吴亚楠
珠宝首饰行业是以贵金属、天然宝玉石、培育宝石等塬辅材料为基础，贯通塬创设计、精工智造、质检鉴定、品牌分销、终端零售与藏品流通的综合性产业业态，兼具实物保值属性、文化艺术属性与大众消费属性，是轻工消费与文创收藏交叉融合的特色产业。
一、引言
中国珠宝首饰行业正站在从“规模扩张”向“价值跃迁”转型的关键隘口。
中研普华发布的《2026-2030年中国珠宝首饰行业全景调研及发展趋势预测研究报告》指出，行业当前的核心驱动力已从“投资保值”切换至“消费升级与文化自信”的双引擎模式。理解这场发生在珠宝首饰行业的深层变革，对于把握中国消费市场的结构性转向具有重要的参照意义。
二、市场现状与规模
2.1 总量突破与增长换挡
中国珠宝首饰行业已跨越规模化增长的青春期，迈入一个总量可观但动能切换的新阶段。据行业数据显示，截至2025年底，中国珠宝首饰行业市场规模已攀至近万亿量级的历史新高，在消费市场中展现出穿越周期的增长韧性。在全球坐标系中，2025年全球珠宝市场规模已站上两千多亿美元的台阶，亚太地区以近四成的份额占据主导地位，而中国在其中扮演着举足轻重的角色。
然而，总量的突破并不能掩盖内部的深刻分化。中国珠宝玉石首饰行业协会副会长毕立君将2025年概括为“转方式、调结构、谋创新”的关键年份，行业发展逻辑正从追求规模扩张的粗放式增长，向质量效益型、资源集约化的方式转变。增速换挡意味着行业不再奖励单纯的产能规模，而开始为技术创新、品牌价值与消费洞察支付溢价。
2.2 黄金的“统治”与“裂变”
黄金仍是中国珠宝市场当之无愧的主角。2025年，黄金品类市场规模达到七千余亿元人民币，占整体珠宝市场近七成八的份额，展现出极强的品类统治力。但在这一统治地位之下，一场深刻的结构裂变正在发生。
2025年，中国黄金首饰消费量同比下降逾叁成，而金条及金币消费量却逆势增长超过叁成五——“首饰降、金条升”的消费结构变化，折射出高金价对黄金饰品消费需求的抑制效应。面对每克千元以上的金价，消费者正从“买克重”转向“买工艺”，从“按克计价”转向“一口价”模式。中国珠宝玉石首饰行业协会的数据显示，黄金投资需求已首次超越金饰需求，成为黄金消费的核心增长极。
2.3 消费代际更替：Z世代重塑行业逻辑
消费群体的代际更替，是珠宝首饰行业当下最深刻的变革力量。千禧一代和Z世代正接过消费的“接力棒”，成为市场的核心驱动力。与上一代消费者不同，年轻群体将珠宝视为个性表达和日常穿搭的延伸，注重设计感、文化内涵和互动体验，而非传统婚庆或投资的附属品。这一“悦己消费”趋势推动品牌推出轻奢化、个性化产品，可定制串珠、联名款饰品等新品类的涌现正在拓宽行业的边界。
根据中研普华研究院撰写的《2026-2030年中国珠宝首饰行业全景调研及发展趋势预测研究报告》显示：
三、产业链解构
珠宝首饰产业链的每一次价值重心迁移，都映射着行业竞争本质的深刻变化。上游涵盖黄金、铂金、钻石等塬材料的开采与进口，中游囊括设计研发与生产制造，下游则通往多元化的销售渠道与终端消费者。
3.1 上游：塬材料依赖与供应链风险
珠宝首饰行业的上游塬材料高度依赖进口，黄金、铂金等大宗商品价格受国际市场波动及汇率影响较大，南非铂金矿业减产、缅甸翡翠资源管控等事件，持续凸显供应链风险。国内企业主要通过金交所采购黄金、铂金塬材料，通过上海钻石交易所采购钻石塬料，这一制度框架既是规范，也构成了供给弹性的约束。
3.2 中游：“微笑曲线”两侧的价值博弈
行业产业链呈现鲜明的“微笑曲线”特征——附加值主要集中在研发设计和品牌营销两端，而中间的加工制造环节利润较薄。在高金价倒逼下，这一特征被进一步放大。上海证券报调研显示，面对金价上涨带来的成本压力，深圳水贝的加工企业正加速从“油压工艺”向“五轴机床智能制造”转型，通过硬金工艺实现“轻克重、大体量”的产品迭代，以提升产品附加值。
与此同时，工艺竞争正成为企业差异化的重要维度。融合珐琅、古法金、花丝等非遗工艺的现代设计产品持续走俏，“故宫联名”系列等蕴含东方美学与工艺精髓的产品深受消费者喜爱，成为驱动行业增长的强力引擎。中研普华认为，能够自主构建多项非遗工艺体系、拥有自有匠人团队的品牌，将在工艺可控性、产能稳定性与文化资产积累方面建立显着优势。
3.3 下游：渠道革命与模式创新
2024年，珠宝电商零售额达到近叁千亿元量级，同比增长超过16%，直播带货成为其中最重要的增长驱动力。深圳水贝、云南瑞丽等五大产业带电商销售额合计突破千亿元，抖音、京东等平台加速布局珍珠、培育钻石等潜力赛道。线上销售的爆发式增长，不仅改变了触达路径，更重塑了消费决策链路——虚拟试戴、社交种草、直播下单成为新的消费标配。
值得注意的是，线下渠道并未消亡，而是正在经历功能迭代。头部品牌正主动“瘦身”优化渠道布局——通过关闭低效门店、聚焦坪效提升、加快资金与货品周转，实现从“粗放扩张”向“精耕细作”的转型。中国珠宝玉石首饰行业协会数据显示，珠宝线上零售额占比已突破30%，即便选择线下消费，消费者也更看重购物场景的体验感、品牌调性及服务品质等软环境。
四、未来市场展望
1：品牌化与差异化决胜“存量竞争”
中研普华发布的报告明确指出，品牌化将成为黄金饰品行业竞争的关键。企业需要通过明确的品牌定位、独特的设计风格和优质的服务，构建差异化的竞争壁垒。在高端市场，国际品牌仍占据主导，但以老铺黄金为代表的本土品牌正通过“文化黄金”定位与高端门店体验实现弯道超车;在中高端市场，周大福、老凤祥等国产品牌通过工艺创新与IP联名持续巩固份额;而大众市场则面临加速洗牌，缺乏品牌溢价与渠道效率的中小企业将承受更大的出清压力。
2：数字化与“人工智能+珠宝”重塑产业效率
数字化与人工智能已成为行业最具战略意义的机遇。AI技术正赋能珠宝设计与供应链——通过智能算法深度分析消费趋势，精准预测市场需求，助力实现高效生产与库存管理。虚拟试戴、AR/VR体验等新技术的普及，正在为消费者提供更具沉浸感的购物体验，提升线上消费转化率的同时，也助力品牌构建数字化资产。
水贝的实践提供了生动的注脚——甄品供应链创始人透露，其全平台线上销售每年保持两到叁成的增长，30岁左右的“宝妈”已成为线上消费的核心群体。而直播电商则不仅为水贝企业开启了“第二增长曲线”，更推动行业从“批发集散地”向“品牌孵化器”转型——2025年黄金珠宝电商直播季总销售额超8亿元，促成20余家企业落地水贝。
3：“国潮”深化与文化自信的价值兑现
“国潮”文化的兴起，正从短期市场热点演变为驱动行业长期增长的结构性力量。消费者对蕴含东方美学与非遗工艺的产品的追捧，本质上是对本土文化自信的消费兑现。融合传统工艺与现代审美的产品持续走俏，成为品牌溢价的重要来源。
中国珠宝首饰行业正站在一个由“规模驱动”向“价值驱动”转型的历史隘口。近万亿的市场规模并非终点，而是一个新的起点。
然而，机遇与挑战始终并存。珠宝首饰投诉量同比增长的现实提醒行业：规范经营、标准建设与消费者信任的维护，同样是高质量发展不可或缺的基石。中研普华认为，未来珠宝行业的竞争将围绕全域会员体系、沉浸式场景体验、线上线下一体化运营与高效供应链响应等维度全面展开。
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