票据服务行业调研 票据服务行业未来发展

• 吴澳燕 2023年1月5日 来源：第一财经 中研报告 898 56
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票据的概念有广义和狭义之分。广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、企业债券、发票、提单等; 狭义上的票据，即我国《票据法》中规定的“票据”，包括汇票、银行本票和支票，是指由出票人签发的、约定自己或者委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人

票据的概念有广义和狭义之分。广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如股票、企业债券、发票、提单等; 狭义上的票据，即我国《票据法》中规定的“票据”，包括汇票、银行本票和支票，是指由出票人签发的、约定自己或者委托付款人在见票时或指定的日期向收款人或持票人无条件支付一定金额的有价证券。

票据是包含承兑、背书转让、贴现、转贴现、质押、保证、再贴现等一系列票据产品的总称，涵盖支付与融资领域，票据背书体现于其中每个产品之中，在票据支付业务场景中，卖方基于票据主体信用签收票据;票据融资业务场景中，融资方基于票据主体信用办理融资业务。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国票据服务行业全景调研与发展战略研究咨询报告》显示：

在金融服务经济的过程中，票据与其他货币市场工具相比，票据可以降低货币发行量，由于票据支付实质为信用支付，并未涉及货币交付，因此票据支付可以有效降低货币支付在支付结算中的占比，从而有效减少货币发行量，有利于缓解通货膨胀，降低CPI指数，促进经济软着陆;其次，在经济下行周期，票据是最好的经济刺激工具，票据与财政政策工具相比具备中小企业接受度高、占用资源少、灵活性强、适合短期经济刺激等特点。

我国票据市场经过几十年的发展已经成为金融市场重要的子市场，在当前面对国内经济下行压力的形势下，票据市场也要不断的适应经济发展新常态，保持票据在服务实体经济的同时实现自身的快速发展。

2021年，票据市场累计签发量达24.2万亿元，较2012年增加6.3万亿，年均增速3.9%;贴现量45.9万亿元，较2012年增长14.3万亿，年均增速达到5.0%。票据市场交易量快速增长，2021年票据市场交易总量达69.9万亿元，较2018年增加28.1万亿，年均增速达到9.4%，其中，转贴现30.7万亿，回购业务增速明显，2021年全市场回购量23.0万亿，较2018年增加15.9万亿。

票据服务行业调研

2022年以来，票据对中小企业服务持续加强。一是持续培养中小企业用票习惯，中小企业用票占比不断提升。1-10月，中小企业签票累计86.6万户，占比92.29%;中小企业签票金额累计14.6万亿元，占比64.95%;中小企业贴现累计90.8万户，占比96.78%;中小企业贴现金额累计11.5万亿元，占比73.00%。二是持续改善中小企业用票环境。近年来，上海票据交易所针对性地推出票付通、贴现通、供应链票据等创新型产品，推动票据信息披露、主动账户管理等风险管控措施，不断探索支持实体经济的直达性，优化改善中小企业的用票环境，有效降低了中小企业的融资成本，提升了中小企业的活力。

票据创新产品不断推出并升级迭代。一是在基础产品领域，国有银行如工商银行推出票据创新制造业支持项目“工于制成”，实现查询统计、客户画像、增值服务等功能改造，提升业务体验与内部管理效率，上线票据创新产品兴农贴，实现对农户的优惠直达与精准扶持，12月5日，工商银行在首批5家分行手机端贴现业务成功落地，实现了贴现申请全流程在移动端的闭环，打通了工行在移动端票据贴现业务的全功能链。

二是在产品延伸领域，今年以来，人民银行加强对供应链票据支持力度，上海、天津、四川、湖南、广东、山东等地人民银行频频落供应链票据再贴现业务，实现产业链供应链精准滴灌，降低中小链属企业融资成本。

近年来，国家大力发展供应链，为商业承兑汇票提供了契机。票据作为供应链金融的常用工具，具有服务于供应链的天然优势，一方面，供应链基于真实贸易背景的交易为票据的真实交易和债权债务关系提供保障，另一方面，票据的背书流转可以串联供应链中多个企业，带动优质企业信用迁移，尤其是上海票交所商业汇票信息披露平台的上线对商票信批提出了要求，进一步提高了商票信息的透明度，推动了商票业务发展。2021年，我国商票承兑量达到3.8万亿元，较2018年增加1.2万亿，年均增速达到16.3%，2021年商票贴现发生额1.2万亿，较2018年增加0.4万亿，年均增速达16.3%，发展速度十分可观。

票据服务行业未来发展

无论从微观角度还是从宏观角度出发，票据信用对于促进社会经济的发展都产生了积极的作用。

从微观的角度来看，发展票据信用可以为企业提供融资便利，带来了更加低成本的融资。同时票据反映了微观主体自身的信用价值，企业会更加注重建设自身的信用，有利于逐步改善社会的信用环境及微观经济主体财务运作的规范化。

从宏观角度来看，企业之间多用票据，则可以减少央行对于基础货币的投放。多发票据，少发货币可以减轻流动性的压力。同时，商业银行可以通过再贴现向央行融通资金，有助于改善货币政策的传导机制和效率，当经济形势不稳定时，央行可以灵敏的通过提高或降低再贴现率来调节商业银行的信贷规模，从而使经济更平稳、高效地发展。

经过十年的发展，票据市场生态已发生了根本性变化，市场结构更加健康完善，市场活力更加得以释放，为未来票据市场高质量发展、更好服务实体经济奠定了坚实基础。目前，中国票据交易系统接入会员已超过3000家，系统参与者超过10万家，参与主体数量与范围的增长为票据市场繁荣发展奠定了基础。

票据数字化发展与经济高质量发展是相互促进的关系。一方面，票据数字化发展将推动市场基础设施的不断完善，进一步推动我国信用环境的改善，为经济高质量发展提供信用与金融支持;另一方面，经济高质量发展将推动票据数字化进程，经济高质量发展将提升供给体系对国内需求的适配性，增强自主创新能力，提供高质量科技供给，为票据数字化发展创造更广阔的空间。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2023-2027年中国票据服务行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。

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