的食品生产受价格因素的左右较大。主要是两个方面的因素，首先因口感和工艺的需要，有的食品生产本来在制作过程中就需要食糖和淀粉糖按一定比例搭配，才能生产成品。其次，就是价格优势，当糖价高于淀粉糖20%以上，食品厂家有理由选择淀粉糖。据淀粉糖业界专家估计，按常年用糖计算，我国糖果产量已达100多万吨，按硬糖的蔗糖与淀粉糖60∶40计，淀粉糖消费量40多万吨，在饮料行业中，年产1250万吨饮料中碳酸饮料和果汁饮料占60％，用糖量按10％计，淀粉糖消费量75万吨，所占比例较小。

    2、从淀粉糖与食糖的性价比看

    如果淀粉糖在等甜度的价格高于蔗糖，淀粉糖市场就会受到影响。在淀粉糖业界，国内蔗糖的上限也是淀粉糖的参考价，淀粉糖干基高于这个价格就较难发展，低于这个数就有发展余地。当然淀粉糖有它自己的特性有它自己的市场，但价格高于蔗糖价也是困难的。

    这主要受限于淀粉糖的生产成本和物流成本：

    生产成本：主要指原料玉米、甘薯、大米等的价格，国内主要用于淀粉糖生产的是玉米，玉米价格越高，淀粉糖价格就高。一般情况下，1.6吨玉米生产一吨淀粉，而淀粉转化成淀粉糖，淀粉糖用于食品生产需要与食糖等甜度折算，按照当前1100-1200元/吨的玉米价格折算，与食糖等甜度的价格约2600-2700元/吨。因此，当玉米价格稳定在此价格区间甚至在此价格之下，淀粉糖对食糖的消费替代在一定范围开始出现，糖价越高，替代空间相对越大。

    物流成本：淀粉糖的运输，因为是液体形态，所选用的包装和运输都是适用的罐装车，而淀粉糖的生产一般在北方，按照南北距离1000公里计算，淀粉糖的运输成本还需要50-80元/吨。

    根据以上分析，当前的淀粉糖成本应该在2700-2800元/吨，而当前国内食糖价格在3000-3300元/吨。

    两者的替代关系基本应当是：当食糖价格低于2600元/吨时，食品行业多数使用食糖；当食糖价格在2800-3000元/吨，是食糖与淀粉糖相互替代的平衡点；当食糖价格高于3000元/吨后，淀粉糖的替代量就相对增加。无庸置疑，在当前的价位，淀粉糖和食糖有得一拼。

    食糖价格走势图

    从2003/04榨季广州的现货价格看，4月份以前广州糖价一直低于3000元/吨，而4月份夏季用糖备货开始后，糖价一直在3000一线游动。据汕头食糖经销商的经验来看，当糖价高于3000之后，食糖购销量将减少20%。从消费季节看，食糖消费旺季也就是淀粉糖消费旺季。

    五、淀粉糖的实际影响

    从性价比来看，淀粉糖对食糖的消费已经形成影响，但因适用范围和工艺的限制，还不至于威胁到食糖多大的消费空间，只是对今年的食糖消费应该谨慎看待；

    从产业角度讲，淀粉糖发展后劲较大，十年间从30多万吨发展到346万吨，成10倍的发展速度的确让糖业界刮目相看。随着产量的逐渐增加，技术的日益成熟，淀粉糖成本还将继续降低，适用范围方面还将继续扩大，用户的选择性将更为灵活，对食糖的替代性有可能继续加大，从糖业的长远发展来看，只有糖价控制在一定的范围，才不至于被淀粉糖悄而代之。