2022信托行业现状分析 部分信托公司探索养老信托产品

• 2022年9月29日 HuangWenYu来源：百度百科 信托业协会 中研报告 485 25
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信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

信托的概念

随着国内人口老龄化的加剧，人们对养老金融产品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和资源禀赋，开展养老信托具备特有的业务优势。部分信托公司立足行业现状，积极探索实践养老信托业务的创新发展。但需要注意，国内养老信托业务仍存在一定的不足。

信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

信托是一种理财方式，也是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度;与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国信托行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

信托业在2008-2017年十年间的高速发展阶段，主要业务是产品化、刚兑化的“融资类信托+通道信托”，主要功能是发挥私募投行功能。这种发展模式弥补了当时融资金融体系的不足并契合了金融创新的需求，具有客观的市场基础和政策空间，但同时也带来了巨大的风险隐患，注定不可持续。

随着“资管新规”和“两压一降”监管政策的出台，信托业自2018年开始不得不进入转型发展的艰难调整时期。调整是三方面的，即“压旧”、“规范”和“增新”。“压旧”是压降旧模式下的融资类信托和通道信托业务，“规范”是按照资管新规要求规范资产管理业务，“增新”是开拓符合信托本源功能的新业务。

2022信托行业现状分析

如前所述，经过2018-2021四年间调整，信托业务的功能和结构已经发生了深刻变化，旧的发展动能日益衰减，新的发展动能日益增强，信托业转型发展日见成效，新发展起点逐步显现，主要体现为本轮调整的两个主旋律内在结构富有成效的此消彼长上。

我国信托业务收入近年来整体呈上升走势，2021年达到868.74亿元，同比增长0.5%，信托业务收入占比也随之逐渐提高，从2017年的67.62%提升至2021年的71.92%。

2018-2021年，我国信托全行业资本实力持续增强，风险抵御能力不断提升。2021年底，我国信托全行业固有资产8752.96亿元，较上年增加504.6亿元，同比增长6.12%，相比2017年四年间总计增长33.04%。

根据《信托公司管理办法》规定，信托公司每年应从税后利润中提取5%作为信托赔偿准备金，用于赔偿信托业务损失的风险准备。截至2022年一季度，我国信托行业赔偿准备规模为350亿元，占全行业资产余额仅0.17%。资管新规后去通道、去嵌套，行业资产规模开始下降，截至2021年中国信托业资产规模为20.55万亿元，2022年一季度达20.2万亿元。2022年上半年，信托业违约涉及金额最高的行业为房地产，占比高达81.83%;其次是工商企业，占比15.14%。

2017年以来信托行业营收较为稳定，保持在1200亿元左右，2021年中国信托业经营收入为1207.97亿元，同比减少1.64%。2021年我国信托业利润总额为601.67亿元，较2017年减少222.44亿元。

信托来源发生实质变化，单一资金信托加速下降、集合资金信托稳步增长、管理财产信托快速增长。根据中国信托业协会发布的《2021年4季度末信托公司主要业务数据》，截至2021年底，上述三项信托规模分别为4.42万亿、10.59万亿、5.54万亿，同比变动幅度分别为-28.00%、4.10%、32.53%，占比分别为21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

在信托管理功能上，2018-2021年间，主动管理信托呈现持续上升趋势，事务管理类信托呈现持续下降趋势，但无论是主动管理信托还是事务管理类信托，其内部结构也在持续发生分化，主动管理信托中的融资类信托加速下降，投资类信托则持续上升，事务管理类信托中的通道信托加速下降，而服务信托则快速上升。

尽管在过去十年中，尤其是在疫情时期，信托行业对于技术的依赖程度越来越高，但从行业核心来看，该行业仍然是一个高度以人为本的行业。独特的体验和服务将成为各大信托间的重要竞争手段，因此信托需要充分把握这一点，确保客户可以获得最好的服务和体验。

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