保本型理财产品将不复存在 2022理财产品行业现状及未来发展​趋势分析

• 2022年1月25日 WuYaNan来源：互联网 942 59
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根据监管要求，资管新规过渡期结束后，将开启全面净值化时代，彻底打破“刚性兑付”。从2022年开始，资管新规结束3年的过渡期正式落地，保本型理财产品将不复存在。

保本型理财产品将不复存在

保本理财时代，银行承担了相关风险，随着理财规模及其相关产品扩张，长期累计有诱发系统性风险的可能，因此监管机构引导银行业在2018年资管新规后逐步清理相关产品。2018年4月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇局联合印发《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》。根据监管要求，资管新规过渡期结束后，将开启全面净值化时代，彻底打破“刚性兑付”。从2022年开始，资管新规结束3年的过渡期正式落地，保本型理财产品将不复存在。

2022理财产品行业现状及未来发展趋势分析

银行需要加强投研力量，才能与公募基金等其他机构进行竞争。债券型净值化银行理财产品和固收+净值化银行理财产品将成为银行理财新的发展方向。除了与理财产品相关的新规开始实施外，《关于进一步规范商业银行互联网贷款业务的通知》(以下简称“网贷新规”)也自2022年1月1日起正式实施。

网贷新规对银行机构互联网贷款的出资比例标准和跨地域经营进行了限制，还对集中度风险管理、限额管理的量化标准提出了要求，要求各机构在2022年7月17日前有序整改完毕。

网贷新规指出，地方法人银行开展互联网贷款业务的，应服务于当地客户，不得跨注册地辖区开展互联网贷款业务。无实体经营网点、业务主要在线上开展，符合银保监会其他规定条件的除外。此前具有高流动性、高收益性的现金管理类理财产品一度成为银行理财向净值化转型的冲规模利器，但随着过渡期的结束，这一红利也将逐步消失。

理财产品未来发展三大趋势

随着资管新规落地，预计理财产品发展有以下趋势：第一，净值波动有所加大，大部分产品无法获得近似直线的收益曲线;第二，短期内理财机构会降低风险偏好，从而降低波动性，以迎合消费者求稳的诉求;第三，现金管理类理财产品占比根据监管政策将压降，预计更多日开型固收产品、最短持有期固收产品将逐步发行，成为现金管理类产品的替代。

养老理财发展分析

养老理财试点至今已有4月，4家试点机构已完成首批试点产品募集;新产品养老属性更为鲜明，而老产品仍有待整改规范。目前养老理财行业正处于规范化发展的初期，未来在产品设计与投研管理等方面均有差异化发展的丰富机遇

养老基金主要发展期约3年，在第三支柱发展乏力的背景下，整体规模有限。截至1月14日，全市场共存续170支养老基金产品，规模合计1137亿元，仅占开放式公募基金总规模的0.51%。在产品设计上，养老基金更契合养老诉求。

数据显示，银行理财公司为FOF类理财产品的发行主力，共计发行了164款，数量占比接近全市场的80%。工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、信银理财等10余家理财公司均有布局。具体来看，发行数量最多的机构是工银理财，共发行65只。其次为信银理财，共发行34只。建信理财位列第三，发行33只。中邮理财、招银理财、宁银理财、苏银理财分别发行了11只、8只、3只、3只。

随着资产配置理念深入人心，以及投资者对专业资产配置的巨大需求，FOF类理财产品或将迎来发展高潮。当前，提高权益类资产配比已成为银行理财市场的大趋势，FOF类理财产品有望挑起大旗。

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