李婉逸
2025年中国水泥行业市场：“水泥+”业务突围——骨料、商混一体化下的价值链延伸
一、前言
在全球“双碳”目标与国内经济结构转型的双重驱动下，中国水泥行业正经历从“规模扩张”向“质量效益”的深刻变革。作为国民经济建设的“基石产业”，水泥行业在新型城镇化、乡村振兴、“一带一路”倡议等国家战略中扮演关键角色。
二、行业发展现状分析
(一)需求结构：传统领域承压，新兴领域崛起
根据中研普华研究院《2025-2030年中国水泥市场深度全景调研及投资前景分析报告》显示：当前水泥需求呈现“传统市场收缩、新兴场景爆发”的复合态势。房地产投资持续探底与基建投资增速放缓，导致传统建筑领域需求承压，但城市更新、乡村振兴等政策驱动下，存量改造市场释放新空间。例如，城市地下管廊建设对水泥的耐久性、抗渗性提出更高要求，推动高性能混凝土渗透率提升;装配式建筑领域因低碳需求，低碳水泥使用比例快速扩大。与此同时，海洋工程、核电建设、3D打印建筑等特殊场景对水泥性能提出极端要求，核电安全壳用水泥需满足抗辐射、耐高温等特性，国内仅少数企业具备生产能力，形成技术壁垒。
(二)区域格局：产业集群化与差异化协同发展
中国水泥产业已形成“东部引领、中部承接、西部拓展”的协同发展格局。东部沿海地区依托经济优势与技术积累，聚焦高端特种水泥研发与低碳水泥生产，江苏、浙江等地布局低碳水泥生产线，产品供不应求;中部地区通过承接产业转移，重点发展水泥窑协同处置项目，湖北、河南等地利用水泥窑处理危废、污泥，既解决环保难题又创造新利润点;西部地区则借助基建需求，加快智能化生产线布局，重庆、成都等地拓展工业建筑水泥市场，渗透率持续提升。此外，东南亚、中东、非洲成为重点拓展市场，中国企业在印尼、沙特新建的海外工厂本地化率超80%，抗风险能力显著提升。
(三)技术迭代：低碳化与智能化重塑产业边界
低碳技术突破成为行业核心驱动力。硫铝酸盐水泥、地聚物水泥等新型材料碳排放较普通水泥降低，在装配式建筑领域替代率快速提升;余热发电技术通过回收水泥窑余热发电，单线年节电量可观;碳捕集利用与封存(CCUS)技术进入商业化阶段，部分企业年捕集二氧化碳用于生产碳酸钙建材，实现“负碳”生产。智能化方面，数字孪生工厂通过传感器实现全流程数字化管控，良品率大幅提升，交付周期缩短;AI质检系统使检测效率提升，误检率下降，推动行业从“经验驱动”转向“精准决策”。
(来源：国家统计局、中研整理)
(一)供给端：产能优化与集中度提升
行业集中度持续提升，头部企业通过技术升级和产能优化降低单位产品能耗与排放水平。例如，新型干法水泥生产线采用余热发电系统后，单位产品能耗显著降低;工业废弃物资源化利用技术(如矿渣微粉、粉煤灰)的应用比例大幅提升，推动行业向绿色化转型。区域布局上，传统过剩区域(如华东、华南)逐步淘汰落后产能，中西部地区凭借资源与交通优势成为新产能增长点，新疆、内蒙古等地通过布局低碳水泥生产线，形成差异化竞争力。
(二)需求端：结构性升级与新兴市场拓展
需求端呈现“总量稳定、结构优化”特征。传统房地产与基建领域需求占比下降，而城市更新、新能源基建、海外工程等领域需求快速增长。例如，风电基础、光伏支架对高强度水泥需求激增;海外工程用水泥市场规模快速扩张，成为第一大增长极。此外，特种水泥(如核电水泥、海洋工程水泥)因技术门槛高、毛利率高，成为企业竞争焦点，但国内自给率不足，进口依赖度较高。
四、竞争格局分析
(一)头部企业：技术壁垒与全球化运营
海螺水泥、中国建材等龙头企业通过掌控核心低碳技术、布局全球销售网络占据主导地位。例如，海螺水泥的“T型战略”通过长江沿线布局熟料基地，沿海构建粉磨站网络，实现资源最优配置;中材国际在欧洲市场形成“双中心一基地”布局，通过收购国际巨头资产实现技术标准输出。头部企业研发投入占比高，重点布局低碳水泥、智能工厂等领域，形成技术壁垒。
(二)中小企业：差异化竞争与生态化转型
中小企业向“小而美”的定制化服务商转型，聚焦细分市场。例如，部分企业通过研发自修复水泥、抗菌水泥等功能性产品，满足智能家居、健康建筑等新兴需求;另一些企业通过“共享工厂”模式联合采购原料、错峰生产，降低运营成本。此外，中小企业积极参与水泥窑协同处置项目，通过处理城市污泥、危废等创造新利润增长点。
(三)跨界竞争：产业链整合与模式创新
水泥企业加速向“水泥+骨料+混凝土+服务”模式转型，通过延伸产业链提升附加值。例如，华新水泥通过承接“水泥+施工”一体化项目，单项目毛利率较传统模式高;部分企业通过搭建产业互联网平台，为经销商提供融资服务，增强客户粘性。此外，碳交易市场的完善推动企业从卖产品转向卖“减碳方案”，低碳技术服务市场规模快速扩张。
五、行业发展趋势分析
(一)低碳化：从末端治理到全生命周期减碳
未来五年，低碳水泥占比将大幅提升，碳捕集、氢能煅烧等技术将颠覆传统生产模式。例如，氢能煅烧技术实现水泥生产零碳排放，虽目前成本较高，但通过碳交易收益抵消后综合成本与传统产线持平;地聚物水泥等新型材料因碳排放低，在装配式建筑领域渗透率快速提升。此外，企业通过优化原料配比、使用替代燃料(如废旧轮胎、生物质颗粒)进一步降低碳排放。
(二)智能化：从劳动密集到数字驱动
智能工厂将成为行业标配，物联网、大数据、AI技术实现生产全流程自动化控制。例如，数字孪生系统在虚拟环境中模拟水泥生产过程，优化工艺参数，将能耗降低、产能提升;预测性维护通过AI算法分析设备运行数据，将故障停机时间大幅缩短，维护成本降低。智能化不仅提升生产效率，还推动行业从“制造”向“智造”跨越。
(三)全球化：从产品出口到技术标准输出
“一带一路”倡议推动中国水泥企业从产品出口转向技术输出。例如，中材国际在乌兹别克斯坦承建的智能水泥厂采用中国标准和技术，产品性能超越当地同行;部分企业通过参与国际标准制定提升全球竞争力。未来，具备全球资源配置能力的企业将主导海外市场，其毛利率显著高于国内市场。
(一)技术赛道：低碳化与智能化
重点关注低碳水泥、智能工厂、碳捕集技术等领域。例如，投资掌握低碳水泥配方的企业，其产品因符合“双碳”要求在政府项目中溢价空间大;布局智能工厂改造项目的企业，通过数字化管控提升生产效率，投资回收期短。
(二)区域市场：新兴市场与高端领域
深耕长三角、大湾区等新型城镇化核心区域，以及东南亚、非洲等新兴市场。例如，投资在印尼、沙特布局海外工厂的企业，可享受本地化生产带来的成本优势;聚焦核电水泥、3D打印混凝土等高端领域的企业，因技术壁垒高、毛利率高，具备长期投资价值。
(三)商业模式：供应链金融与EPC总承包
关注供应链金融、EPC总承包等创新模式。例如，投资搭建产业互联网平台的企业，通过为经销商提供融资服务增强客户粘性;布局“水泥+施工”一体化项目的企业，单项目毛利率较传统模式高，抗风险能力强。
如需了解更多水泥行业报告的具体情况分析，可以点击查看中研普华产业研究院的《2025-2030年中国水泥市场深度全景调研及投资前景分析报告》。
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