氧化铝生产企业竞争调查 国内高纯氧化铝市场需求

• 吴智聪 2023年4月7日 来源：互联网 979 61
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我国氧化铝产品以冶金氧化铝为主，特种氧化铝尤其是高纯超细氧化铝的生产产业化水平不高，产品部分依赖于进口。

我国铝土矿资源丰富，具有生产多品种氧化铝的原料和工艺条件，开发生产多品种氧化铝投资少，成本低，见效快，对自然环境无污染，因此，在我国的氧化铝厂大力发展多品种氧化铝的生产具有很大优势。

从氧化铝企业角度来看，产能较为集中，CR5占比达75%。目前国内氧化铝产能排名前五的企业分别为中国铝业、魏桥集团、信发集团、锦江集团和东方希望。国内前五大氧化铝生产商也分别为全球前十大氧化铝生产商。

氧化铝大周期内仍然是产能过剩的格局，如果不出政策性制约，预计氧化铝价格将会大周期围绕成本线波动。2021年以来，氧化铝价格并未伴随铝价上涨而上涨，只有在三季度国内外减产频发以及生产成本大幅抬升的双重支撑下，价格开始上行走势，受美铝巴西氧化铝工厂事故减产、牙买加氧化铝厂火灾减产、以及美国氧化铝厂飓风主动减产影响，在短期突发事故集中爆发的情况下，海外供应端的急剧收缩打破了外部氧化铝市场的供需平衡带动国内价格上涨。

国内方面，广西工信厅召开加强高能耗行业节能调度会议，决定从9月起对电解铝和氧化铝等高耗能企业实行限产措施。在限产政策逐渐开始执行，叠加铝土矿供应吃紧，碱液、天然气、电力成本的集中抬升，因生产成本上行带来的涨价动力也加重了氧化铝价格的上行预期。但是伴随海外产能修复，高利润促使氧化铝企业超产，实际并未发生紧张的情况，氧化铝价格在四季度大跌。

氧化铝2022年待复产产能超过一千万吨，其中短期有复产能力的超过600万吨，而2022年上半年新投产产能将近800万吨，供给端的压力较大，因此，整体格局仍然是过剩的状态。

从氧化铝进口市场来看，2021上半年中国氧化铝进口数量为1136462吨;氧化铝出口数量为36379吨。其中2021上半年中国氧化铝出口数量最多地区为荷兰8119117千克;其次是出口至日本地区氧化铝数量7077013千克;再次是出口至韩国地区氧化铝数量5384379千克。

从氧化铝进口金额来看，2021上半年中国氧化铝进口金额为42742万美元;氧化铝出口金额为3919万美元。 2021上半年氧化铝主要进口地区有澳大利亚、越南及哈萨克斯坦等。其中从澳大利亚进口数量最多785115373千克，占氧化铝进口数量的69.1%;进口金额为254108463美元，占总氧化铝进口金额的59.5%。

氧化铝生产企业竞争调查 国内高纯氧化铝市场需求

德国赢创工业集团2日在官微宣布，将扩建位于日本四日市的生产基地，投资建设该公司在亚洲的首座气相氧化铝工厂，生产可用于电动汽车锂离子电池技术的特种化学品解决方案。项目投资额达数千万欧元，计划于2023年夏季开始施工，并于2025年投入运营。四日市基地由赢创与三菱材料公司的合资公司运营，生产各类气相氧化物。

氧化铝行业竞争比较激烈，大多为中小型企业的竞争，市场集中度高，生产企业数量较少，2020年企业数量只有76家。由于国内高纯氧化铝市场中高端进口垄断、低端饱和，因此高纯氧化铝替代进口，满足国内市场需求将是发展趋势。

中国铝业的氧化铝产能位列全球第一，去年以来，公司核心产品量价齐升，助推业绩大涨。2022年一季度，公司实现营业收入756.21亿元，同比增加43.6%;归属于上市公司股东的净利润15.75亿元，同比增加60.5%。

氧化铝是生产电解铝主要原料，生产 1 吨电解铝约需要 1.9 吨氧化铝。我国新建大量氧化铝项目 2006 年后陆续进入产能快速释放期，氧化铝产量快速增加。 2013 年，我国氧化铝产量约 4,700 万吨，同比增长 8.05%;2014 年，我国氧化铝产量 5,130 万吨，同比增长 9.1%;2015 年中国氧化铝产量达到 5,865 万吨，同比增长 14.3%;2016 年中国氧化铝产能达到 7,410 万吨，同比增长 26.34%;截至 2017 年底，中国氧化铝产能达到 8,125 万吨，其中新增产能 550 万吨：山西地区 新增 240 万吨/年，山东地区新增 200 万吨/年，云南和内蒙古地区分别新增 60 万 吨/年和 50 万吨/年。从区域上来看，山东和山西仍是新扩建产能主要集中地区。

氧化铝行业发展趋势预测

铝土矿是氧化铝及整个铝产业链中最重要的上游原材料，从全世界范围来看，我国的铝土矿储量并不丰富。我国经济高速发展，新能源、电子信息、机械制造等行业飞速发展，金属铝的需求量不断增多，因此我国的铝土矿进口依赖度提高。2022年，全球超过九成的氧化铝都是冶金级氧化铝，而冶金级氧化铝的用途比较单一，基本都用于电解铝的生产。因此，电解铝的生产情况就反映了氧化铝的消费情况。2017年至2022年，我国原铝产量整体呈上涨趋势。

尽管我国氧化铝上游原材料铝土矿的本土资源较少，但近年来凭借着海外矿石的进口，目前我国已经发展成全球较大的氧化铝生产国。氧化铝的应用领域广泛，加上我国经济的快速发展，我国氧化铝的需求市场不断扩大，继而推动氧化铝生产扩张。2017年至2022年，我国氧化铝产量整体呈上涨趋势。我国的氧化铝产量分布较为集中，产量排在前十的省份占据了全国98%的氧化铝产量。

2022年我国氧化铝的出口量再一次呈现出大幅上涨的态势，这主要是受到俄乌冲突的影响，俄罗斯也是氧化铝的重要生产国家之一，其战争冲突导致国际市场供应链和贸易秩序变化，国际市场氧化铝供应缺口导致出口利润上涨，我国氧化铝出口数量大增。

氧化铝产业属于高耗能、高污染产业，在其生产过程中需要消耗大量的水电及天然气等。目前我国氧化铝企业的能耗较高，生产成本接近全球平均水平。但在我国“碳达峰”“碳中和”政策持续趋严的背景下，企业生产的环保成本上升。为降低生产成本、提高国际竞争力，我国氧化铝企业就要从生产技术和管理入手，加强生产管理、改进生产工艺、提高生产效率，实现节能降耗和可持续发展。

2018 年，中国氧化铝产量达到 7,253.06 万吨，同比增长 9.9%。2019 年中国氧化铝产量达到 7,247.42 万吨，同比降低 1.0%。2020 年，受中国货币政策宽松以及 大力支持大基建、新基建等带动，在年初爆发新冠疫情的背景下，中国原铝内需 仍表现出现强有力的上涨，2020 年中国原铝消费量为 3,835 万吨，同比增加 4.70%。

2021 年前 10 个月，全球氧化铝产量为 1.16 亿吨，同比增长 4.9%，其中， 中国氧化铝贡献大部分增量，海外氧化铝累计产量为 5252.7 万吨，同比仅增长 2.3%。2022 年海外氧化铝待投产项目依旧较多，新增产能主要在印尼，总共计划投产 465 万吨。2022 年，国内氧化铝新增产能预期有 500 万吨，复产量级预 计在 300 万吨;2022 年，氧化铝在产产能将达到 7,925 万吨，基于 2022 年电解铝的产量投放预期在 3913 万吨的假设，按照 1 吨电解铝需要消耗 1.95 吨的氧化铝，再扣除 3%的非冶金级氧化铝需求，仍有 57 万吨的过剩量级，氧化铝价格可 能进一步下跌。

当前，中国铝消费已经进入增长趋缓阶段，根据中国碳达峰计划，安泰科适 度下调了铝消费峰值预测，预计国内铝消费有可能在 2024 年前后达到峰值 4,120 万吨左右。

自 2005 年以后，中国氧化铝进口量整体呈下降趋势，进口量在氧化铝总供 应量的占比也整体呈下降趋势。

2009 年受金融危机的影响，中国氧化铝产量出 现了近 10 年来的首次负增长，由于国内外氧化铝价差较大，2009 年中国的氧化铝进口量同比增加 12%。

2012 年，受印尼限制铝土矿出口政策的影响，中国电 解铝企业出于对国内氧化铝短缺的担忧，大量进口氧化铝，进口量同比大增 167%， 进口占比较 2011 年上升 7 个百分点。

2013 年，印尼限制出口政策逐渐放松，中 国企业大量进口铝土矿作为库存储备以应对未来可能出现的矿石价格上涨的局 面，而氧化铝进口量则由于国内外价差影响出现下降。

2014 年，中国氧化铝进口量维持高位。随着中国国内氧化铝价格的下跌，尽 管国内外价差不利于国外氧化铝的进口，但由于国外需求疲弱，中国企业签订长 单氧化铝转口空间较小。此外由于人民币升值等因素，贸易商进口氧化铝进行融 资套利，这也是中国氧化铝进口量上升的一个原因。

2015 年，由于全球氧化铝价格持续下滑，中国氧化铝进口量有所下滑。上半年国外氧化铝价格被动跟跌，国 内外价差不利于进口，下半年国外氧化铝企业下调价格领先于国内，氧化铝进口 量整体高于上半年。

2016 年初，国外氧化铝价格处于低位，中国氧化铝进口量增加。此后，随着 国外氧化铝价格上涨以及人民币贬值等因素，氧化铝进口量大幅减少。2016 年 下半年，随着国内氧化铝价格飞速上涨以及国内氧化铝供应短缺的影响，中国氧 化铝进口量逐渐增加。

2017 年初受春节假期影响，中国氧化铝进口水平较低，1 月中下旬中国氧化 铝价格维持在近 3,000 元/吨的高位，而国外氧化铝价格下行导致进口氧化铝价格 低于国内，国内消费者进口意愿增加，使得 3 月中国氧化铝进口量表现出大幅上 升。春节以后中国氧化铝价格自高点快速下行，但国外氧化铝价格仍维持高位， 国内外价差不利于进口，因此 4、5 月中国氧化铝进口量再度下滑，6 月份中国 氧化铝进口量仅为 7.4 万吨。此后国内外氧化铝价差由负转正，进口量回升，7- 10 月份氧化铝单月进口量均维持在 28 万吨左右。后两个月由于中国氧化铝价格 快速下滑，而国外氧化铝价格相对坚挺，氧化铝进口量再度下滑。

2018 年，受突发事件影响，国内外氧化铝价差出现阶段性倒挂，最高一度达 到 1586 元/吨，中国氧化铝出口量显著增加，自 5 月起转变为净出口。根据中国 海关统计，2018 年，中国氧化铝出口总计达 145.9 万吨，上年仅为 5.6 万吨;中 国共进口氧化铝 51.4 万吨，同比大幅下降 82.1%，净出口量高达 94.5 万吨。全 球氧化铝贸易流向发生显著变化，中国由长期以来的净进口国转变为净出口国。

2019 年，随着国内外氧化铝价差的回落，中国氧化铝出口量大幅下降，且规 模性出口集中在 1 月份。在 5 月份巴西 Alunort 氧化铝厂复产后，国外氧化铝价 格先行下降，国内外价差扩大，中国氧化铝单月进口量自 7 月份起均在 10 万吨 以上。中国重新成为氧化铝净进口国。

2020 年中国共进口氧化铝 381 万吨，去年同期累计为 168 万吨，同比增加 127%。全年中国共出口氧化铝 15 万吨，氧化铝净进口 365 万吨，去年同期净进 口氧化铝 141 万吨。 2020 年，中国氧化铝的进口国家主要为澳大利亚、越南、印度尼西亚、印 度、哈萨克斯坦、委内瑞拉和牙买加。其中，中国自澳大利亚进口氧化铝 256 万 吨，同比增加 156%;自印度尼西亚进口氧化铝 18.8 万吨，同比增加 45.5%;自 越南进口 53.2 万吨，同比增加 238%;同期中国还自哈萨克斯坦进口氧化铝 26 万吨，同比增加 66%。此外 2020 年中国自印度、委内瑞拉和牙买加进口氧化铝 18.9 万吨。

2021 年，铝土矿、氧化铝(实物量)分别进口 10,737 万吨、333 万吨，同比 下降 3.8%、12.6%;铝废碎料进口 103 万吨，同比增长 24.9%;未锻轧铝进口 273 万吨，同比增长 19%。2021 年，铝材出口 546 万吨，同比增长 17.9%。 当前，中国铝消费已经进入增长趋缓阶段，根据中国碳达峰计划，安泰科适 度下调了铝消费峰值预测，预计国内铝消费有可能在 2024 年前后达到峰值 4,120 万吨左右。

《2023-2028年氧化铝行业市场调研与前景分析预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析。

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