中国金融租赁行业竞争分析 金融租赁行业发展前景预测

• 周迅 2023年10月17日 来源：互联网 1445 95
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目前，金融租赁公司主要融资途径有两种：股东增资和银行贷款，其中80%以上的融资来自于银行贷款。虽然多家金融租赁公司已经或者正在筹备发行金融债，但是对信托、租赁投资基金、资产证券化等新型融资方式仍未充分利用。相比之下，融资租赁公司在拓宽融资渠道方面则做出

作为资金密集型行业，金融租赁公司既在飞机、船舶、海工平台等大型装备制造领域开展融资租赁服务，又在车辆、光伏、新能源汽车等领域开展基础设施租赁及普惠金融业务，这都需要充足的资金来支撑业务的可持续发展。而金融租赁公司大多背靠大中型商业银行、资管公司、实体企业，拥有较强的资本金实力，可以在较好抵御风险的同时，持续在国内乃至国际租赁市场上进行业务布局。

因此，资产规模是衡量金融租赁公司整体实力的主要标准之一。近些年，金融租赁公司已由关注资产增速转向重视资产质量，行业整体增速有所下滑，但资产规模仍然保持增长，稳健发展已成为行业的主旋律。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国金融租赁行业竞争分析及发展前景预测报告》显示：

中国金融租赁行业竞争分析 金融租赁行业发展前景预测

融资租赁行业属于资金密集型行业，除需要满足注册资本、资本充足率(金融租赁公司适用)等监管要求外，需要具备较强的融资能力，筹集资金用于支持业务开展。目前融资租赁公司的融资方式包括银行借款、发行债券、资产证券化等。上述融资方式对于融资方的资信状况、资产质量以及各项经营指标等都有着较高的要求。因此行业新进入者可能受到上述因素的影响，难以获取足够的资金推动业务开展。

目前我国融资租赁公司业务资质均需要经过一定的审批，其中金融租赁公司的设立需要符合《金融租赁公司管理办法》的规定，并经中国银监会核准;外商投资融资租赁公司的设立需要符合《外商投资租赁业管理办法》的规定，并经商务部外资司或省市级商务主管部门核准;内资融资租赁公司的设立需要符合商务部及国家税务总局发布的《关于从事融资租赁业务有关问题的通知》，由省级商务主管部门推荐并经商务部、国家税务总局联合确认。因此融资租赁公司在投资人、注册资本等方面都需要符合监管要求，存在一定的监管壁垒。

随着行业的发展，融资租赁公司的业务模式也逐渐增多，主要包括直租、售后回租、厂商租赁等。直接租赁是指承租人自主选择意向设备，与供应商基本确定设备规格、型号、数量、价格等条件后，出租人根据承租人的要求，向设备供应商购买设备，并将设备出租给承租人使用。租赁期间，承租人向出租人支付租金;租赁期满，设备归承租人所有。售后回租是指承租人以其存量自有设备与出租人进行洽谈，将设备以合理的价格出售给出租人，再从出租人手中租回使用。租赁期间，承租人向出租人支付租金;租赁期满，设备归承租人所有。售后回租有利于帮助客户特别是中小微客户盘活存量资产，提高资金效率，缓解中小微客户融资难题。厂商租赁业务是指出租人即融资租赁公司与设备厂商结成战略合作关系，厂商通过自身的销售渠道向出租人推荐设备购买方，出租人审核通过后，由出租人支付设备价款，并向推荐的设备购买方即承租人提供融资租赁。厂商为租赁项目提供某种形式的担保或设备回购承诺。租赁期间，承租人向出租人支付租金;租赁期满，设备归承租人所有。

国内融资租赁公司的资金来源目前主要来源于银行借款、自有资金、股东增资等方式，但不同类型的融资租赁公司在融资渠道多样性上也有一定的差异。金融租赁公司能够通过同业拆借、金融债、资产证券化等多种渠道筹措资金，外商融资租赁公司能够举借外债、点心债(香港离岸人民币债券)等渠道筹措资金，而内资融资租赁公司主要依赖银行借款。

目前，金融租赁公司主要融资途径有两种：股东增资和银行贷款，其中80%以上的融资来自于银行贷款。虽然多家金融租赁公司已经或者正在筹备发行金融债，但是对信托、租赁投资基金、资产证券化等新型融资方式仍未充分利用。相比之下，融资租赁公司在拓宽融资渠道方面则做出了很多有益的尝试。如渤海租赁通过租赁产业基金、海外租赁基金等方式进入私募股权市场融资，同时以借壳上市的方式打开了公募股权融资的渠道;鑫桥联合融资租赁主要采取ABS(美国资产支持债券)和私募产业基金融资，并计划年内在香港上市;中银航空租赁则通过出口信贷、新元债券从国际市场融资;远东宏信有限公司(远东国际租赁有限公司)则于2011年3月30日成为第一家在香港联合交易所IPO上市的融资租赁公司。

市场定位趋同在承租对象选择上，与银行信贷相似，目前多数金融租赁公司仍偏重具备信用保障的高端客户和大型客户。在租赁对象上，目前各家金融租赁公司出于风险和责任等原因的考虑，在运作上几乎不约而同地把船舶、航空等定位为目标市场，即所谓的“垒大户”。由于船舶、航空等大型设备需要的是量大、成本低的资金，这种行为导致金融机构之间由于拼成本而收益率较低，同时也增加了单一市场定位导致的行业集中风险。

公司业务模式的多元化发展，是扩大业务规模、减少经营风险的有效途径之一。虽然很多金融租赁公司推出了厂商租赁、经营租赁、联合租赁等几种业务模式，但由于操作流程复杂，业务人员缺乏经验，客户开发难度大等因素，导致营销力度较小。同时，融资租赁与银行、信托、投资基金等不同金融机构、金融产品之间的合作和组合研究刚刚起步，金融租赁公司仍停留在充当银行“掮客”角色的阶段，这也是导致金融租赁公司业务模式单一、创新不足的原因之一。

对于企业来说，目前可选的融资方式越来越多。一方而银行业在激烈的竞争中开发出信用贷款、委托贷款、项目开发贷款、中小企业贷款等定位小同的信贷模式;另一方而，股票、PE/VC、信托、企业债券等不断进行金融创新，创业板、新三板、短期融资券、中期票据、中小企业集合信托计划、中小企业集合债、超短期融资券等越来越多的融资工具不断推出，金融服务市场竞争日益激烈。从发展趋势上来看，随着资本市场的不断完善、自接融资渠道的不断拓展，大集团、大客户通过发行企业债券筹集资金越来越便利，所有金融机构都将而临金融脱媒带来的经营压力，这会对金融租赁行业产生一种挤压效应。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、国家海关总署、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及金融租赁专业研究单位等公布和提供的大量资料。

对我国金融租赁的行业现状、市场各类经营指标的情况、重点企业状况、区域市场发展情况等内容进行详细的阐述和深入的分析，着重对金融租赁业务的发展进行详尽深入的分析，并根据金融租赁行业的政策经济发展环境对金融租赁行业潜在的风险和防范建议进行分析。最后提出研究者对金融租赁行业的研究观点，以供投资决策者参考。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2028年中国金融租赁行业竞争分析及发展前景预测报告》。

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