证券行业总资产规模突破十万亿 证券行业市场行情分析

• 2022年6月21日 yangxianyu来源：互联网 755 45
• 繁体

未来几年是对券商创新能力的检验，包括新业务、新产品以及传统业务的新模式。当 下证券行业已经在政策、市场、创新机制层面迎来了创新改革的时间窗口。

随着外资持股比 例和业务牌照的放开，现有平衡的竞争格局将会被打破。根据日韩开放经验，外资券商主 要依靠专业能力在资产管理、机构服务、交易业务和财富管理领域开展业务。而本土券商 则是依靠资本和渠道能力在零售、投行、融资和投资业务领域进行防御。中国资本市场正 在深化改革，金融管制进一步放松，新业务和新产品层出不穷，这样的周期更适合外资券 商展业，本土券商未来将面临较大的压力。

证券行业市场现状

综合数据显示，截至2021年末，行业总资产10.53万亿元，净资产2.51万亿元，分别较上年末增长20.0%和12.5%;行业净资本1.99万亿元，较上年末增长10.7%;证券行业业绩持续改善，全行业年度实现营业收入4967.95亿元，实现净利润2218.77亿元;净资产收益率9.23%，较上年提高了1.4个百分点。

过去的2021年，市场交投活跃度持续提升，自营投资业务和财富管理业务成为券商业绩主要增长引擎。数据显示，2021年日均股票成交额为1.14万亿元，同比增长25.33%。仅管佣金率小幅下滑，但证券行业全年实现经纪业务净收入1545.18亿元。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国证券行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》分析：

2021年度证券业投行业务收入达到699.52亿元，同比增长4.3%，占营业收入比例达14.1%;证券公司年度实现股票主承销佣金收入320.11亿元，债券主承销佣金收入233.85亿元，行业服务实体经济直接融资能力进一步提升。从榜单来看，中信证券、中信建投、中金公司依旧处于第一梯队，全年排名上升较快的有安信证券、国元证券、中原证券。其中，中原证券收入规模增幅达214.16%，由2020年的第62名上升至第27名;国元证券也前进9位至第21名。相较之下，银河证券2021年投行收入同比减少33.73%，跌至第30名。

证券行业市场竞争

从竞争格局来看，美国做市商的市场规模和公司性质较为分散和多元，仅纽约证券 交易所 Arca Equity 领导做市商就包括国际大投行(高盛、德意志银行、瑞士信 贷)和电子交易平台(城堡证券和沃途金融)等十二家公司。扩展相关产品做市业务，实现规模效应。

从收入占比来看，相比国内券商重资产业务的主体是自营业务，美国券商做市收入 成为其收入支柱。2021 年，摩根大通做市收入达到 163 亿美元，其次是高盛和摩 根士丹利，做市收入分别为 154 亿美元和 128 亿美元。高盛是美国做市业务的中流砥柱，其做市收入在总收入中的占比近 6 年均超过了 25%，已经成为了高盛最 主要的收入来源。

受政策红利影响，证券行业虽然“一夜入春”，但也给其带来了一定的挑战。业内人士表示，未来，证券公司一方面要按照证监会要求建立起“三道防线”，另一方面，券商也应紧跟市场需求变化，提高保荐机构的定价和销售能力。

未来几年是对券商创新能力的检验，包括新业务、新产品以及传统业务的新模式。当 下证券行业已经在政策、市场、创新机制层面迎来了创新改革的时间窗口。

想了解更多关于行业专业数据分析，请点击查看中研普华研究院出版的报告《2022-2027年中国证券行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。

热点报告推荐：

《2022-2027年版证券项目商业计划书》

• 相关深度报告REPORTS

  

  2022-2027年中国证券行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告

  未来30年的经济社会发展将历经两个阶段：第一个阶段，到2035年基本实现社会主义现代化；第二个阶段，到本世纪中叶把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。作为迈进新时代的第一个...

  查看详情

延伸阅读

推荐阅读

猜您喜欢