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戴尔再上市计划获股东支持 戴尔什么时候上市?

  • 2018年12月12日 ZhangHongYuan来源:综合 294 11
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北京时间12月12日早间消息,据彭博社报道,戴尔在重新上市的问题上获得了股东投票的支持,使得该公司创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)的计划获得胜利。

北京时间12月12日早间消息,据彭博社报道,戴尔在重新上市的问题上获得了股东投票的支持,使得该公司创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)的计划获得胜利。

按照交易条款,戴尔将花费239亿美元现金和股票买断股东持有的DVMT股份,这些股份专门用于追踪戴尔持有的软件公司VMware的股票。戴尔表示,该公司最早将于12月28日在纽交所上市,交易代码为“DELL”。

戴尔之前的私有化交易成为历史上规模最大的杠杆收购交易之一,而此次重新上市后的戴尔财务状况更稳固,业务范围也更广泛,但负债同样有所增加。此举将帮助该公司简化凌乱的公司结构(这个科技帝国目前的业务范围涉及服务器和安全软件等诸多领域),同时还将使之可以获得更大的融资灵活度,从而提升价值,并开展股权收购。

曾在2013年的240亿美元私有化交易中为戴尔提供帮助的银湖资本,也将因此获得更多流动性。但此次投票并非一帆风顺,因为有很多投资者反对戴尔的二次上市,迫使其提供更好的要约条件——戴尔将每股出价从之前的109美元上调到之前的120美元,这笔资金将通过戴尔的自有资金和VMware的特别股息来支付。

“此次投票后,我们会简化戴尔的资本结构,协调投资者的利益。”戴尔CEO迈克尔·戴尔说。

DVMT股价周二上涨不到1%,报收于104.73美元。VMware股价涨幅也不到1%,报收于164.50美元。

在私有化的这段时间,曾经在PC市场家喻户晓的戴尔已经通过各种投资来提升软件和云计算整合能力。该公司目前拥有服务器、存储器和网络设备等多种产品。通过2016年对EMC总额670亿美元的收购,戴尔还拥有不断壮大的软件工具组合。此外,该公司还希望在其软件和硬件之间形成共生关系,在二者之间实现更紧密的整合,通过同时向客户出售这两种产品来获取更高的利润率。

戴尔发行追踪股是为了给EMC的收购提供融资,这也成为当时规模最大的科技收购,导致该公司的债务负担扩大近3倍。针对EMC的这笔交易主要通过现金完成,但剩余资金通过针对EMC持有的VMware权益发行的新证券来获得。

虽然戴尔仍在亏损(部分源自对EMC的收购),但在截至11月2日的财季内,其营收同比增长15%,达到225亿美元。该公司当季亏损8.76美元。

DVMT追踪股的持有者还可以按照1股DVMT兑换1.5至1.8股戴尔C类普通股的比例进行转换,具体取决于财务和股价状况。这一让步也打消了投资者的疑虑,他们之前认为戴尔最初的要约虚增了核心硬件业务的价值。

激进投资者卡尔·伊坎(Carl Icahn)曾经批评戴尔最初的要约,并通过代理权大战来获取更优惠的报价。但在戴尔调整要约条款后,他放弃了诉讼。

VMware专门开发虚拟化软件,以此实现服务器负载最大化。该公司仍将作为独立上市公司进行交易,但戴尔持有该公司81%的股份。

相关阅读:戴尔赢得股东支持 本月28日将重新上市

据彭博社报道,科技巨头戴尔公司在日前的一次股东投票赢得支持,将重新返回资本市场。这也意味着创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)在一次变革意义交易中站在了胜利者的一边。在过去五年中,戴尔重新上市问题在股东中引发了严重分歧。

根据交易条款,戴尔将以价值239亿美元的现金和股票,收购相关的追踪股票(这些股票直接关联戴尔在子公司VMWare持有的股份)。据报道,戴尔公司最早将于12月28日在纽约证券交易所上市,股票代码为“DELL”。

若干年前,戴尔进行了有史以来规模最大的私有化收购。此次重新上市,戴尔将成为财务上更强大、更多样化的计算机设备和软件领导者(尽管债务负担更重)。此举将有助于简化戴尔错综复杂的公司结构,将一个从服务器到安全软件的科技帝国整合在一起,并使公司在筹集资本、提升价值和进行股票收购方面拥有更大的灵活性。

该公司还将让主要投资者银湖公司(Silver Lake)提高其所持股份的流动性。2013年,银湖曾帮助戴尔完成价值约240亿美元的私有化交易。

据报道,重新上市的股东投票并不一帆风顺,因为投资者对戴尔公司的初始出价犹豫不决,迫使戴尔提高出价,以使交易越过终点线。戴尔将现金和股票的出价从109美元提高到120美元(收购资金来自戴尔公司以及VMWare的特别分红)。

“通过这次投票,我们正在简化戴尔公司的资本结构,并协调我们投资者的利益,”创始人迈克尔·戴尔(Michael Dell)在一份声明中表示。

周二纽约股市收盘时,追踪股票DVMT股价上涨不到1%,至104.73美元。VMWare的股价也上涨了不到1%,至164.50美元。

戴尔曾经是个人电脑的家喻户晓品牌,但是在离开资本市场之后,戴尔投资于增强其在尖端软件和云计算集成方面的能力。它现在以服务器、存储硬件和网络设备的阵容而闻名。

通过2016年以670亿美元收购EMC公司,戴尔现在也拥有越来越多的软件工具套件。该公司一直在寻求与其硬件和软件融合的商业模式,即寻求两者之间的更紧密结合,并将软硬件一同出售给客户,以获得更高的利润率。

戴尔创建跟踪股票是为了协助EMC的收购,这是当时最大的一次科技行业收购,收购也让公司的债务负担增加了近两倍。对EMC的交易主要是现金收购,少部分用股票支付。

收购EMC导致戴尔公司持续亏损,今年前11月,戴尔销售额同比增长15%至225亿美元,继续保持两位数的收入增长,其亏损额则为8.76亿美元。

此次收购交易还为追踪股票持有人提供了一种选择,即每只DVMT股票可获得1.5至1.8股C类股票,具体取决于他们选择接受多少现金,以及该股在周二投票前后的17天内的交易情况。这些让步帮助安抚了投资者,他们认为戴尔的早期报价夸大了公司核心硬件业务的价值。

美国股市活跃投资人卡尔·伊坎(CarlIcahn)抨击了最初的报价,并发起了一场针对戴尔的代理人斗争,以求获得更好的价格。在戴尔修改了出价条款后,他取消了诉讼,称自己的斗争没有胜率。

虚拟化软件开发商VMware将继续成为一家独立于戴尔的上市公司,戴尔目前持有该公司81%股权。


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