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取消合格境外投资者投资额度限制 取消QFII投资额度限制对A股市场影响有哪些?QFII和RQFII的区别

  • 2019年9月11日 WuYaNan来源:腾讯 1065 68
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一直以来对外开放才是促进国内外经济发展的重要枢纽。9月10日,国家外汇管理局对外表示,经国务院批准,决定取消合格境外机构投资者也就是QFII和人民币合格境外机构投资者RQFII的投资额度限制,从而进一步扩大我国金融市场对外开放,让中国经济发展更加迅猛。那么,取消

一直以来对外开放才是促进国内外经济发展的重要枢纽。9月10日,国家外汇管理局对外表示,经国务院批准,决定取消合格境外机构投资者也就是QFII和人民币合格境外机构投资者RQFII的投资额度限制,从而进一步扩大我国金融市场对外开放,让中国经济发展更加迅猛。那么,取消QFII投资额度限制对A过市场会有哪些影响呢?

那么,未来取消QFII投资额度限制后投资者将如何进项境外投资呢?

自此,境外机构投资者只要符合资格只需登记,即可自主汇入资金,开展符合规定的证券投资。同时人民币QFII试点国家和地区限制也一并取消。未来,外汇局将立即着手修订相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。

合格境外机构投资者是什么?

QFII(Qualified Foreign Institutional Investors)合格的境外机构投资者的英文简称,QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。

QFII是一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下,有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。这种制度要求外国投资者若要进入一国证券市场,必须符合一定的条件,得到该国有关部门的审批通过后汇入一定额度的外汇资金,并转换为当地货币,通过严格监管的专门账户投资当地证券市场。

取消QFII投资额度限制对A股市场有什么影响?

QFII、RQFII有助于将中长期资金更为直接地引入在岸市场,有助于金融市场的健康稳定。由于QFII、RQFII下的交易通过内地机构完成,吸引更多的资金通过该渠道进行投资,将促进境内市场与国际接轨,带动内地金融机构的国际竞争力。结合国际三大指数持续纳入A股,中国A股国际化与机构化的进程将进一步提速。

截至2019年8月末,共计292家QFII机构获批投资额度1113.76亿美元;RQFII投资总额度为19900亿元人民币,共计222家RQFII机构获批6933.02亿元人民币投资额度。

高质量外资比重的上升可以帮助推动价值投资和长期投资理念,提升A股市场配置资源的效率。我国资本市场对外开放在逐步提速,外汇局也将QFII额度从1500亿美元提高至3000亿美元,但从8月末数据来看,额度尚未完全用完,因此限额的放开还需配合其他方面的改革,比如取消或者提高外资持股上限,否则外资对于优质公司的参与度不足,影响市场配置的效率。

此次,全面取消QFII和RQFII投资额度限制,是更好地满足境外投资者对我国证券市场不断增长的投资需求的又一重要改革举措,可进一步支持境外投资者参与境内市场,切实支持国际主流指数有序提高境内股票和债券市场权重。

外资加速流入A股市场

8月下旬以来,A股情绪持续好转,机构料这一态势有望持续。近日,北上资金持续大幅回流A股。截至上周,北上资金当周总计净流入近280亿元。

外汇局取消QFII、RQFII投资额度限制也有望进一步提振市场情绪,“有助于便利全球多地投资者以人民币投资境内市场,拓宽境外人民币使用渠道,同时,加大境内市场对境外投资者的吸引力。

今年以来美联储及若干新兴市场纷纷降息,叠加此前汇率风险一次性释放,放眼全球,中国资产的隐含回报率已具备了相当大的吸引力,外资卷土重来已成趋势,QFII及RQFII额度的放开将进一步加速这一进程。

QFII和RQFII的区别:

QFII是合格的境外机构投资者,在经过证监会的审核之后,境外机构投资者可以在外管局允许的额度内将外汇换成人民币进行境内投资。

RQFII是人民币境外机构投资者,额度比QFII少,也称小QFII,是境外机构用人民币进行境内投资的制度。

R代表人民币的意思,与QFII的区别就是使用的货币的区别。

RQFII使用人民币,QFII使用美元。

RQFII 境外人民币投资A股(通过香港中资金融机构)。

QFII 境外外币投资A股(先换成人民币)。

总结来看:由于中国的资本管制制度,境内的人民币要买境外的股票,得QDII。原来的境外外币要买境内股票,要QFII。

而RQFII,则是,境外的人民币买境内的股票。香港现在有很多人民币,因为预期港币贬值,所以很多人民币都在银行账上。RQFII退出后,就可以合规的渠道投资内地的A股了。

未来,外汇局将立即着手修订相关法规,明确不再对单家合格境外投资者的投资额度进行备案和审批。

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