水泥价格创五年来新低 2023水泥制造头部企业现状调查

• 黄江 2023年2月10日 来源：新浪 915 57
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2022年，水泥行业经历了“需求低迷，贯穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艰难局面，海螺水泥、天山股份等多家头部企业披露的2022年业绩预告，也透出明显的“寒意”。

水泥价格创五年来新低

近日，水泥价格创下五年来新低。2月9日，生意社水泥基准价为379元/吨。这一价格为2017年12月以来历史最低值。随着工地逐渐复工复产，市场需求持续释放，3月全国水泥价格将回升。

百年建筑网数据显示，截至2月9日，全国水泥价格指数445.31，日环比下降0.47%，月环比下降3.4%。

“春节后水泥熟料产能利用率偏低，库存整体偏高。下游需求恢复缓慢，部分厂家为释放库存压力，导致水泥价格小幅下跌。”百年建筑网高级分析师江元林对界面新闻记者表示。熟料是水泥的上游，两者价格具有很高的相关性。

据百年建筑网统计全国274家水泥熟料生产企业情况，截至2月3日，全国水泥熟料库容比65.65%，农历同比上升1.48个百分点;产能利用率为28.07%，农历同比下降7.84个百分点。

百年建筑调研数据显示，1月31日-2月7日，水泥企业出库量为81.35万吨，周环比上升126.91%，农历年同比下降28.3%。目前市场在陆续复苏，但仍未恢复至去年同期水平。

预计年内价格将企稳回升

近期地产政策面利好较多，均指向地产需求侧，有望带动房屋销售企稳回升，进而对水泥需求或有提振效果。供给端收缩力度继续加大，若需求超预期，水泥价格或有较大修复弹性。

2022年，受地产行业萎靡等因素影响，水泥需求量持续下滑，行业利润出现大幅回撤。

国内龙头水泥上市公司海螺水泥(600585.SH)发布的业绩预告显示，预计2022年归母净利139.73亿-166.33亿元，同比减少50%-58%。

另一家头部企业华新水泥(6008011.SH)业绩预告显示，其2022年归母净利为25.21亿-28.43亿元，同比减少53%-47%。

水泥行业错峰限产力度大

2022年，水泥行业经历了“需求低迷，贯穿全年，旺季不旺，淡季更淡”的艰难局面，海螺水泥、天山股份等多家头部企业披露的2022年业绩预告，也透出明显的“寒意”。

如何破局?化解过剩产能、做好错峰生产、加快绿色化智能化改造或是答案。此外，头部企业正加快延伸拓展产业链，培育新的增长点，寻求新突破。

根据中研普华研究院《2022-2027年水泥制造行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示：

水泥大数据研究院认为，2023年，错峰生产作为水泥行业供给侧改革的核心举措，预计实施力度有望得到进一步加大。多省发布的2023年错峰停窑计划显示，停窑时间有不同程度延长，如广西2023年错峰生产时间从去年的120天，调整为130天。同时，政策趋严、需求下滑双重约束下，水泥熟料置换项目亦将进一步减少。

需求端则透露出些许回暖信号。中国水泥网数据显示，春节过后，水泥市场缓慢启动，部分地区推涨水泥价格。如1月29日至30日起，南宁、崇左、百色、玉林、贵港、桂林等区域一些厂家通知上调袋装水泥价格20元/吨;2月1日起，河北唐山尝试推动上调水泥价格20元/吨至30元/吨;2月2日至3日，湖南常德地区上调水泥价格20元/吨等。

塔牌水泥表示，水泥下游主要分为基建、地产和新农村建设三部分。其中，房地产市场为重要变量，其有望在2023年企稳回暖;同时，重点项目作为稳增长重要部分，预计将在一定程度上给水泥需求带来提振。

龙头企业转型拓链开新局

如何培植新的利润增长点、实现转型升级成为水泥行业思考的重要问题。龙头企业正延伸产业链、优化布局，加快绿色化、智能化转型升级的同时，着力培育新的增长点，合力推进行业高质量发展。

如海螺水泥在做大水泥产业链，一体推进产业减碳、发展增绿的同时，大力发展新能源产业。2022年，海螺水泥建成光伏项目69个，新增装机容量272.3MW，储能试点等项目建成投产，建成行业首个“零外购电”“全绿电”水泥工厂，光伏玻璃、风电项目前期工作有序推进，一批崭新的产业集群正在快速形成。

上峰水泥亦在深耕水泥主业，聚焦环保业务、优化延伸产业链，大力发展光储新能源板块等多方面发力。上峰水泥表示，灵活调整扩张速度和发展节奏，将工作重心转移到产业链的优化和延伸，提高部分高毛利产品比重，并加大力度发展光储新能源板块。

一季度基建投资有望实现淡季不淡

1月新增地方债发行超6000亿元引发市场的关注。据中泰证券最新统计显示，1月，地方债发行达6435亿元，其中主要以新增专项债为主，占当月地方债发行总量的76.3%。1月共有17个省份和3个计划单列市发行地方债，其中广东、河南、山东发行规模位列前三。

与此同时，近期陆续召开的地方两会表明重大项目和基建依然是稳增长的重要抓手。在此背景下，今年各地重大项目开工时间较早。记者注意到，部分省份2023年时点和2022年较为相近，如安徽、四川、福建厦门等都在2023年1月上旬开展了重大项目集中开工活动，年后广东、湖南、河南等则是选择1月28日、29日开展活动。

中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群日前接受《中国经营报》记者采访时分析表示：“1月份新增地方债发行超6000亿元，比2022年和2021年同期大幅增长，增幅分别超30%和60%，仅低于2020年疫情暴发初期，继续保持抢抓时间机遇快发行早见效的快速增长势头，意在持续加大政府投资力度、激发要素活力、带动经济增长，为疫情防控政策优化调整后巩固经济企稳回升的良好态势提供了强力。”

资金主要投向基础设施建设

从投向领域来看，来自中泰证券的数据显示，新增专项债主要投向市政和产业园区基础设施、保障性安居工程和社会事业，占比分别为58.48%、17.52%和8.93%。

2022年新增地方债资金也主要投向基础设施建设。根据财政部政府债务研究和评估中心的数据，2022年新增地方债资金投向基础设施建设的比例达63.8%，比2021年提高2.7个百分点，对提振基建投资作用明显。其中，投向市政和园区、交通基础设施、农林水利、生态环保、物流和能源资金占比分别为31.9%、17.3%、9.2%、3.7%、1.7%;其余投向社会事业、保障性安居工程等领域。

全国房地产开发投资增速

1月17日，国家统计局发布2022年全年房地产开发投资与销售数据。尽管行业政策面释放宽松信号，但2022年多项房地产数据指标仍保持下探，其中全国房地产开发投资额同比降幅为10%，罕见进入到两位数行列。在业内人士看来，2022年房地产市场供需两端面临冲击和压力，数据指标持续恶化，市场短期复苏承压。2023年供应端修复将晚于销售端，乐观情形下，2023年全年商品房销售面积同比或小幅增长，价格逐渐趋稳。

2022年，全国房地产开发投资132895亿元，比上年下降10%;其中，住宅投资100646亿元，下降9.5%。

2022年，房地产开发企业房屋施工面积904999万平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面积639696万平方米，下降7.3%。房屋新开工面积120587万平方米，下降39.4%。其中，住宅新开工面积88135万平方米，下降39.8%。房屋竣工面积86222万平方米，下降15%。其中，住宅竣工面积62539万平方米，下降14.3%。

从数据表现上来看，全国房地产开发投资增速2021年为4.4%，此后一路保持下探，2022年4月，该项指标进入负增长区间。但也可以看到，12月单月投资、开工面积降幅略有收窄。

2022年开发投资下跌10%，为年度最大跌幅。上一次楼市开发投资承压还是2015年去库存时期，彼时开发投资仍旧增长1%。可见，2022年楼市的压力是史无前例的。拖累开发投资的直接原因，就是前端的土地出让和新开工，土地购置费和建筑工程，合计占据开发投资70%左右的份额。2022年，土地出让下滑53.4%、新开工下滑39.4%，都是年度最大的跌幅。

房地产市场“萎缩”成为常态，房企拿地的积极性也受到抑制。2022年，全国房企土地购置面积同比增速为-53.4%。土地市场大体上下跌或萎缩了50%，若剔除城投等企业托底现象，相关数据表现会更糟。

中指研究院数据显示，2022年，TOP100企业拿地总额12975亿元，同比下降48.9%，全年整体拿地低迷。TOP100门槛值为48亿元，较上年同期下降24亿元，TOP100企业招拍挂权益拿地总额占全国300城土地出让金的比例为35.3%。

《2022-2027年水泥制造行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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