步入旺季 水泥市场逐步企稳 2022年水泥产业发展如何

• 2022年9月20日 ChenZeFang来源：互联网 997 63
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数据显示，行业赛道中大部分企业均出现了利润下滑，仅有少数企业保持营收增长。成本上涨、“双碳政策”等背景因素成为水泥行业不景气的关键因素。从长远来看，转型发展势在必行，很多企业也开始积极延伸主业相关产业链，寻找新的产业增长点。而在国家宏观政策引导支持下

业内人士：步入旺季，水泥市场逐步企稳!随着水泥行业步入“金九银十” 旺季周期，市场逐步企稳。从全国范围来看，水泥产销量已经恢复到正常水平的70%以上。从价格角度看，受下游需求恢复存在差异、 前期价格推涨幅度不一等因素影响，各地水泥价格出现一定分化。业内人士表示，下半年，基建施工需求提升， 将带动水泥需求恢复增长。同时，多地执行错峰生产政策，水泥企业限产力度进一步加大，对水泥价格上涨形成支撑。

今年以来，多家上市公司陆续披露相关水泥资产剥离或报废的消息，“双碳”目标下水泥行业洗牌加剧。近日海南瑞泽(002596)发布公告，公司与华润水泥投资有限公司(下称“华润水泥”)签订了《股权转让协议》，公司将持有的全资子公司肇庆市金岗水泥有限公司(下称“金岗水泥”)85%的股权转让给华润水泥，转让价格5.4亿元。截至公告披露日，海南瑞泽已收到本次交易的第一期股权转让价款3.6亿元，同时，金岗水泥已完成工商变更手续，海南瑞泽持有金岗水泥的股权由100%变更为15%。

今年以来，出清水泥资产的不仅有海南瑞泽。8月博闻科技(600883)公告，基于国家水泥产业政策升级和公司水泥业务运营现状等综合因素，公司水泥业务不再具备技术改造及设备更新的经济性条件，拟对水泥粉磨站实施停产，并对相关固定资产进行报废处置。截至2022年6月30日，博闻科技水泥业务的固定资产账面原值3701.62万元，累计折旧3099.21万元，账面净值602.41万元，本次预计报废处置损失约462.38万元。

此外，今年3月金圆股份(000546)也公告，为适应资本战略规划及产业规划发展需要，战略性退出传统建材水泥业务，择机剥离低效资产，以提高资产使用效率与资产质量，公司拟通过在杭州产权交易所有限责任公司公开挂牌方式转让公司所持有的青海互助金圆水泥有限公司(下称“互助金圆”)互助金圆100%股权。互助金圆及其子公司主营业务为水泥产品及商砼产业。金圆股份称，本次交易完成后,公司将调整产业结构及优化资产结构，集中精力和资源聚焦于新能源材料产业与低碳环保产业。

从整个行业的营收数据来看，包括海螺水泥、塔牌集团、天山股份、冀东水泥等在内，水泥行业主要上市公司公布的营收数据相较往年都有大幅度下降。特别是在产业链上游，煤电成本上涨让很多企业受到影响，营收与利润出现“双降”。权威数据显示，去年我国水泥行业营收为10754亿元，但成本节节上涨，最终利润仅有1694亿元，同比下降幅度高达10.0%。

以海螺水泥为例，其业绩下滑的趋势自2019年就开始，但此前尚且能够保持一定的利润入账，而在2021年，其归母净利增速由正转负，这主要就是受到了行业限产及成本上涨的影响。同样，祁连山公司去年营收和净利润分别为76.73亿元和9.48亿元，同样以“双降”惨淡收尾。

2021年以来，受煤炭、电力成本高企，下游地产需求下滑等因素影响，水泥行业走出高盈利期，企业经营情况逐年下滑，行业总体产量也在今年明显下行。2022年1-8月，全国累计水泥产量13.55亿吨，同比下降14.2%，降幅与1-7月持平，去年同期为增长8.3%;8月份，全国单月水泥产量1.88亿吨，同比下降13.1%，环比下降2.1%。即使步入9月，市场迎来传统旺季，但国内疫情散发多发，多地防控趋紧，且房地产项目资金短缺尚无明显改善的背景下，水泥需求恢复仍显缓慢。

2021年10月11日，国家市场监督管理总局等部门发布《水泥单位产品能源消耗限额(GB16780-2021)》国标，新标准将于2022年11月1日起实施。公司水泥单位产品综合电耗限定值能够达到现行国家标准，但已超过≤34kW.h/t 的国家新标准，将面临被强制停产的风险。

从我国水泥产业的产业布局来看，“南强北弱”、区域集中度高的态势依然没有改变。在行业赛道竞争中，企业如果在区域格局中占据优势，并在物流运输、资源整合、成本管控几个方面实力不俗，就具备强大的抗压能力和抗风险能力。因此，包括塔牌集团、上峰水泥等头部企业在内，营收下滑的幅度都不算太大。而在“双碳”限产政策背景下，产能分布较广的几大企业如华新水泥、海螺水泥受到的影响相对较大，在营收数据上反映得也较为明显。

事实上，水泥行业在2021年面临的“寒冬期”，实则是日积月累下问题的集中爆发。可以说，我国水泥行业市场虽然体量巨大，但已经进入了发展瓶颈期。从水泥市场供需端来分析，受到“能耗双控”政策、疫情等因素影响，去年我国房地产行业及基建领域投资增速放缓，水泥行业因此受到影响，呈现出“前高后低”的格局。尤其是进入下半年，市场需求量急速下滑，直接导致供需失衡。水泥的市场需求持续削弱，这就让很多企业面临越来越大的成本压力。需求下滑也导致了供给绝对值的被迫收缩，工信部公布的数据显示，去年我国水泥产量为23.6亿吨，同比下降1.2%。

数据显示，行业赛道中大部分企业均出现了利润下滑，仅有少数企业保持营收增长。成本上涨、“双碳政策”等背景因素成为水泥行业不景气的关键因素。从长远来看，转型发展势在必行，很多企业也开始积极延伸主业相关产业链，寻找新的产业增长点。而在国家宏观政策引导支持下，行业未来发展依然令人期待。

随着越来越多的头部企业面临生存发展压力，行业洗牌在所难免。目前，水泥行业的龙头企业在进行战略调整的过程中，一方面加快了整合重组的步伐，另一方面则向下游延伸产业链，开始着重培育新兴产业，在缓解成本压力的同时孕育新的产业增长点。当然，和很多行业不同，水泥行业的转型发展并不容易，目前最稳妥高效也是最节约成本的模式，就是围绕水泥主业，全面进军新能源和新材料两大绿色产业板块。在这样的趋势下，水泥行业主要上市企业在拓展新业务、新产品，开启新布局的过程中，纷纷加快结构调整和绿色转型。

大数据时代下信息的重要性越发凸显，获得行业数据，并分析使用行业数据不仅可节约时间，降低成本，亦可优化整体决策。欲获取更多行业分析及相关数据可以点击查看中研产业研究院发布《2022年版水泥产业规划专项研究报告》。

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