基金投资者注意 证监会 央行联合发布 货币基金行业发展前景 货币基金行业投资战略分析

• 李波 2023年2月20日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 1480 98
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近日，为强化重要货币市场基金监管，证监会联合中国人民银行共同发布《重要货币市场基金监管暂行规定》(以下简称《暂行规定》)。

近日，为强化重要货币市场基金监管，证监会联合中国人民银行共同发布《重要货币市场基金监管暂行规定》(以下简称《暂行规定》)。

前期，证监会已就《暂行规定》向社会公开征求了意见，市场各方对规定提出的监管思路和规则要求表示认同和支持。证监会认真研究了市场反馈的意见建议，多数予以吸收采纳。

《暂行规定》共五章二十条，主要内容包括：

一是明确重要货币市场基金的定义及评估条件、标准、程序，有效识别重要货币市场基金;

二是明确重要货币市场基金的特别监管要求，增强基金管理人及产品抗风险能力;

三是明确重要货币市场基金的风险防控和处置机制。

下一步，证监会将指导各行业机构认真落实《暂行规定》，会同中国人民银行持续做好重要货币市场基金产品的日常监管和风险监测工作，切实保护基金份额持有人合法权益，促进相关产品平稳健康发展。

尽管随着货币政策的逐渐宽松，货币基金收益已经从此前不正常的高位回落，其作为理想的现金管理工具的投资价值仍未减损。

一旦市场资金面和风险偏好发生变化，权益类基金重回上涨走势，投资者可适时地将其转换成其他产品，是当前市场环境下灵活配置资产的上佳选择。

11月银行理财产品发行回暖

2022年11月全市场共新发了2267款理财产品，环比增加552款，其中329款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.80%;1938款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.93%。2022年11月理财公司新发734款理财产品，环比增加212款，占全市场理财产品发行量的32.38%。普益标准表示，11月理财产品发行市场环比回暖，新发产品数量与9月基本持平。但由于债市剧烈震荡，理财产品收益大幅下行，R2级(中低风险)的产品也出现了部分亏损。截至11月末，到期开放式理财产品兑付收益整体创下半年新低。

12月5日起，央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放长期资金3亿元，这对年底市民的投资理财有一定影响。2023年将是现金理财新规正式实施的第一年，现金管理类理财产品整改进入“倒计时”，银行和理财子公司纷纷加快了整改速度。近日，多家银行相继发布对现金管理类理财产品规则的调整公告。

业界人士认为，银行对现金管理类理财产品的整改，只是让其回归健康发展的轨道。从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，整改后的现金管理类理财产品将迎来发展新阶段。

货币基金行业发展前景 货币基金行业投资战略分析

按照惯例，货币基金恰逢年末、季末和月末“三末效应”叠加，各大银行均面临较大的揽储压力，岁末利率上行已成市场惯例，这也为货币基金带来实质性利好。

对于风险偏好较低的投资者来说，投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

中国正在加速进入大资管时代，中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长，成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。

货币基金是少有的在流动性、灵活性方面可与活期存款相媲美的理财工具，随时可申购，随时可赎回，赎回款1至2日即可到账。

货币基金投资门槛一般为1000元甚至几百元，远低于银行理财产品，也不必担心卖完而买不到，周末和节假日也都有收益，不留任何收益空白期，积少成多，盘活了日常生活中的闲余资金，也真正转变了人们“一定要积攒到很多钱才可以投资理财”的观念。

而一度很火爆的各类短期理财基金，未到期前不可赎回，牺牲了流动性，整体收益水平也并没有高过货币基金。

作为低风险理财产品，货币基金拥有投资成本低、资金流动性强等优势，在当前低位震荡且充满不确定性的股市行情下，堪称投资者的“避风港”。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

根据中研普华产业研究院发布的《2020-2025年中国货币基金行业发展前景预测与投资战略分析报告》显示：

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

对于风险偏好较低的投资者来说，投资货币市场基金和短期理财债券基金仍有望获得稳定收益，低风险投资者可将此类产品作为流动性管理工具。

中国正在加速进入大资管时代，中国居民财富的增长使得货币基金行业加速成长，成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。

货币基金是少有的在流动性、灵活性方面可与活期存款相媲美的理财工具，随时可申购，随时可赎回，赎回款1至2日即可到账。

货币基金投资门槛一般为1000元甚至几百元，远低于银行理财产品，也不必担心卖完而买不到，周末和节假日也都有收益，不留任何收益空白期，积少成多，盘活了日常生活中的闲余资金，也真正转变了人们“一定要积攒到很多钱才可以投资理财”的观念。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2020-2025年中国货币基金行业发展前景预测与投资战略分析报告》。

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