中国煤炭市场供需状况

中国煤炭市场供给状况

2023年我国煤炭产量勇创历史新高，达到了47.1亿吨的规模。2024年1-11月原煤供给较23年同期小幅上升。2024年1-11月，原煤累计产量实现43.22亿吨，同比增1.20%，同比增速较2023年同期下降。其中11月当月原煤产量实现4.28亿吨，同比增1.80%，同比增速较去年同期下降。2024年全国原煤产量有望攀升至47.6亿吨，同比约有0.01%的微幅增长。不过，展望未来，从明年起我国煤炭产量或将逐步踏上下行通道，呈现出递减趋势。与之相对的是，进口煤数量却极有可能依然坚守高位运行态势。

图表：2021-2024年中国煤炭产量

数据来源：中研普华研究院

中国煤炭市场需求状况

2024年1-11月制造业投资延续高增，下游需求整体承压。固定资产投资增速整体稳定，制造业投资高增。24年1-11月固定资产投资同比增3.3%（较23年同期增0.4个百分点）。其中制造业投资增9.30%（较去年同期增加3.0个百分点）、基建投资增4.2%（较去年同期减少1.6个百分点）、房地产投资降10.4%（降幅较去年同期增加1.0个百分点）。24年1-11月火电累计增速实现1.90%，较去年同期降3.80个百分点；焦炭累计增速实现-0.90%，较去年同期减4.20个百分点；生铁累计增速实现-3.50%，较去年同期减5.30个百分点；水泥累计增速实现-10.10%，较去年同期减9.20个百分点。而依据相关政策导向以及行业公开数据进行综合测算，预计2024年我国全年原煤总产量与去年相比，基本处于持平状态。

我国煤炭消费主要用于燃煤发电、钢铁、化工和建材四大行业，其中电力行业用煤占52％左右，钢铁行业用煤占17％，化工行业用煤占7％左右，民用及其他用煤占11％。其中钢铁行业用煤主要为炼焦煤和喷吹煤，其他行业主要利用动力煤。

钢铁和建材行业受经济“新常态”的影响，其产量将长期处于平台期，对煤炭需求也将趋于稳定或缓慢下降；电力行业用煤受“电能替代”、集中利用替代分散利用等发展趋势影响，未来煤炭消费将进一步向电力集中，按照《煤电节能减排升级与改造行动计划（2014—2020年）》（国办发〔2014〕31号）提出的目标，到2020年电煤占煤炭消费比重将提高到60%以上，到2030年可能提高到70％左右；化工行业用煤将随着现代煤化工技术发展和产能释放，未来占煤炭消费比重将逐步提高。

在产能总体平衡的情况下，煤炭消费季节性波动对煤炭供需影响较大。钢铁和化工由于对生产的连续性要求较高，煤炭消费波动性很小；建材行业受冬季下游需求下降影响，用煤量仅短期下降；电力受夏季高温和冬季供暖需求影响，电力行业用煤需求的波动性较为显著；同时，冬季民用散煤用量较大。

中国煤炭市场存在的问题及障碍

《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》、《2030年前碳达峰行动方案》两份纲领文件发布，明确“十四五”时期将严控煤炭消费增长，2025年非化石能源消费比重达到20%左右，2030年非化石能源消费比重达到25%左右，2060年非化石能源消费比重达到80%以上。远期煤炭消费需求减少。

中国是世界上煤炭资源最丰富的国家之一，煤炭储量居世界前列。这为煤炭市场的长期发展提供了坚实的资源基础。尽管随着可再生能源的发展，煤炭在能源结构中的比重有所下降，但其在电力、冶金、化工等行业的需求仍然稳定增长。特别是在电力行业，燃煤发电仍占据重要地位。中国煤炭进口量近年来持续增长，进口渠道也日趋多元化。这有助于平衡国内煤炭供需关系，提高煤炭市场的稳定性。

随着智能化、自动化技术在煤炭开采和加工领域的应用，煤炭行业的生产效率和产品质量得到了显著提升。未来，技术创新和产业升级将继续推动煤炭市场的发展。2025年全国能源工作会议12月15日在京召开，据悉，2024年，我国能源安全保障能力和绿色低碳发展水平进一步巩固提升，能源自给率保持在80%以上。2024全年全国煤炭产量约47.6亿吨，智能化产能占煤炭总产能的比例提升至50%以上。2025年，我国将有序核准建设一批智能化水平高、安全有保障的大型现代化煤矿，继续实施煤炭清洁高效利用行动计划，全年煤炭产量力争达到48亿吨左右，大型煤矿基本实现智能化。

《2025-2030年煤炭行业发展现状及未来投资趋势分析报告》由中研普华煤炭行业分析专家领衔撰写，主要分析了煤炭行业的市场规模、发展现状与投资前景，同时对煤炭行业的未来发展做出科学的趋势预测和专业的煤炭行业数据分析，帮助客户评估煤炭行业投资价值。