如何看待公募基金规模突破30万亿元 公募基金行业市场现状及前景趋势分析

公募基金作为重要的机构投资者，在资本市场改革发展稳定中发挥着日益重要的作用。

日前，中国证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据显示，截至2024年4月底，我国境内共有基金管理公司148家，其中，外商投资基金管理公司51家(包括中外合资和外商独资)，内资基金管理公司97家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计30.78万亿元。这也是公募基金总规模首次突破30万亿元。

公募基金行业市场现状分析

截至2024年4月末，我国境内共有基金管理公司148家，取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家，上述机构管理的公募基金总规模达到30.78万亿元，这也是公募基金管理规模首次突破30万亿元。在增量难寻的市场里，30万亿元是财富管理领域的新里程碑。然而，相对于存款这一家庭财富的重要载体，公募基金管理规模增长速度依然较慢。2022年以来公募基金管理规模增长了5万亿元，而同期居民存款余额增长了44万亿元。

从结构视角出发，公募基金管理规模的第一个十万亿元在2017年达到，其中货币基金贡献了主要的增量;公募基金管理规模的第二个十万亿元在2020年达到，随着资管新规的出台以及主动权益类基金良好的超额收益表现，股票型基金和混合型基金规模再上台阶;公募基金管理规模的第三个十万亿元主要得益于债券型基金和货币型基金的贡献。2022年以来A股遭遇调整，投资者风险偏好持续低迷，基金行业的增长是一个“+固收”的过程。

根据中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国基金销售行业深度调研及投资机会分析报告》显示：

值得注意的是，在2023年6月末，公募基金资产净值合计为27.69万亿元，而同期银行理财市场存续规模为25.34万亿元。这也是大资管市场有史以来，首次出现公募基金整体规模超过银行理财产品、取代银行理财成为“资管一哥”的情形。

中基协近日还发布了2023年10月公募基金市场数据：至2023年10月底，我国境内共有基金管理公司144家：其中外商投资基金管理公司48家(包括中外合资和外商独资)，内资基金管理公司96家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司12家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.38万亿元。数据还显示，在2023年8月末，以上机构管理的公募基金资产净值超过了28万亿元，达到28.71万亿元。

事实上，全球公募基金规模也在同步增长。日前，美国投资公司协会(ICI)发布的2024年年报显示，截至2023年底，全球开放式基金总规模达到68.9万亿美元。

作为公募基金发展过程中的中坚力量，公募基金销售机构不仅是基金销售的重要渠道，而且是公募管理规模扩张的重要推动力量，也是投资者教育中的重要一环。基金销售是指基金公司为投资者提供的服务，包括发行和销售各种投资基金产品，以及向投资者提供基金投资解决方案和投资指导服务。

公募基金行业市场前景趋势分析

随着居民收入水平的稳步上升，居民财富的配置方式正在经历一场深刻的变革。从传统的储蓄方式，居民开始寻求更为多元化的资产配置策略，以适应日益复杂多变的经济环境。在这一背景下，基金销售机构也紧跟市场趋势，不断推动业务模式的创新。

基金销售行业通过多种渠道进行销售，包括基金公司直销、银行代销、券商代销、第三方平台销售等。其中，互联网和移动技术的普及使得在线销售成为越来越重要的渠道。在线销售具有便捷、高效、低成本等优点，吸引了越来越多的投资者。

目前，中国公募基金的管理规模已位居世界前列，但与发达国家相比，要走的路还很长。历史经验显示，在经济发展的初期，家庭财富中实物资产比例上升，其中房产占比最高，但财富积累到一定阶段，金融资产占比开始上升。参考美国经验，2023年底美国共同基金规模为34万亿美元，相当于GDP总量的124%;中国公募基金总规模仅相当于GDP总量的24%。从未来的发展来看，美国共同基金的降费趋势、养老金税收优惠、ETF规模占比提升以及投顾业务大力发展，都可能成为中国公募基金行业发展中的“风向标”。

目前海外金融市场中主要有两种产品：一是追求资本增值的Growth组合;二是侧重兑现收益的Income组合。前者强调成长性和复利性，后者更加关注资金的规划。近年来Income组合越来越受到中国投资者的青睐。公募基金行业的发展，还是应该从满足投资者的需求出发。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2024-2029年中国基金销售行业深度调研及投资机会分析报告》。