高端康复器械成长可期

康复需求群体广泛，持续释放强劲市场需求。康复医疗是一个以研究伤、病、残者功能障碍的预防、评定、治疗和训练为主要任务，以消除和减轻患者的功能障碍，弥补和重建患者的受损功能和活动能力，提高生活自理能力，改善生存质量为目的的一个医学专科，与预防医学、保健医学、临床医学并称为“四大医学”，是现代医学的重要组成部分。据《柳叶刀》研究统计，中国是全球康复需求最大的国家，2019年我国康复需求总人数已达到4.6亿人。

康复医疗覆盖病种领域广泛，涉及神经康复、骨与关节康复、心肺康复、疼痛康复、烧伤康复等多个细分领域，针对的患者人群主要包括残疾人群体、产后恢复群体、术后康复群体、慢性病患者群体、老年康复群体、儿童康复群体等。康复医疗器械是指在康复医疗中用于康复评定、训练与治疗，有效改善或恢复患者功能的医疗设备，按照作用的不同，又可大体分为康复评定设备、康复训练设备和康复理疗设备。

近年来，随着人口老龄化加速、国家政策红利、慢性病患者数量增加等因素的助推下，我国康复医疗行业发展呈现较好态势，而康复服务需求的持续释放，有望带动康复医疗器械市场保持较快增长。根据弗若斯特沙利文（Frost&Sullivan），2017-2021年，中国康复医疗器械市场规模从2017年的225.0亿元增长至2021年的450.3亿元，较2017年增长了一倍，年复合增长率达到19.0%。未来我国康复医疗行业有望持续增长，预计2026年中国康复医疗器械市场规模将达到941.5亿元，年复合增长率达到15.9%，整体市场成长空间广阔。2021年整个康复医疗器械市场中，康复测评、训练及理疗三类设备市场规模合计91.2亿元，占比为20%左右，市场以轮椅、假肢、助听器、无障碍设施等其他康复器械为主。

图表：我国康复医疗器械市场规模及预测（亿元）

数据来源：弗若斯特沙利文

截至2022年，中国各类残疾人总数已达8500万，仍在维持稳定增长。根据《2022年残疾人事业发展统计公报》，仅856.7万残疾人得到基本康复服务，164.8万残疾人得到基本辅助器具适配服务；得到康复服务的持证残疾人中，有视力残疾人75.5万、听力残疾人67.4万、言语残疾人5.6万、肢体残疾人414.3万、智力残疾人65.6万、精神残疾人157万、多重残疾人49.7万，需求仍远远未得到满足。随着我国残疾人数量的增加和残疾政策的不断推进，会有越来越多的残疾人群体加入康复服务中提升生活质量，残疾人群体未来的康复市场空间广阔。另一方面，《十四五残疾人保障和发展规划》、《国家残疾预防行动计划》明确提出将积极维护残疾人健康，保障贫困残疾人基本医疗，提高残疾人康复服务质量，都将带动康复医疗器械行业增长。

从统计数据来看，我国近年的出生人数呈现下降趋势，增量市场基数依旧庞大，2021年仍有1062万新生儿出生。2010-2021年中国活产数整体相对平稳，近两年有下降趋势，但我国人口基数庞大，所以活产数仍维持在较高水平，根据《中国卫生健康统计年鉴2022》中数据显示，2021年约有1052万产妇人群。产后并发症主要为女性盆底功能障碍性疾病（PFD）和腹直肌分离，缺乏及时正确的产后康复，产妇的体型体质很难得到恢复，但随着当代育龄产妇受教育程度、生活水平、孕育要求等提升，开始愈发重视产后康复的品质。根据社科院出版社发布的报告显示，超过八成的被调查女性购买过产后康复服务项目，产后康复渗透率提升显著，预估会有越来越多女性生产后选择产后康复。
存量市场中老年女性盆底健康意识提升。我国PFD防治领域起步较晚，自2008年国家卫健委妇幼司成立盆底防治学组，开展“中国女性女盆底康复项目”起才正式进入大众视野。目前已在基层妇产科逐步开展，主动筛查、治疗PFD的人数逐年增多，相关医疗服务覆盖的人群呈明显递增趋势。盆底功能障碍性疾病涉及女性的各个生命阶段、全生命周期。根据《北京市社区中老年泌尿生殖及盆底功能障碍性疾病相关因素分析》明确指出，年龄为53.61?7.06岁的中老年女性盆底疾患病率为65.24%。目前康复治疗项目以产妇为主，中老年患者群体较少，而随着老龄化的加剧、中老年女性健康意识的不断提升将会有越来越多的中老年女性主动寻求盆底康复治疗。随着需求带动妇产康复机构不断增加相关设备投入，预计2023年中国产后康复设备市场规模将达144.8亿元，同比增长16.6%。

康复医疗器械指在康复医疗中用于评估、训练及治疗，帮助患者评估并提高身体机能、恢复身体力量、弥补功能缺陷的医疗设备。康复医学覆盖多病种，终端受益者主要涵盖了老年人群体、残疾人群体、术后康复群体、慢性病群体等，因此康复医疗器械天然具备多样性特征。

按功能划分，康复医疗器械可分为物理治疗设备、运动训练设备和评估判断设备。按作用机理分，主要产品涵盖声疗、光疗、电疗、磁疗、中医类、压力疗法、运动训练（PT）、作业训练（OT）等。

按照作用方式的不同，又可分康复理疗设备（物理治疗设备）、康复训练设备、评估判断设备三大类。其中物理治疗设备指应用声、光、电、磁、热、冷、力、水等物理因子作用于人体，达到保健、预防、治疗和功能恢复目的的设备。常规物理因子治疗设备主要有电疗、光疗、磁疗、温热疗、压力疗设备等。具有经济、安全、简单、长期使用无明显毒副作用等特点，对临床各科的许多疾病都具有不同程度的治疗作用或起到辅助的治疗作用；康复训练设备是针对各种原因引起的运动和感觉功能障碍，通过进行肢体和感知训练，协助患者最大限度恢复功能的设备，其研究、转化、生产及应用也较为广泛。运动机器人是当前科研院所、企业的研究热点，智能评估、人机交互、结构设计以及控制技术是目前康复机器人领域研究的重点，通过提升技术水平，为患者提供更好的康复服务和训练方案；评估判断设备是通过一系列的评估方法，对患者的各项功能进行评估的设备，能够较为客观的评定功能障碍的性质和严重程度，帮助医生确定康复目标，制定切实可行的康复治疗方案。

我国康复医疗器械行业整体集中度较为分散且单价较低，随着康复医疗服务治疗技术提升，高端设备未来可期。康复医学科覆盖病种广泛，需求分散，治疗手段多样，同时康复治疗也更强调早期介入和临床康复一体化。而康复器械是康复治疗开展的前提与基础，为满足康复医疗服务需求，康复医疗器械本身呈现多品种、小批量、单价不高的特点，且行业整体集中度较低。随着康复医疗服务终端技术的提升，以及政策持续鼓励研发创新，各国产厂商会在技术上陆续追赶进口，未来康复器械将逐步走向高精尖，高端产品的国产替代未来可期。

单价上，目前我国康复医院内万元以上的康复设备总价值呈现逐年增长趋势，整体国产化率高，但国产产品多以中低端为主。2021年全国康复医院，配备万元以上设备共计61180台，价值88.25亿元。50万元以下的康复医疗设备占比超95%，占据绝对地位，高端康复设备占比较小且仍以海外进口产品为主流。近10年来医院采购的康复医院万元以上设备配置的平均价值为15.8万元（设备总价值/设备台数），专科医院配备价值1090万元的万元以上设备，总体处于相对较低水平。