中研网
中研研究院

首页
研究院
细分市场研究可行性研究 商业计划书 专项市场调研 兼并重组研究 IPO上市咨询 产业园区规划 十三五规划 投资银行业务 政府产业战略
行业资讯
行业经济 经营管理 企业战略 营销策略 人力资源 中研视点 行业预警 投资热点 消费市场 展会信息
数据中心
行业数据 经济指标 海关统计 监测数据 宏观经济 政策法规 渠道研究 产业集群 技术工艺 企业排名
市场分析
深度分析 国际市场 企业情报 趋势预测 市场点评 发展策略 调研资料 案例分析 产业观察 培训教材
地区经济
北京 天津 上海 重庆 安徽 福建 甘肃 广东 广西 贵州 海南 河北 河南 湖北 湖南 吉林 江苏 江西 辽宁 宁夏 青海 山东 山西 陕西 四川 西藏 云南 浙江 新疆 香港 澳门 台湾 黑龙江 内蒙古
行业经济
医疗医药保健 IT与通讯 机械电子 车辆交通运输 建筑房地产 轻工纺织服装 家用电器 家用日化 食品饮料酒业 零售商贸 酒店旅游餐饮 金融保险投资 出版传媒包装 建材家具纸业 能源矿产环保 石油化工 农林牧渔业 其他行业
细分行业站
医药医疗研究网 中国IT通讯网 机械电子研究网 汽车交通运输网 房地产研究网 轻工纺织服装网 家用电器研究网 家用日化研究网 食品信息网 零售商贸研究网 酒店旅游餐饮网 金融保险投资网 出版传媒包装网 建材家具纸业网 能源矿产环保网 石油化工研究网 农林牧渔业研究网 文化教育研究网
更多
新闻 娱乐 时尚 调查 旅游 人物 图集 财经 商圈 商学院

仓位迥异埋伏笔 大成旗下两股基坐业绩榜单两端 一亏一赚首尾业绩相差超过40个百分点

  2016年4月12日 来源:号外财经网   责任编辑:QiuShiQi   繁体
基金公司放任不同基金经理管理的产品呈现迥异的业绩回报,存在非公平交易的嫌疑。
中研网讯:
  截至4月11日,上证指数今年以来累计下跌14.28%,期间振幅高达25.44%。如此剧烈的波动,让主动偏股基金的业绩出现了明显分化。即使同一家基金公司内部,偏股基金之间的业绩也相差悬殊。<<号外财经>>注意到,大成基金旗下的偏股基金在年内业绩排行榜中,不但跻身前10名,还出现在后10名内,一亏一赚首尾业绩相差超过40个百分点。
  
  据wind数据显示,剔除去年四季度以来成立的基金外,可对比的主动管理型偏股基金共有1155只,截至4月11日,这些基金今年以来平均回报率为-11.08%,整体跑赢了大盘。不过,业绩有着明显分化,易方达新益灵活配置混合E年内回报率达55.90%(成立于2015-06-16),而同期富国新兴产业股票回报率为-35.46%(成立于2015-03-12),榜单首位相差91.36个百分点。足见,宽幅震荡的行情极大程度地考验着基金经理的能力,基金的业绩分化也反映出基金经理在同一时间段的不同反应和采取了不同操作。
 
  <<号外财经>>注意到,从该基金公司的角度看,大成基金业绩分化最为明显。旗下大成景鹏灵活配置混合A年内回报率为7.18%(成立于2015-05-22),在千余只同类基金中排名第十;另一只同门基金则没有这么幸运,大成消费主题混合同期回报率为-33.61%(成立于2011-11-08),在千余只同类基金中排名倒数第三。两只基金业绩相差40.79个百分点。
  
  “同一家基金公司内部,在当下市场下基金业绩有差异可以谅解,但能同时出现在前后TOP10,在业内实属罕见。”业内人士表示。
  
  <<号外财经>>通过对比两只基金的2015年年报,试图揭开其中迷局。
  
  大成景鹏灵活配置混合A是是混合型基金,其投资金融工具主要包括股票投资和债券投资等。据披露的期末基金资产组合情况看,该基金去年底投资股票金额为2753.76万元,占基金总资产的比例仅为0.74%;而债券投资额为213877.95万元,占基金总资产的比例达57.84%;买入返售金融资产127332.16万元,占基金总资产的比例为34.43%。
  
  大成消费主题混合期末投资股票金额为4616.48万元,占基金总资产的比例达69.24%,而该基金债券及买入返售金融资产均为0。
  
  <<号外财经>>可以判断,股票仓位的重大差异为大成系这两只混合基金的业绩分化埋下了伏笔。“基金经理投资能力差异也是造成基金业绩差异的最主要原因。虽然共享同一个投研平台,但基金经理个人在投资方面的天赋、经验、对市场机会的把握能力和对上市公司价值发现能力等方面存在巨大差别。”业内人士表示。
  
  但<<号外财经>>提出质疑,尽管基金风格和基金经理能力是造成同一投研平台下基金业绩分化的主因,但基金公司放任不同基金经理管理的产品呈现迥异的业绩回报,存在非公平交易的嫌疑。
<1>

中研网版权及免责声明

1、凡本网注明“来源:***(非中研网)”的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于传递更多的信息,并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责。

2、如因作品内容、版权和其它问题需要同本网联系的,请在30日内进行。

有关作品版权事宜请联系:0755-23619058 邮箱:jsb@chinairn.com

2016-2021年健康保险市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估报告

健康保险市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估

2015年,沪深股市跌宕起伏,大起大落,IPO暂停数月都I

2016-2021年贸易融资市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估报告

贸易融资市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估

2015年,沪深股市跌宕起伏,大起大落,IPO暂停数月都I

2016-2021年汽车租赁市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估报告

汽车租赁市场投资机会及企业IPO上市环境综合评估

2015年,沪深股市跌宕起伏,大起大落,IPO暂停数月都I

2016-2020年中国证券信息化产业园区发展规划及招商引资咨询报告

中国证券信息化产业园区发展规划及招商引资咨询

"产业园区"是执行城市产业职能的重要空间形态,园区在

2016-2020年中国环境金融产业园区发展规划及招商引资咨询报告

中国环境金融产业园区发展规划及招商引资咨询

"产业园区"是执行城市产业职能的重要空间形态,园区在

2016-2020年中国飞机租赁产业园区发展规划及招商引资咨询报告

中国飞机租赁产业园区发展规划及招商引资咨询

"产业园区"是执行城市产业职能的重要空间形态,园区在