李波
国家电影局、市场监管总局于2026年7月3日联合印发《关于促进电影院多样化经营 繁荣发展电影院文化的通知》，围绕业态融合、品牌经营、服务升级三大方面部署10条举措，旨在将电影院打造为集观影、社交、娱乐、消费于一体的综合性文化体验空间。更多报告内容点击：2026-2030年中国电影院线行业深度全景调研及投资规划咨询报告。
行业定义及产业链发展分析
电影院线是指以资本和供片为纽带，由一个电影发行主体和若干电影院组合形成的连锁经营体系，实行统一品牌、统一排片、统一经营、统一管理，旨在通过规模化运营提升电影发行效率和票房收益。
电影院线产业链是一个涵盖内容制作、发行、放映及衍生开发的完整体系，涉及上游制片、中游发行和下游院线运营等环节。
图表：2025年中国电影全产业链产值结构占比图
资料来源：《2025年中国电影经济报告》、中研普华产业研究院
据国家电影局发布的数据，2025年中国电影全产业链产值达到8172.59亿元，其中，电影核心产业产值(包括制作、发行、放映环节等产值)为2266.18亿元;
间接产值(包括电影设备采购、技术服务、广告宣发、租赁商务、物流运输等上下游环节等产值)为2515.46亿元;带动与外溢产值(包括观影带动餐饮、交通、零售，电影IP衍生品，电影基地、取景地、主题乐园旅游，电影节展经济等产值)为3390.95亿元。
2025年，中国电影市场明显“复苏”，院线影院发展整体也呈回暖态势。2025年全年电影票房518.32亿元，观影人次12.38亿，同比分别增长21.95%和22.57%;
全年影院共放映影片1.43亿场，和前一年基本持平，场均收益362.5元，对比前一年的297.2元，增长21.97%;场均吸引8.66人次观影，场均上座率超7%，两项指标同比增长均超过20%。
图表：2025年全国各线城市票房结构占比图
数据来源：国家电影局、中国电影发行放映协会、中研普华产业研究院
公开数据显示，2025年，一线城市票房80亿元，同比增长15.2%;二线城市票房225.6亿元，同比增长18.9%;三线及以下城市票房212.7亿元，同比增长28.3%。一线、二线、三线及以下城市票房占比分别为15.4%、43.5%和41.1%。
全国新建影院规模与区域布局分析
2025年，全国新建影院数量1065家，同比增加39家，全年新建银幕数量6103块，净增银幕数2219块，投资者对市场的长期信心依然存在。
年内影院新建数量同比增长明显，有4个月新建影院数量破百家，分别为春节档前的1月、暑期档的7月、国庆档前的9月以及贺岁档的12月。
图表：2025年各月新建影院数量
数据来源：拓普数据、中研普华产业研究院
数据显示，2025年，全国共有49条城市院线。前十大院线票房合计356.71亿元，市场份额达68.82%。当前，院线市场仍然是“一超多强”的格局，头部效应愈发明显，尾部院线加速出清。而随着单一票房模式见顶，布局非票业务成转型必选项，同时竞争向上游延伸，IP运营成为高阶战场。
图表：2025年中国电影票房排名前十的院线市场份额情况
数据来源：《2025年中国电影经济报告》、中研普华产业研究院
以儒意电影(原万达电影)为例，其市场份额已连续17年位居国内首位，2025年公司国内直营影院实现票房76.78亿元(含服务费)，同比增长18.53%，观影人次1.63亿，同比增长14.76%，累计市场份额14.7%。
截至2025年12月31日，公司拥有直营影院714家、6179块银幕，在全国票房TOP 200影院中公司占据91席;TOP 500影院中公司占据229席。
图表：中国电影院线重点龙头企业竞争力一览
资料来源：中研普华产业研究院根据专业数据库整理
根据各家公司2025年年度报告，这六家院线龙头企业的营收和净利润数据如下图。整体来看，2025年行业呈复苏分化态势。其中，儒意电影以126亿元营收和5.14亿元净利润领跑，横店影视和上海电影实现扭亏或增长，而博纳影业和幸福蓝海仍处亏损状态。
儒意电影(前身为万达电影)2025年营收126.47亿元，归母净利润5.14亿元，实现扭亏为盈。其国内直营影院票房市占率14.7%，连续17年位居行业第一。但2026年一季度受电影市场影响，营收同比下降36.33%。
博纳影业2025年营收12.53亿元，净利润亏损同比扩大68.93%，上市四年累计亏损达29.6亿元。公司称受电影市场“二八效应”影响，电影业务营收和利润下滑。
图表：2025年中国电影院线上市龙头企业营收及净利润比较
数据来源：相关企业财报、中研普华产业研究院
根据各公司2025年年度报告，六家院线龙头的毛利率与净利率数据如下。整体呈现高度分化的特征，上海电影和儒意电影盈利质量领先。
上海电影以33.49%的毛利率和16.26%的净利率位居六家之首。其核心驱动力来自"知识产权转授权业务"，毛利率高达88.64%，成为主要的利润来源;而传统电影放映业务毛利率仅为3.41%。
儒意电影(原万达电影)毛利率为26.21%，同比上升3.67个百分点;净利率为4.02%，同比大幅提升11.80个百分点，实现扭亏为盈。
图表：2025年6家中国电影院线头部企业毛、净利率对比
数据来源：相关企业财报、中研普华产业研究院
中国电影2025年毛利率14.77%，略低于横店影视的14.84%。但从业务结构看，中国电影的发行板块(27.15%)和科技板块(25.78%)毛利率较高，而放映板块(15.14%)与横店基本持平。
博纳影业2025年毛利率为-46.66%，净利率低至-118.10%。电影业务毛利率暴降至-342.78%，因电影项目成本同比激增197.50%而票房不及预期，严重拖累整体盈利;影院及院线业务毛利率14.30%，是唯一的正收益来源。
电影院线市场发展趋势预测
当前市场面临的核心挑战是供给端难以放量，短期内票房增长乏力。受电影制作周期长、内容供应不稳定等因素影响，机构预测2026年全年票房可能出现超过20%的下滑。
今年一季度票房已同比下降5%，这一趋势预计将得到验证。业内分析认为，IP衍生品和现场演出票务(2025年市场规模已达617亿元)市场的空间可达电影票房的数倍，将成为支撑行业长期发展的双轮驱动。
中国电影院线正站在从"票房依赖"到"生态运营"的转折点上。票房依然是基本盘，但非票业务——尤其是IP衍生和场景消费——正在以惊人的毛利率和增长潜力，成为被寄予厚望的"第二增长曲线"。目前业内普遍认为，非票业务短期内还难以超越票房，但它是转型的必经之路。
非票业务的盈利能力被验证可以撑起院线第二增长曲线。以两家头部院线为例，万达电影2025年"观影及餐饮、商品销售收入之外的其他营收"高达13.69亿元，毛利率达到了惊人的90.09%。上海电影更是通过《浪浪山小妖怪》一个IP，撬动了约25亿元的终端衍生品销售GMV。
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