信托行业调研及发展前景分析2023

• 陈观秋 2023年2月16日 来源：百度 887 55
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随着国内人口老龄化的加剧，人们对养老金融产品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和资源禀赋，开展养老信托具备特有的业务优势。部分信托公司立足行业现状，积极探索实践养老信托业务的创新发展。但需要注意，国内养老信托业务仍存在一定的不足。

随着国内人口老龄化的加剧，人们对养老金融产品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和资源禀赋，开展养老信托具备特有的业务优势。部分信托公司立足行业现状，积极探索实践养老信托业务的创新发展。但需要注意，国内养老信托业务仍存在一定的不足。

信托定义

信托是委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或特定目的，进行管理和处分的行为。

信托是一种理财方式，也是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度;与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及三方面当事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

信托行业调研

信托业在2008-2017年十年间的高速发展阶段，主要业务是产品化、刚兑化的“融资类信托+通道信托”，主要功能是发挥私募投行功能。这种发展模式弥补了当时融资金融体系的不足并契合了金融创新的需求，具有客观的市场基础和政策空间，但同时也带来了巨大的风险隐患，注定不可持续。

随着“资管新规”和“两压一降”监管政策的出台，信托业自2018年开始不得不进入转型发展的艰难调整时期。调整是三方面的，即“压旧”、“规范”和“增新”。“压旧”是压降旧模式下的融资类信托和通道信托业务，“规范”是按照资管新规要求规范资产管理业务，“增新”是开拓符合信托本源功能的新业务。

如前所述，经过2018-2021四年间调整，信托业务的功能和结构已经发生了深刻变化，旧的发展动能日益衰减，新的发展动能日益增强，信托业转型发展日见成效，新发展起点逐步显现，主要体现为本轮调整的两个主旋律内在结构富有成效的此消彼长上。

据中研产业研究院《2023-2027年中国信托行业全景调研与发展战略研究咨询报告》分析：

信托全行业的资产规模已经在2021年末实现止跌，意味着信托行业新业务增量和旧业务的压缩已经达到一个相对平衡的状态。数据显示，在推进绿色发展方面，截至2021年末，信托业存续绿色信托项目665个，规模3318亿元。2022年以来，信托全行业资产规模有所回升，上半年增加5600亿元。不过资金信托规模上半年先降后升，2022年6月末资金信托余额14.85万亿元，同比减少7%。

《报告》显示，截至2021年末，信托业受托管理信托资产20.55万亿元，同比增长0.29%，自2018年步入下行期以来首度止跌回升。全行业严格按照“去通道”要求，继续发挥集合资金信托稳定行业发展的主导作用。其中，单一资金信托规模占比降至21.49%，同比下降8.45个百分点;集合资金信托规模占比升至51.53%，同比上升1.89个百分点;管理财产信托规模占比提升到26.98%，首次超过了单一资金信托规模，同比上升6.56个百分点。

从信托功能上看，融资类信托规模占比降至17.43%，同比下降6.28个百分点;投资类信托规模占比增至41.38%，同比上升9.92个百分点;事务管理类信托规模占比降至41.20%，同比下降3.64个百分点。

2021年，信托业经营业绩继续保持平稳态势，信托业务主业地位稳定提升，实现信托业务收入868.74亿元，同比增长0.49%;全行业实现净利润453.03亿元，盈利水平保持稳定;信托产品存量个人投资者数量突破120万，清算信托项目累计支付受益人信托收益1.34万亿元。年内10家信托公司进行增资，行业注册资本增加121.50亿元;行业所有者权益7033.19亿元，同比增长4.80%;固有资产8752.96亿元，同比增长6.12%，风险抵御能力不断提升。从服务实体经济上看，截至2021年末，信托业直接投入实体经济(不含房地产业)12.64万亿元，占全部信托资产余额的61.50%，持续发挥对实体经济的直接支持作用。

根据《信托公司管理办法》规定，信托公司每年应从税后利润中提取5%作为信托赔偿准备金，用于赔偿信托业务损失的风险准备。截至2022年一季度，我国信托行业赔偿准备规模为350亿元，占全行业资产余额仅0.17%。资管新规后去通道、去嵌套，行业资产规模开始下降，截至2021年中国信托业资产规模为20.55万亿元，2022年一季度达20.2万亿元。2022年上半年，信托业违约涉及金额最高的行业为房地产，占比高达81.83%;其次是工商企业，占比15.14%。

信托业风险项目和风险资产规模的增加与宏观环境息息相关。2018年以来国家加大了对地方政府融资和房地产的政策调控力度，收紧了融资渠道，造成了基础设施融资较为困难，地方政府偿债能力有所下降，部分地区的房地产销售遭到严格调控，因此对部分信政合作项目和房地产信托项目产生一定的流动性影响。

信托行业发展前景

目前，中央已经调整了宏观政策导向，将采取更加积极的财政政策和稳健的货币政策，保持流动性合理宽裕，防范化解金融风险的政策力度也将加强。因此，预计未来一段时间信托行业风险水平可能有所降低。

信托跨市场综合金融服务优势，有利于加快推动绿色经济领域的资源自由流动和市场化配置，也有利于降低高碳资产退出中的风险。减排工作形势严峻，刻不容缓，2020年中央经济工作会议中明确提出，我国二氧化碳排放力争2030年前达到峰值，力争2060年前实现碳中和。实现“碳达峰”“碳中和”的过程将推动绿色产业、新能源产业、绿色金融等多个领域的快速发展。

尽管在过去十年中，尤其是在疫情时期，信托行业对于技术的依赖程度越来越高，但从行业核心来看，该行业仍然是一个高度以人为本的行业。独特的体验和服务将成为各大信托间的重要竞争手段，因此信托需要充分把握这一点，确保客户可以获得最好的服务和体验。

想要了解更多信托行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2027年中国信托行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。报告对中国信托及各子行业的发展状况、关联行业发展状况、市场供需形势、衍生新产品等进行了分析，并重点分析了中国信托行业发展状况和特点，以及中国信托行业将面临的挑战、企业的发展策略等。报告还对全球的信托行业发展态势作了详细分析，并对信托行业进行了趋向研判，是信托服务、经营企业，研究、投资机构等单位准确了解目前信托业发展动态，把握企业定位和发展方向不可多得的精品。

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  2023-2027年中国信托行业全景调研与发展战略研究咨询报告

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