汽车行业将迎来更加深刻的变革与发展机遇

2024年，在以旧换新补贴政策的有力驱动下，汽车市场整体批零表现出色。从1月至10月，上险销量达到2,142.8万辆，同比增长3.9%。在价格方面，市场竞争较为温和，折扣力度渐趋稳定，这为市场的平稳发展提供了良好的价格环境。

新能源汽车成为2024年市场的最大亮点。新能源补贴力度超过燃油车，加之比亚迪等车企降价策略带动行业实现“油电同价”，使得新能源汽车的渗透率远超预期。年初，新能源汽车渗透率仅30%多，而到后期已攀升至50%以上。这一数据的大幅跃升，不仅标志着新能源汽车在市场中的地位迅速提升，也预示着汽车行业能源结构转型的加速。
自主品牌在市场中的份额进一步扩大。截至2024年1-10月，自主乘用车批发份额达64.4%，上险份额为59.1%。其中，比亚迪、小米、华为系等品牌凭借各自的技术优势、营销创新以及产品性价比，份额提升尤为明显。与此同时，尾部合资品牌加速出清，市场格局发生深刻变化。

在高端市场领域，自主品牌也取得了突破性进展。2024年1-10月，自主品牌在25-30万元、30-40万元以及40万元以上价格带的份额分别达到59%、35%、21%，同比分别增长28.7、7.7、4.5个百分点。这表明自主品牌通过技术升级、品牌塑造等手段，在高端市场逐步站稳脚跟，实现了与传统豪华品牌的正面竞争。

汽车出海成为自主品牌发展的又一强劲动力。2024年1-10月，乘用车累计出口407.3万辆，同比增长25.1%。自主品牌在出海车型的选择以及出口地区的布局上不断加速，不仅在传统市场持续深耕，还积极开拓新兴市场，海外市场的版图不断扩大。

图表：乘用车年度出口销量及增速（万辆；%）

数据来源：中汽协

受益于高端化战略、出海业务拓展以及原材料成本的下降，整车企业的盈利能力表现超出预期。高端化产品的推出不仅提升了品牌形象，还带来了更高的利润空间；海外市场的拓展为企业开辟了新的销售增长点；而原材料成本的降低则直接改善了企业的成本结构，多重因素共同作用，使得整车企业在2024年实现了盈利水平的显著提升。

预计2025年以旧换新政策仍将发挥重要作用，但政策延续时间存在不确定性。若2025年1-2月政策得以延续，2024年第四季度至2025年第一季度的市场销量有望实现平滑过渡。在此情景下，预计2025年上险销量可达2,370万辆，同比增长7.7%。政策的持续刺激将继续激发消费者的购车热情，推动市场销量稳步增长。

若2025年1-2月政策不再延续，2024年第四季度可能会出现翘尾效应。即便如此，预计2025年上险销量仍能达到2,330万辆，同比增长3.6%。尽管政策刺激减弱，但市场的内生动力以及前期政策的后续影响仍将支撑市场保持一定的增长态势。

2025年，汽车市场竞争格局将更加明晰。2024年自主品牌已基本完成对15万元以下合资品牌的市场出清，且多数车企在价格调整上已无太多空间。在15万元以内价格带，市场竞争格局趋于稳定，比亚迪凭借其强大的技术实力和丰富的产品线，龙头地位稳固。吉利有望通过推出5-15万元的新品矩阵，进一步冲击燃油车市场，争夺市场第二的位置。新势力车企中的小鹏和零跑，凭借智能化技术和产品性价比优势，也有望在此价格带实现较高的销量增速。

在高端市场，传统豪华品牌BBA虽仍享有一定的定价权，但随着自主品牌的崛起，其品牌力持续受到冲击。华为和小米等消费电子巨头凭借对用户需求的精准把握、强大的营销能力以及丰富的生态资源，强势入局汽车行业，有望在高端市场抢占一席之地。华为系、小米和理想等品牌，将通过不断强化品牌力和提升科技含量，实现销量的持续增长。
在海外市场，特斯拉在智能驾驶领域已形成算法、数据、训练的全闭环体系。自FSDV12推出以来，其累计行驶里程数加速增长，截至2024年第三季度末已突破20亿英里。这一成果不仅展示了特斯拉在智能驾驶技术上的领先地位，也为全球智能驾驶的发展提供了重要参考。

国内车企在智能驾驶领域也不甘落后。小鹏率先实现无图纯视觉城市NGP（Navigation Guided Pilot）落地，为智能驾驶的实际应用提供了新的解决方案。理想、小米、极氪、智己等车企均发布了智能驾驶的发展规划。展望2025年，低成本智驾、无图城市NOA（Navigateon Autopilot）以及车位到车位的智能驾驶功能，将成为行业产业化落地的重点方向。华为和小鹏在智能驾驶领域已形成闭环体系，具有较强的竞争优势；小米、极氪、理想等车企在智能驾驶方面的表现也值得期待，它们将通过技术创新和产品优化，为消费者带来更加智能、便捷的出行体验。

2025年，自主品牌车企将进一步加大出口和出海力度。长安、比亚迪等车企的海外工厂逐步落地，实现本地化生产，有助于降低成本、提升市场响应速度。长城汽车在巩固俄罗斯市场的基础上，积极拓展东南亚、南美等新兴市场，实现市场多元化布局。零跑汽车通过与Stellantis反向合资，加速拓展欧洲新能源汽车市场，为品牌国际化开辟了新路径。

预计2025年乘用车出口量将达到580.0万辆，同比增长16.5%。自主品牌新能源汽车凭借技术优势，在海外市场与传统燃油车竞争中占据有利地位；而燃油汽车则以性价比为卖点，在部分市场抢夺份额。从长远来看，预计中系品牌全球市占率有望达到18.1%，出口空间可达1,022万辆，汽车出海的前景十分广阔。

2024年汽车行业在补贴政策、市场结构调整等因素的推动下取得了显著进展，而2025年，在总量增长、竞争格局重塑、智能化升级以及出海拓展等多重趋势的驱动下，汽车行业将迎来更加深刻的变革与发展机遇。