2024年电力行业深度分析报告

郭梦 2024年11月18日来源：互联网 443 22 繁体

电力行业市场需求与发展前景如何?怎样做价值投资？

北京用户提问：市场竞争激烈，外来强手加大布局，国内主题公园如何突围？
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2024年电力行业深度分析报告

电力能源行业作为国民经济的基础性产业，近年来呈现出快速发展的态势。城市化、电气化、信息化、智能化的不断推进，使得电力消费需求持续增长，推动了电力能源行业的蓬勃发展。作为现代社会的核心能源，电力不仅是经济社会发展的基础，也是实现绿色低碳转型的关键。

电力行业现状分析

电力行业最新动态及投资情况

截至2024年第一季度，全国发电装机容量已达到29.94亿千瓦，同比增长14.5%;规模以上工业发电量达到2.24万亿千瓦时，同比增长6.7%。这些数据表明，电力能源行业的生产能力正在不断提升。

清洁能源是电力行业的重要投资方向。2024年第三季度，清洁能源新增发电装机容量7466万千瓦，占全国新增发电装机容量的83.12%，同比增长17.52%。其中，太阳能新增发电装机容量5840万千瓦，同比增长15.6%。清洁能源投资完成额2182亿元，同比增长13.29%。

电力行业用电量

2024年上半年，全社会用电量46,575亿千瓦时，同比增长8.1%;全国规模以上电厂发电量44,355亿千瓦时，同比增长5.2%。电力市场化交易电量持续增长，一季度全国电力市场累计组织完成市场化交易电量14248.4亿千瓦时，同比增长7.7%，占全社会用电量的61.0%。

电力行业发电量

水电和太阳能发电量快速增长，火电设备利用小时数下降。2024年上半年，规模以上工业火电发电量30,053亿千瓦时，同比增长1.7%，占全国发电量的67.8%;水电发电量5,526亿千瓦时，同比增长21.4%;太阳能发电量1,899亿千瓦时，同比增长27.1%。

电力行业政策环境

国家对可再生能源的支持力度不断加大，可再生能源发电在电力能源行业中的占比逐渐扩大。据国家能源局发布的《“十四五”现代能源体系规划》，到2025年，可再生能源发电占比将得到进一步扩大。结合目前的发展现状来看，我国有望在2024年提前达成部分目标。

此外，电力市场化改革也在深入推进。2024年以来，电力市场基础规则体系不断完善，包括《电力企业信息披露规定》、《电力企业信息报送规定》和《电力市场监管办法》等一系列政策出台，进一步规范了电力市场行为。

技术进步分析

技术创新是推动电力能源行业发展的核心动力。光伏技术、储能技术、智能电网技术等关键技术的不断突破，不仅提升了电力生产效率和供电质量，还为电力市场的建设和运营提供了有力支撑。例如，南方电网在抽水蓄能电站建设方面取得了显著成效，其控股子公司南网储能投运、在建、规划的抽水蓄能装机总容量突破“三个一千万”。

电力行业市场分析

电力行业市场规模

据中研普华产业院研究报告《2024年版中国电力行业造价管理年度发展报告》分析

预计未来五年，随着城市化、电气化、信息化、智能化的不断推进以及可再生能源的快速发展，电力能源行业的市场规模将继续保持快速增长。截至2024年6月底，全国全口径发电装机容量30.7亿千瓦，同比增长14.1%，其中并网风电和太阳能发电合计装机11.8亿千瓦，占比为38.4%。

电力市场需求

电力需求持续增长，主要受到经济社会快速发展的带动。不同地区在电力需求方面存在差异，内蒙古、广东、江苏等地区的发电量较高，反映了这些地区经济社会发展的活力和电力需求的旺盛。随着分布式新能源的快速发展和电动汽车等新型负荷的增加，配电网将面临更大的挑战和机遇，未来配电网将向更加智能化、灵活化的方向发展。

电力市场容量

电力市场容量不断扩大，市场化电量逐步提升。2024年上半年，全国各电力交易中心累计交易电量28,470亿千瓦时，同比增长7.4%，占全社会用电量的61.1%。市场化电价比例提升，部分省份交易电价呈同比下降趋势，一方面是煤价下行带来火电成本下降，另一方面是水电及光伏的出力增加。

成功案例

南方电网储能股份有限公司

作为南方电网的控股子公司，南网储能竭力服务国家“碳达峰碳中和”目标，是我国抽水蓄能和新型储能行业的先行者和领头羊。当前，南网储能投运、在建、规划的抽水蓄能装机总容量突破“三个一千万”，取得了实质性成效。南宁抽水蓄能电站作为广西首个抽水蓄能项目，正在发挥“头雁效应”的示范作用，将显著提高南宁地区电力负荷调节能力，为该区域电网稳定性保驾护航。

广州抽水蓄能电站

广州抽水蓄能电站是我国首座自行设计和施工的高水头、大容量抽水蓄能电站。1990年，广蓄电站一期工程建设引入香港中华电力投资，开辟了粤港两地“合资建厂，容量共享”的电力合作新模式。经过30年的发展，广蓄电站对港电力调节的抽水发电总量达到300.1亿千瓦时，相当于香港近8个月的全社会用电量，有力推动了湾区的绿色低碳转型。

电力行业竞争分析

一、竞争者的地位分布与类型

电力行业竞争者主要包括发电企业、电网企业、售电公司以及各类电力设备制造商。其中，发电企业处于电力生产链的上游，电网企业负责电力传输与分配，售电公司则面向终端用户销售电力，电力设备制造商为整个电力行业提供技术支持和设备供应。

发电企业：在中国，发电企业以五大发电集团(国家能源集团、华能集团、大唐集团、华电集团、国家电投集团)和六小发电集团(国投电力、中广核、三峡集团、华润电力、中节能、中核)为主，这些企业拥有大规模的发电装机容量和先进的发电技术，占据市场主导地位。此外，还有众多地方能源国企和民营发电企业，它们在不同地区和市场细分领域中发挥着重要作用。

电网企业：国家电网、南方电网和蒙西电网是中国三大电网企业，负责全国范围内的电力传输与分配。这些企业拥有完善的电网设施和先进的调度技术，确保电力供应的稳定性和可靠性。

售电公司：售电公司主要分为传统售电公司和新兴售电公司两类。传统售电公司主要由电网企业转型而来，拥有稳定的客户群体和丰富的销售经验;新兴售电公司则依托互联网和大数据技术，提供更加灵活多样的电力销售和服务。

二、主要销售渠道和手段

直接销售模式：售电公司直接与发电企业建立合作关系，减少中间环节，降低成本，提高效率。这种模式要求售电公司具备强大的议价能力和稳定的电力供应渠道。

间接销售模式：售电公司通过竞价或招标方式从发电企业购买电力，再利用市场机制进行销售。这要求售电公司具备敏锐的市场洞察力和灵活的定价策略。

产品多样化：售电公司提供峰谷电价、负荷曲线调整等个性化服务，以满足不同用户的用电需求。同时，通过广告、社交媒体等渠道进行品牌宣传和产品促销，提高市场知名度。

三、产品地位分布及策略比较

清洁能源发电：在碳达峰、碳中和的大背景下，清洁能源发电成为电力行业的重要发展方向。五大发电集团和六小发电集团纷纷加大清洁能源发电项目的投资力度，提高清洁能源发电装机容量和发电量。同时，通过技术创新和产业升级，降低清洁能源发电成本，提高市场竞争力。

火电：虽然火电在电力行业中的占比逐渐下降，但仍是中国电力供应的重要组成部分。火电企业通过实施煤电“三改联动”(即改造升级燃煤机组、推动煤电灵活性改造、实施煤电节能降碳改造)等措施，提高火电效率和环保性能，降低碳排放量。

电力行业未来发展趋势

清洁能源发电将持续增长：在碳达峰、碳中和目标的推动下，清洁能源发电将继续保持快速增长态势。预计到2030年，中国清洁能源发电装机容量将达到约15.2亿千瓦，占全部装机比重的50%左右。

电力市场化改革将深入推进：随着电力市场化改革的不断深入，电力市场竞争将更加激烈。发电企业、电网企业和售电公司之间的合作与竞争将更加频繁和复杂。同时，电力交易机制、电价形成机制等也将不断完善和优化。