铁矿石价格“非理性”上涨 铁矿石行业市场分析2023

• 方蔓桃 2023年3月10日 来源：百度 296 12
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全球铁矿石供应宽松格局延续。一方面，印度下调铁矿石出口税，中国进口印度铁矿石有上升预期;另一方面，国产精粉产量偏低，但国产矿库存偏高，春节后有供应有修复预期。周度数据来看，到港量环比下降199.9万吨至2482.4万吨，其均值环比上升18.5万吨至2443.1万吨;发运5

铁矿石行业市场全景如何?针对铁矿石价格的“非理性”上涨，监管部门或采取措施，有效遏制铁矿石价格不合理上涨。

自2022年11月份以来，铁矿石期货价格持续上扬。截至今日(3月10日)记者发稿时，盘中冲高至932.5元/吨，再次刷新年内新高。这不但大大抬高了仍处境艰难的钢企的运营成本，还给今后市场的大幅波动埋下隐患。

全球铁矿石供应宽松格局延续。一方面，印度下调铁矿石出口税，中国进口印度铁矿石有上升预期;另一方面，国产精粉产量偏低，但国产矿库存偏高，春节后有供应有修复预期。周度数据来看，到港量环比下降199.9万吨至2482.4万吨，其均值环比上升18.5万吨至2443.1万吨;发运量环比下降548.6万吨至2267.4万吨，其均值环比下降39.8万吨至2644.7万吨。11月铁矿石进口量环比上升386.6万吨至9884.6万吨，同比下降610.4万吨;11月累计进口量同比下降2266.40万吨至10.17亿吨。

根据中研普华研究院《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》显示：

铁矿石行业市场分析

自2022年11月份以来，铁矿石期货价格持续上扬。截至今日(3月10日)记者发稿时，盘中冲高至932.5元/吨，再次刷新年内新高。这不但大大抬高了仍处境艰难的钢企的运营成本，还给今后市场的大幅波动埋下隐患。

“如果说从去年11月以来这轮铁矿的价格上涨，前期多少有一些基本支撑的话，那么现在则明显偏离实际。”东海期货黑色金属高级研究员刘慧峰向上海证券报记者表示，若以美元价格来看，这轮铁矿石价格已经反弹了66%，这样的一个幅度明显偏离了基本面。

需求端日均铁水产量环比+1.6万吨至222.3万吨。补库逐步兑现，钢厂进口矿库存环比+284.86万吨(+2.9%)至9956.34万吨，钢厂库消比+0.92%至37.47%。11月粗钢产量7454万吨，环比下降521.9万吨，同比下降522.70万吨;11月粗钢产量累计值9.35亿吨，同比下降1124.9万吨。11月生铁产量6799万吨，环比下降283.90万吨，同比上升626万吨;11月生铁累计产量7.95万吨，同比下降117万吨。

针对近期铁矿石价格过快上涨等情况，近日，国家发展改革委价格司组织召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，听取业内专家和部分市场机构意见，研究加强铁矿石价格监管工作。

专家认为，近一段时间，在市场供需基本面总体稳定的情况下，铁矿石价格快速大幅上涨，存在明显炒作成分。专家建议，加强铁矿石价格监管，特别是严厉打击夸大市场信息、渲染涨价氛围、期现货联动炒作等违法违规行为。

在供需基本面没有发生较大改变的情况下，铁矿石价格短期大幅上涨，炒作迹象明显。特别是个别国际机构无视世界经济复苏乏力、铁矿石供应总体趋于宽松的大背景，肆意鼓吹铁矿石供应面临短缺、价格将明显上涨，推升涨价预期，严重背离市场运行总体平稳的现实。

对此，专家建议，铁矿石贸易企业和钢铁企业要全面、理性看待当前铁矿石市场供需情况，不跟风炒作;资讯机构和金融机构要客观、准确发布市场信息和研究报告，不发布误导信息、刺激涨价预期。

国家发展改革委高度关注铁矿石市场价格变化，将会同有关部门紧盯市场动态，持续加强监管，对散布虚假信息、哄抬价格、恶意炒作等违法违规行为，坚决打击、绝不姑息，切实保障铁矿石市场价格平稳运行。

发改委价格司对市场释放打压价格信号，矿价上涨幅度受限。基本面上，供强需弱，但库存水平较低对矿价有支撑作用。供应稳定，到港量冲高后回落，发运量降幅较大，两者均值高于季节性水平。发运结构来看，澳洲发往中国比例环比上升10%至87%;巴西发运量环比下降，减量主要来源于淡水河谷。需求端铁水产量环比下降1.8万吨至220.7万吨，处在较低水平。补库逐步兑现，钢厂进口矿库存环比+284.86万吨(+2.9%)至9956.34万吨，钢厂库消比+0.92%至37.47%。

2022年11月3日至12月30日，铁矿石价格迎来一波上涨。期间，铁矿石期货主力合约结算价从613元/吨上涨至858元/吨，涨幅近40%，同期，普氏指数价格上涨47.6%至117.35美元/吨(折算期货标准品价格为951元/吨，下同);新交所铁矿石掉期主力合约上涨49.1%至117.15美元/吨(折950元/吨);青岛港61.5%PB粉上涨33.9%至854元/湿吨(折908元/吨)。整体来看，内盘铁矿石期货主力合约价格及涨幅均低于境外指数、衍生品价格，期货价格也低于港口主流现货价格，这在一定程度上起到抑制现价过快上涨的作用。

根据海关总署统计，2021 年度，我国进口铁矿石 11.24 亿吨，虽较 2020 年同比下降 3.86%，但从进口金额来看，2021 年度我国进口铁矿石金额 11,941.6亿元却较 2020 年度 8,556.4 亿元同比上涨 39.56%。由此可见，铁矿石价格上涨并未大幅减少我国对铁矿石产品的进口，我国仍对进口铁矿石依赖度较高。2022 年上半年，我国进口铁矿石 5.36 亿吨，同比变动为-4.40%，进口铁矿石金额 4,393.08 亿元，同比变动为-30.60%，进口铁矿石采购金额大幅下降主要是受国际价格走势下降所致。

支撑本轮铁矿石期现货价格上涨的主要原因在于宏观因素变化，导致市场预期一致向好。“去年11月初，市场预计美联储加息节奏放缓，海外市场铁矿石价格最先从下跌转向上涨，随着国内宏观经济运行乐观，叠加支持房地产等政策持续发布，支撑铁矿石价格走高。”

进入2023年，相关市场机构认为，铁矿石供需将进入长期宽松格局。从供应端来看，预计全球将增加4000万吨左右，其中主产区澳大利亚和巴西将增加2000万吨左右，非主流产区将增量1700万吨左右，国产矿或增量300万吨;而从需求来看，国内2023年粗钢产量预计不会超过2022年，但2023年二季度，在采暖期限产结束后钢厂或将阶段性复产;放眼2023年全年，预计铁水将减量1000万吨左右，同时海外铁矿石需求预计也会下降。

值得一提的是，国内废钢供应也有望增加，对铁矿石形成部分替代作用。同时，大商所在加快推进再生钢铁原料期货上市前期工作，将为钢铁产业链增加新的衍生避险工具。

2022年1至11月我国粗钢产量为9.35亿吨，同比减少1328万吨，降幅为1.4%。中钢协预计，2022年我国粗钢产量为10.1亿吨左右，同比减少2300万吨，降幅为2.2%。

中钢协数据显示，2022年1-11月，统计会员生产企业用水总量达839亿立方米，同比增长0.8%。水重复利用率为98.2%，同比提高0.1个百分点。吨钢耗新水达2.4立方米/吨，同比下降0.6%。外排废水总量同比下降24%，外排废水中化学需氧量、氨氮、总氰化物、悬浮物和石油类排放量同比分别下降26.4%、17.5%、51.9%、22%和28.7%。吨钢二氧化硫、吨钢烟粉尘和吨钢氮氧化物排放量同比分别下降20.1%、20.1%和12%。钢渣产生量8085万吨，同比下降2.2%。高炉煤气产生量8800亿立方米，同比下降1.6%。

铁矿石行业市场前景分析

中国是世界上铁矿石资源总量相对丰富的国家，但可供开发利用的资源短缺。我国的铁矿石资源总体呈现以下特征：一是铁矿石资源品位较低，截至2021 年底，国产铁矿石平均品位为 34.50%，远低于巴西、俄罗斯、印度等国家，也低于世界铁矿石品位平均水平;二是贫矿多，富矿少，贫矿资源储量占总储量的 80%;三是中小型矿多，大型、特大型矿少;四是矿石类型复杂，难利用的铁矿多。

根据自然资源部发布的《中国矿产资源报告(2019)》，我国铁矿石已探明资源量从 1949 年的 33.2 亿吨增至 852.19 亿吨，增长近 26 倍;《中国矿产资源报告( 2021)》显示，截至 2020 年末，我国铁矿已证实及可信储量合计为108.78 亿吨。综上，我国的铁矿石资源量虽然丰富，但整体来看，国内铁矿石质量不高，品质较低，可采储量较少，且分布极不均匀，现有产量和品质均不能满足国内钢铁生产企业的需求，因此我国对铁矿石需求仍较为依赖进口。

国家发展改革委等监管部门已多次提醒警惕“市场炒作”，并且今年以来已经四次“打铁”。特别是近日，针对铁矿石价格过快上涨情况，国家发展改革委价格监测中心组织部分市场机构和业内专家召开会议，分析研判铁矿石市场和价格形势，提出政策建议。对此，有行业权威人士向记者表示，这是一个重磅信号。

社会库存方面，兰格钢铁网数据显示，目前全国钢材社会库存连续3周上升。螺纹钢库存上升速度明显加快，板材、盘线、热轧卷板、冷轧卷板和中厚板库存上升速度有所加快。

对于2023年的钢材价格，兰格钢铁研究中心主任王国清认为，对于螺纹钢来说，2023年整体市场需求表现应该比较良好，因为基建投资、制造业投资、稳增长一系列政策措施在2023年还会进一步生效。热轧卷板方面，2023年稳增长、扩内需会对汽车、家电类消费需求起到较大的带动，预计价格会有8%左右的上涨。

《2022-2027年铁矿石行业市场深度分析及发展规划咨询综合研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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