资产托管行业市场规模如何 资产托管行业未来发展

• 吴澳燕 2023年2月8日 来源：互联网 643 37
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资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。银行托管业务的种类很多，包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、

资产托管业务是指具备一定资格的商业银行作为托管人，依据有关法律法规，与委托人签订委托资产托管合同，安全保管委托投资的资产，履行托管人相关职责的业务。银行托管业务的种类很多，包括证券投资基金托管、委托资产托管、社保基金托管、企业年金托管、信托资产托管、农村社会保障基金托管、基本养老保险个人账户基金托管、补充医疗保险基金托管、收支账户托管、QFII(合格境外机构投资者)托管、贵重物品托管等等。

资产托管行业市场规模如何

截至2021年末，银行业资产管理类产品托管规模148.99万亿元，较上年末增长了10.07%，增幅有较大提升;总资产托管规模达190.75万亿元，较上年末增长了12.85%;银行业资产托管投资组合达26.01万个，较上年底的23.92万个增长了8.74%;2021年末，存托比达79.94%，较2020年提升约2.53个百分点，存托比即托管资产占金融市场本外币存款总量的比重，国际上通常用这一比率衡量托管行业地位和作用。

2021年，在资管行业净值化转型、新金融工具准则实施的背景下，公募类证券投资基金、信托计划、银行理财等资管类产品推陈出新，带动了托管运营在账户管理、客户服务、报表定制、核算估值、系统改造、业务流程、清算模式、客户查询等方面的优化。同时，托管银行整合银行体系内各类资源，催生并强化了“托管 + 代销/资金/项目/其他”营销模式创新，向客户提供“投、托、销、撮”综合金融解决方案，为客户提供投资渠道、产品销售、资产推介、托管服务在内的全流程专业化金融服务。

在托管增值服务方面，部分托管银行也进行了有益探索，以机构投资者为中心，聚焦投前投研决策支持和信息咨询，投后绩效分析和风险管理，实现托管客户信息流和资金流的整合，推动形成开放、合作、多赢的托管服务新局面。此外，托管银行应用科技手段加强风险防范，持续打造适应、引领、推动、保障业务发展的风险管理体系和风险管理能力，特别是为应对疫情常态化管理和郑州暴雨等极端情况，建立了托管业务异常事件、业务应急和异地灾备的处置机制，确保资产托管业务运营连续性。

资产托管行业未来发展

资产托管作为一项专业性强、技术含量高的业务，托管系统的搭建、迭代以及依托于系统的专业服务往往是开展托管业务的根基，只有拥抱金融科技，才能拓展托管服务的广度和深度，满足客户多样化、个性化需求，从而提升托管服务的核心竞争力。

国际上，经过百年发展全球资产托管机构鲜明地分成为两大阵营：第一类是专业化的托管机构，以道富银行(StateStreet)、纽约梅隆银行(BNYMellon)和布朗兄弟哈里曼银行(BBH)等托管机构为代表，这些机构都剥离了传统的重资产信贷业务，转型成为专业化的托管机构，通过不断提升科技与服务水平成为行业中的顶级参与者。此类机构的发展模式是对以服定托模式的经典诠释。第二类是综合化托管机构，以花旗银行(CITI)、摩根大通(JPMorgan)、汇丰银行(HSBC)和法国巴黎银行(BNPParibas)等机构为代表，这些机构都是综合化的金融机构，可以通过整合资源提供多元化服务，以销定托、以融定托和以投定托在这类机构的托管业务开展中均得以体现，同时这些机构也会注重对托管服务质量的升级与打磨，形成综合竞争力，在市场中占得稳固地位。

目前，国内共有58家托管机构，其中，内资商业银行27家，外资银行3家，证券公司26家，非银证类金融机构2家(中国证券金融股份有限公司、中国证券登记结算有限责任公司)。随着我国金融市场逐渐对外开放，预计未来托管机构数量/类型将进一步增加，行业竞争加剧。从市占率来看，五大行获得资产托管业务牌照最早，在市场竞争中占有先发优势。2013年五大行托管规模占比54%。但随着托管牌照的逐渐放开，股份行和城农商行逐渐获取托管牌照，市场竞争加剧，五大行托管规模占比逐渐下降，2020年占比37.73%，较2013年下降16.7个百分点。

五大行最早获批开展托管业务，具有先发优势，有良好的客户基础和丰富的销售渠道，在养老金、保险资金、跨境托管业务上发保持领先优势;股份行依托其在同业业务、资产管理等领域的优势，在基金/证券资管计划、信托计划、私募基金托管等业务上发展势头良好;城商行通过整合行内资源，在基金/证券资管计划、信托计划和银行理财托管业务上持续发力。预计未来托管行业中各类机构差异化发展的趋势延续。

伴随着资管新规的进一步落实，托管机制贯穿覆盖了整个资管领域，其重要性日益凸显。作为商业银行的一项战略性业务，资产托管业务具有不占用经济资本、收入和资金沉淀稳定、业务协同效应显著等优势。托管银行履行资金保管、资金清算、投资监督、核算估值、信息披露等职责，能够为投资者利益及资管市场稳健运行保驾护航。

如果想在市场中获得更多的份额，必须在资源整合和专业化服务两个方向上打造出托管机构自身的核心竞争力，才有望获得长足发展，屹立不倒。预计中国的资产托管机构将沿着三大方向深入发展：第一个方向是以资源整合获取托管的模式，即以销定托、以融定托和以投定托模式;第二个方向是以专业化服务获取托管的模式，即以服定托，其中不排除专业化托管机构在我国诞生;第三个方向是在跨境托管业务上不断探索前行，进而在国际托管市场上获取市场份额。

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