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周二关注 重点布局十大板块优质股(4.25)

  2016年4月25日 来源:上海证券报·中国证券网   责任编辑:QiuShiQi   繁体
周二十大板块优质股重点布局(4.25)。
中研网讯:
  医药周报:湖南医改方案四大亮点引人瞩目
  
  类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司研究员:刘舒畅日期:2016-04-25
  
  近期观点:关注处方外流带来的行业变化
  
  医疗机构的处方外流是大势所趋,零售药店和流通企业将充分受益于行业变化,但需仔细甄别,建议重点关注相关标的。我们跟踪了中药材产业链,认为中药材中药饮片未来3年将步入价格上行期。首推康美药业,其作为行业龙头是最大受益者,并且智慧药房变现容易,扩张模式清晰。仍建议关注价格链条上的板块,尤其是维生素与血制品行业,维生素标的花园生物、新和成、浙江医药、亿帆鑫富与其他相关生产企业,血制品相关标的华兰生物、博雅生物等。
  
  家电周度观点:优选业绩确定品种,板块配置意义明显
  
  类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司研究员:徐春日期:2016-04-25
  
  本周核心观点及投资建议
  
  在15年年初以来地产销售回暖的滞后效应逐步显现影响下家电行业整体景气度有望持续回升,在此背景下家电行业相关个股业绩确定性得到进一步增强;同时考虑到在目前大盘持续震荡调整格局中市场风险偏好已有明显降低,我们依旧维持此前观点,认为目前时点家电板块基于业绩增速确定性且估值相对合理等属性,配置意义极其明显;我们维持行业“看好”评级,持续推荐稳健成长、低估值及高股息率的美的集团、格力电器及小天鹅A,同时推荐估值合理且成长确定的老板电器、华帝股份、九阳股份、苏泊尔、新宝股份及海信电器。
  
  分子诊断行业专题报告:探寻生命原始奥秘,分子诊断亟待爆发
  
  类别:行业研究机构:广州广证恒生证券研究所有限公司研究员:王亮日期:2016-04-25
  
  行业分析:技术突破与政策支持引领分子诊断行业发展。
  
  技术层面,基因测序、DDPCR等分子诊断技术引领体外诊断(IVD)行业发展,人体基因核酸检测成为分子诊断的核心,技术创新促使行业转型升级。政策层面,监管促使行业逐步放开和规范,2014年2月以来,行业逐渐规范,门槛提高,临试点工作逐步展开,医保控费和二胎落地促进分子诊断行业地位提升,仅二胎落地新增新生儿将为无创产前检测带来7亿空间。市场层面,我国分子诊断年增长率达29%,远高于免疫的18%和生化的7%,2014年分子诊断市场规模达45.9亿,占IVD市场比例从2010年11%增长至2014年的15%,其中PCR占临床应用40%的份额,“2+X”的市场格局(2即达安基因和华大基因)初步形成;若分子诊断占IVD市场比例保持在15%不变,我们测算2019年分子诊断市场规模有望超百亿。
  
  产业链分析:上游原料中游产品下游服务,并购促产业链整合。
  
  上游是原料(诊断酶、引物等),国内企业主做代理,突破较难;中游试剂和仪器生产和销售商,试剂已经国产化(2012年72%),中高端仪器(测序仪等)上国内企业正寻求突破和替代;下游是仪器和试剂的使用方(医院、独立诊断实验室(ICL)等),ICL增速超过30%,特检(PCR等)比例将逐步提高,而核酸血筛带来十亿级空间;并购是产业整合利器,打通“生产+渠道+服务”产业链的企业能构筑强护城河,2013年以来行业内并购如火如荼。
  
  重点看好各产业链环节的领先企业。
  
  达安基因(002030):分子诊断产品龙头企业。首先,达安是国内分子诊断龙头,2014年相关营收达8亿元,而同行均在1亿以下;其次,作为4大综合ICL之一,达安有望享受270亿元的ICL市场红利;再次,血筛核酸检测(NAT)带来十亿空间,达安因献血的区域优势(广东)而有望获得较大蛋糕;最后,达安成为产前筛查与诊断和肿瘤高通量诊断第一批试点单位,具有先发优势。
  
  科华生物(002022):依托强大渠道布局分子诊断。首先,科华营销网络强大,国内代理商700多家,国外18家以上;其次,科华已经布局分子诊断,CFDA批准的产品有试剂盒(淋球菌、巨细胞病毒、HBV、乙肝、HPV等)和仪器(核酸提取仪和PCR仪器);再次,科华是国内NAT先行者,竞争力优于同行;最后,结盟康圣环球加速下游第三方检验布局。
  
  西陇科学(002584):加盟国际领先技术企业拓展国内基因检测市场公司原主业是化学试剂,近年通过兼并整合新大陆和永和阳光切入体外诊断领域;结盟美国Fulgen公司,有望借力国际领先基因检测技术在国内迅速拓展高附加值基因诊断服务业务。
  
  迪安诊断(300244):独立诊断实验室服务领先企业。第一,迪安是中国独立诊断实验室第一股,2011-2014年净利润增长超40%;第二,迪安获肿瘤高通量基因测序试点,肿瘤高通量基因测序集中在第三方诊断实验室,迪安优势明显。
  
  风险提示:技术发展不顺利,诊断安全事故,政策落地不及预期等。
  
  长江证券2016北京车展前瞻
  
  类别:行业研究机构:长江证券股份有限公司研究员:黄细里日期:2016-04-25
  
  1、车展基本介绍:2016(第十四届)北京国际汽车展览会将于2016年4月25日-5月4日在北京中国国际展览中心新馆和老馆同时举行,本次车展以“创新·变革”为主题:
  
  参展数量创历年新高。本届车展吸引了来自全球14个国家和地区的1600多家参展商,本届北京车展共将展示车辆1179台;全球首发车112台、其中跨国公司全球首发车33台、跨国公司亚洲首发车21台、概念车46台、新能源车147台。
  
  智能互联和电动化为亮点。在本次的车展中,将有数款智能互联车型亮相,不仅有乐视这样的互联网汽车公司,也不乏上汽、北汽、长安这样的传统整车企业。同时,本次车展参展新能源车数量多达147辆,创车展历史记录,显现出汽车电动化的趋势。
  
  2、从车展看汽车产业未来:2016北京车展顺应汽车产业发展趋势,以“创新·变革”为主题,其中智能互联和电动化为亮点。我们认为,未来的汽车一定是智能化、网联化、电动化的,汽车“三化”时代正快速走来。在此影响下,全球汽车产业必将迎来大变革的历史机遇。
  
  3、投资建议:北京车展召开在即,智能汽车和新能源汽车板块将受益。看好无人驾驶主题:推荐“拓普集团(独家持续推荐)+亚太股份+万安科技。另外看好新能源核心整车标的:江淮汽车+比亚迪。
  
  基础化工行业周报:白粉涨声再起,继续关注新材料与周期品投资机会
  
  类别:行业研究机构:国海证券股份有限公司研究员:代鹏举日期:2016-04-25
  
  市场回顾:上周,化工板块下跌5.24%,沪深300指数下跌4.56%,化工板块跑输同期沪深300指数0.68个百分点。年初至今,化工板块累计下跌14.34%,沪深300指数累计下跌17.72%,化工板块跑赢同期沪深300指数3.38个百分点。
  
  行业观点:新材料板块热点不断,关注OLED材料和锂电材料等龙头企业。苹果4月初与三星显示器公司(SamsungDisplay)签约,明年5月三星开始向苹果供应OLED面板,每年出货1亿片5.5吋OLED面板,而且苹果下了连续3年保证采购量,订单总值9兆韩元(约78亿美元),明年5月开始供货,每年出货1亿片5.5吋OLED面板。我们认为VR和智能手机有望成为小尺寸OLED实现快速发展的催化剂。我国是OLED材料中间体的主要供应商,万润股份和西安瑞联技术实力最为雄厚,能够实现批量供货。濮阳惠成主要提供OLED蓝光功能材料芴类化合物,是OLED材料领域的新秀。推荐万润股份(002643),建议重点关注濮阳惠成(300481)。此外领域建议继续锂电材料龙头天赐材料(002709)、多氟多(002407)、当升科技(300073)、沧州明珠(002108)。
  
  钛白粉行业有望迎来第五次涨价潮,建议继续关注佰利联(002601)。四川龙蟒于4月22日宣布上调金红石型钛白粉市场价格,国内上调500元/吨,出口上调50美元/吨,本次是今年以来第五次上调钛白粉价格。我们一直坚定看好钛白粉行业向上行情,钛白粉行业除了受到需求端回暖的影响,供给侧改革同时持续加码,发改委制定的《钛白粉单位产品能源消耗限额》执行时间渐行渐近,政策落地有利于加速淘汰行业落后产能,低于5万吨的企业有望面临淘汰的局面,行业总产能将减少20%。目前山东、河南氯化法钛白粉企业价格再次宣布上调,幅度在800-1000元/吨,部分钛白厂家的态度再次出现限单供应或者封盘,钛白粉涨价潮有望再次来临。建议重点关注佰利联(002601)。
  
  行业推荐评级。我们认为新材料近期热点不断,三星向苹果供应OLED面板,有利于推动小英寸OLED面板快速发展,从而利好我国生产OLED材料中间体企业;龙蟒宣布上调钛白粉市场价格,《钛白粉单位产品能源消耗限额》即将落地有利于淘汰落后产能,钛白粉行情有望持续向上。我们看好下游需求回暖以及供给端收缩驱动行业盈利改善,维持行业“推荐”评级。
  
  风险提示:相关政策落地不及预期;同行业竞争加剧风险,收购进展不及预期。

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