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担保：中小企业融资的有效选择
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http://www.chinairn.com 发稿日期:2005-4-22
- 【搜索关键词】：研究报告 投资分析 市场调研 担保 中小企业 融资
- 中研网讯：
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零售银行发展电子银行业务研究专题报告 本书重点介绍零售银行电子银行业务的现状，战略规划，产品分类及功能，以及关于营销管理等方面内容零售银行营业厅服务礼仪研究报告 金融业的全面开放，外资的全面进入，对国内零售银行业既是挑战也是机遇。中国零售银行业要在短时间零售银行大堂经理技能提升研究报告 【出版日期】 2008年12月 【报告页码】 214页 【图表数量】 150零售银行营业厅现场管理理论与实务研究报告 银行营业厅是银行与客户沟通的桥梁，所以营业厅的运营管理对于银行的发展起着不可忽视的作用。在营随着我国社会主义市场经济的不断发展与深入，中小企业作为拉动经济增长的重要力量，吸纳社会就业的主要载体，技术与机制创新的有效组织形式，在我国国民经济发展、社会稳定和人民生活改善中起着举足轻重的作用。据国家发改委统计，中国GDP和社会销售额的五成以上、工業新增产值的七成以上、税收的四成以上以及出口总额的六成以上，都是由中小企业创造的。林毅夫等人的研究表明，中小企业的增长率与国民生产总值的增长率有强烈正相关(简单相关系数达0.867)。中小企业创造的最终产品和服务的价值占全国GDP比重的50%以上，提供的产品技术和服务出口约占全国出口总值的60%，实现利税40%以上，提供就业岗位75%以上。
在迅速发展的同时，我国中小企业也不约而同地遇到了限制其发展的“瓶颈”——融资难。中小企业融资难主要是间接融资难，因为我国的要素禀赋结构决定了我国的中小企业主要是传统的劳动密集型企业，而在资本市场上的直接融资主要适用于高风险、高回报的中小口企业，对我国大多数中小企业而言，融资成本过高，没有规模经济效应，虽然2004年5月在深圳证交所设立了中小企业板块，但并不能满足我国现在大部分中小企业的融资需求。而间接融资难集中在贷款难：我国中小企业数量众多，布局分散，普通生产规模小，产品档次低，与大企业相比，抵御风险的能力差，因此，中小企业的资信等级往往难以达到银行放贷标准而被银行排除在放贷对象之外。银行贷款的前提是办理资产抵押或出具担保，但中小企业尤其是流通行业的中小企业多为租赁经营，土地、房产等不动产占总资产比例低，资产评估难度大，最终往往造成无资产可抵押；在出具担保方面，按现行有关规定，行政性担保无效，企业在责任意识增强后，又不愿替其他企业出具担保，因此，中小企业事实上也很难通过资产抵押或出具担保来获取贷款。
担保；中小企业的有效选择
由于存在信息不对称，有可能产生逆向选择和道德风险问题的情况，中小企业能否取得银行信贷资金，取决于能否成功地解决信息不对称问题，降低逆向选择和道德风险发生的可能性并降低银企交易成本。担保属金融中介。研究表明，金融中介不仅具有信息生产的功能，能够解决(或部分解决)事前的逆向选择问题，在事后的监控功能方面也具有比较优势，因而可以在一定程度上很好地解决这些问题。
1.担保机构在克服逆向选择问题上的优势。
首先，出于信息产品的生产有最低规模要求的特点，专门从事信息生产的担保机构会比单个的投资人在经济上更有利；其次，由于担保机构的介入，使得银行的所作所为不为其他投资者知道，克服了信息的公共产品属性，不用担心信息的外溢或“搭便车”问题。与此同时，金融机构对资产的合理定价也间接解决了信息的质量和可信性问题。
2.担保机构在解决道德风险问题上的优势。
担保机构在监督上由于可以给多个项目融资，因此存在规模经济，从而能够有效地节约监督成本。而当一个资金需求者(企业家)为某一投资项目的实施需要向多个投资者筹集资金时，如果在有关投资项目的事后投资收益方面存在信息不对称，单个投资者有可能为监督成本太高或因为“搭便车”行为等原因，放弃对企业家的监督，导致信息不对称无法消除。在这种情况下，如果众多投资者将事后的监督委托给担保机构来进行，就可以降低监督的成本和避免“搭便车”问题。
我国担保业现状和问题
可以说，担保通过其自身特有的解决信息不对称问题的优势，在银行和中小企业之间架起了一座桥梁。通过这种信用中介，可以增强中小企业的融资能力，分散银行的放贷风险，优化社会金融环境。据资料统计，截至2004年10月底，全国成立担保机构4000多家。另据财政部、中国人民银行、原国家经贸委的调查资料显示，截至 2003年6月底，全国已设立各类中小企业信用担保机构966家，筹集担保资金286.5亿，累计受保企业48318户，担保总额1179亿。受保企业担保后增加从业人员57.2万，新增销售收入1180亿，新增利税102亿。但是，我国共有中小企业1000多万户，担保目前所能解决的也只是“冰山一角”担保的优势还没有得到充分的发挥，这是因为：
1.在机构数量和担保金额上，政府担保的金额过高，民间资本型担保比重严重不足，而政府信用介入的负面影响造成中小企业信用担保角色的不到位，严重影响了信用担保体系功能的发挥，降低了该体系的效率水平。
2.缺乏建立有效风险控制机制的动力，缺乏风险分散机制，只是将信用风险从银行转嫁给担保机构。
3.担保机构普遍规模较小，运作不规范，缺乏资金补偿机制和专业人员，担保能力和经营能力弱。
4.缺乏规范和监管。
解决企业担保问题的对策
中小企业信用担保机构成立的目的就是要解决中小企业“融资难”的困境，扶持中小企业的发展。为达到这一目的，需要解决好以下几个问题：
1.规范政府权责，扶植商业性担保行为。在信用担保的建立和业务操作中，实行政企分开和市场化的公开运作，在必要的时候采取必要的税收优惠和财政支持，协助商业型担保机构和互助型担保机构的发展。
2.建立风险控制机制。对被担保者的资信履约能力进行严格评审，并逐步建立担保组织体系，形成再担保机制，增加担保机构之间的整体风险控制与补偿能力。同时界定责任分担比列，采取协定放大倍数、资信评估、会员资格、企业和经营者担保、设定代偿率、实施强制再担保、依法追偿等方式进行风险控制。采取担保人与再担保人、担保人与被担保人协定责任比例等方式共担风险。
3.配合金融机构授信，扩大担保范围。引导商业银行再风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用机构合作，同时不断创新业务种类，拓展业务范围，以品种的多样化来提高担保机构的经营能力和抗风险能力。
4.健全监督和保障体系。可由商务、财政、人行等部门组成担保监管办，对信用担保机构统一监管；建立和完善再担保体系，适时组建作为“最后担保人”的全国再担保机构，并适时组织担保机构采用机构联合担保等方式分散风险，建立中小企业融资保险制度。
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