锂电股涨停潮后 锂电池行业市场机遇分析

• 方蔓桃 2024年3月12日 来源：百度 1175 76
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为确保锂电池行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解锂电池行业的发展态势，以及

随着昨日一“跃”，CS电池年内跌幅收窄至2.58%，表现依然落后于创业板指、沪深300、上证指数等主流宽基。

拉长区间，从该指数基日以来表现看，CS电池自2015年以来区间累计涨幅151%，折合年化收益10.86%，不仅跑赢上述主流宽基，也跑赢了同类CS新能车及中证新能等指数。

为确保锂电池行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解锂电池行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能锂电池从业者抢跑转型赛道。

聚焦核“芯”环节。从新能源产业链角度看，动力电池是新能源汽车的核“芯”零部件，新能源汽车的成本构成中也是电池环节占比最高。随着新能源车的普及，动力电池行业规模同样快速增长。

按照申万三级行业分类，CS电池指数中电池化学品、锂电池、逆变器占比分别为32.9%、27.4%、17.8%，涵盖电池制造、核心材料、锂电设备、储能逆变器等核心环节的头部标的。

近年来，随着全球能源绿色转型，锂电池行业得到快速发展。例如，在新能源汽车领域，目前绝大部分汽车的动力电池均为锂电池。锂电池的另一个重要应用领域为储能电池。由于风能、太阳能、潮汐等新能源发电具有不稳定性，需要配建储能电站将电能储存下来从而调节峰谷用电、实现稳定输送。

工信部数据显示，去年锂电池行业在电池环节，1月至12月消费型、动力型、储能型锂电池产量分别为80GWh、675GWh、185GWh，锂电池装机量(含新能源汽车、新型储能)超过435GWh。出口贸易持续增长，1月至12月全国锂电池出口总额达到4574亿元，同比增长超过33%。

2022年，碳酸锂、镍等材料大幅上涨曾让动力电池价格大幅上涨，由此也引发了一波新能源汽车涨价潮。而随着相关部门介入打击囤积抬价等行为，锂价等逐渐下降趋于理性，也促进了新能源汽车有效降本。工信部数据显示，去年全年，锂电池行业产品价格出现明显下降，1月至12月电芯、电池级锂盐价格降幅分别超过50%、70%。

2023年是国内锂电池产业链企业走向海外的一年，超过20家企业在东南亚、非洲、东欧及南美等地区进行了考察，但真正落地的企业很少。预计2024年将成为国内锂电池产业链企业海外集中“落地年”，其中东南亚、东欧以及南美将成为项目落地的主要区域。

在产品价格方面，预计2024年锂电池产业链主要环节产品价格在2023年基础上降价幅度在5—15%。其中负极、电解液等环节降幅5—12%，正极、隔膜等降幅8—15%。除材料外，2024年锂电生产设备及相关零部件的价格也将在2023年的基础上继续下降。原材料及零部件价格下降带动电池成本降幅5~10%，锂电池成本将在现有基础上再下降0.03-0.06元/Wh。

此外，动力用大圆柱电池和(半)固态电池将迎来“1—10”的阶段性放量。在新能源乘用车领域，预计2024年国内将有超过5款搭载(半)固态电池的新车型上市销售，预计(半)固态电池的出货量可实现5GWh级别的出货。动力用大圆柱电池预计2024年将在乘用车领域迎来GWh级的批量交付。

在产能利用率方面，预计2024年中国锂电池产业链将面临产能利用率的严峻挑战，有效产能的利用率预计将低于60%，特别是在动力电池市场。此外，储能电池市场的有效产能利用率也将不足50%。这一现象部分是由于新进企业释放的产能未能达到预期效果，导致大量产能成为无效或低效产能。

在海外市场拓展方面，GGII预计2024国内锂电产业链将在海外布局方面取得实质性进展，东南亚、东欧和南美是主要的目标区域。

锂电池行业市场机遇分析

2023年锂电池产业链的招标量相比2022年减少了近一半。大多数企业在年初设定的目标未能实现，只有少数企业能够完成60%以上的预定目标，而多数企业的完成率在40%至55%之间。一些三线及以下企业因产能过剩、客户缺乏和成本劣势等问题开始面临经营困难。

整体来看，2024年中国的锂电池市场出货量将超过1100GWh，同比增长27%，正式进入TWh时代。其中，动力电池出货量将超过820GWh，同比增长20%;储能电池出货量将超过200GWh，同比增长25%。

更多关于行业的市场数据及未来投资前景规划，可以点击查看中研普华产业院研究报告《2024-2029年中国锂电池隔膜行业深度调研与投资前景规划报告》。

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