不良资产处置行业现状及发展趋势分析2023

• 陈观秋 2023年5月4日 来源：经济参考报 1207 78
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近年来，围绕拓宽中小银行不良资产处置方式、将不良贷款转让试点扩展到中小银行的呼声日渐强烈。

什么是不良资产处置?

不良资产处置是指通过综合运用法律法规允许范围内的一切手段和方法，对资产进行的价值变现和价值提升的活动。

资产处置的范围按资产形态可划分为：股权类资产、债权类资产和实物类资产;资产处置方式按资产变现分为终极处置和阶段性处置。终极处置主要包括破产清算、拍卖、招标、协议转让、折扣变现等方式，阶段性处置主要包括债转股、债务重组、诉讼及诉讼保全、以资抵债、资产置换、企业重组、实物资产再投资完善、实物资产出租、资产重组、实物资产投资等方式。

不良资产处置行业起源于1997年亚洲金融危机，经历三次大规模的银行不良贷款剥离，在近三十年发展期间，监管环境不断完善。财政部、银监会于2012年颁布了《金融企业不良资产批量转让管理办法》以及财政部于2015年颁布了《金融管理公司开展非金融机构不良资产管理业务办法》，对不良资产管理业务活动、公司治理等方面不断完善监管，为行业的稳定发展提供了良好的环境。

不良资产处置行业现状

近年来，围绕拓宽中小银行不良资产处置方式、将不良贷款转让试点扩展到中小银行的呼声日渐强烈。

不良资产处置需要很多专业能力，包括资产保全、法律等方面的能力，而中小农商行的自身处置能力相对有限。农商行的不良资产处置渠道相对狭窄，AMC对农商行风险化解的供给不够，制约了其风险处置能力的提升。

加快银行业不良资产处置，是防范化解金融风险的内在要求。目前，银行业须严加防范信贷资产劣变，且有万亿元不良资产待处置。

不良资产证券化被视为银行处置不良资产、盘活存量的重要工具，根据中债资信统计数据，2022年共发行不良ABS产品69单，规模共计320.12亿元，连续3年保持增长，发行机构以国有大行为主，股份行和地方性银行也逐步参与其中。

加快推进中小银行化解风险更为必要。银保监会数据显示，2022上半年，全国中小银行共处置不良资产6700亿元，同比多处置1640亿元。而银行业不良资产占据不良资产市场近“半壁江山”，这也显现出我国不良资产处置正在提速。

对此，业内人士表示，不良资产管理行业新阶段是回归不良资产处置的主业，聚焦化解重点领域风险，为促进企业整合资源、盘活资产和推动国民经济良性循环作出积极贡献。

据中研产业研究院《2023-2028年不良资产处置行业市场深度分析及发展策略研究报告》分析：

与此同时，资产管理公司也纷纷加速业务布局，通过扩大不良处置路径，进一步巩固不良资产经营主业，助力实体经济健康发展。

不良资产处置行业发展趋势

1、服务个性化

“双循环”格局下，作为中央金融企业的责任感、防范化解系统性金融风险的紧迫感，以及随着金融业对外开放境外金融机构进入不良资产市场加剧资产公司行业竞争的危机感，都促使资产公司变被动为主动、奋力寻求自身的存在价值。在近年来由被动接受金融机构的资产包转向加大不良资产收购力度的基础上，既主动拓展金融机构、非金融机构的问题资源，又勇于承担涉及系统性金融风险的重大项目重组，还积极探索针对包括信用违约等在内的个人债务重组业务，最大限度将业务触角延伸至社会经济各个层面。

特别是，顺应新时期问题企业风险化解的个性化需求，由原先的以持续完善不良资产业务产品为中心，转向以客户为中心，在畅通问题企业“血液循环”的过程中，根据企业的特色化需求，或为解决企业困难提供所需要的金融资源，或通过资源整合给予其技术支持，或视情况引入外部投资者进行产业合作，最终通过提供个性化的综合性服务促进企业发生实质性的正向变化。

2、实施精细化

围绕问题企业开展的具有个性化的另类投行业务所需的三大能力，决定了资产公司在具体实施中要做好精细化。

一是对企业发展趋势、走出困境的专业研判能力。另类投行主要为重组、清算或破产，不仅需要对企业微观面的深入研究，也要对行业发展、国内外经济形势等宏观面的科学研判，更需要基于多年实践所形成对企业走出困境判断的专业敏感性。

二是对企业价值挖掘、统筹推进重组的打持久战能力。要对此类业务特别是其重组过程烂熟于胸、具有丰富的法律和财务知识，以及对资产估值的专业能力;同时，面对重组可能遇到的种种阻力，意想不到的甚至会导致前功尽弃的各种变数，以及耗时之久可能长达数年的运作周期，我们必须有稳健的心理素质、灵活的应变能力、高超的沟通水平，以及足够的耐心韧劲。

三是应对资产标的缺乏流动性和正规定价机制所要求的风险管理能力。这需要我们进行更严格更扎实的尽职调查，实行事前预警、事中控制、事后评估的全流程风险管控。此外，另类投行业务也对我们引入社会资金、受托管理资产的专业运作能力提出了更高的要求。这不仅使得我们要从以前的资金为王转向人才为本，更要实施精细化运作。

想要了解更多不良资产处置行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年不良资产处置行业市场深度分析及发展策略研究报告》。报告对中国不良资产处置行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国不良资产处置行业将面临的机遇与挑战。报告将帮助不良资产处置企业、学术科研单位、投资企业准确了解不良资产处置行业最新发展动向，及早发现不良资产处置行业市场的空白点，机会点，增长点和盈利点……准确把握不良资产处置行业未被满足的市场需求和趋势，有效规避不良资产处置行业投资风险，更有效率地巩固或者拓展相应的战略性目标市场，牢牢把握行业竞争的主动权。形成企业良好的可持续发展优势。

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