多地水泥需求回升价格上涨 2023水泥行业下游需求分布研究报告

• 黄江 2023年3月25日 来源：新浪 781 47
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根据数字水泥网监测数据显示，华东和华南等核心市场春节后水泥价格已经上涨2轮至3轮，幅度为50元/吨至60元/吨。

近日，水泥市场逐步回暖，多地水泥价格上涨。数字水泥网监测数据显示，近期多地水泥价格上调30元/吨至50元/吨。

多地水泥需求回升价格上涨

3月15日，百年建筑网全国水泥价格指数为471.37，较春节前上涨4.76%，其中，华东地区上涨5.83%，华南地区上涨10.02%，华中地区上涨8.24%。

根据数字水泥网监测数据显示，华东和华南等核心市场春节后水泥价格已经上涨2轮至3轮，幅度为50元/吨至60元/吨。

近期水泥涨价主要集中在华东、华南以及华中地区，主要是因为需求在持续回升。基建方面，湖北的水利项目、长三角的北沿江、沪通二期等重大基建项目正常施工，支撑水泥需求。另外，上海、南京等重点城市房建、市政项目施工进度较好，混凝土发运量基本恢复正常水平，水泥用量较大，民用市场也在稳步回升。

从水泥行业上市公司业绩来看，去年，受水泥价格持续走低、成本上升、利润减少等影响，水泥企业业绩普遍不佳。数据显示，截至目前，A股共有22家水泥行业上市公司披露了2022年业绩预告，但仅有2家公司预喜，海螺水泥、天山股份、冀东水泥等头部公司业绩不佳。

具体来看，海螺水泥预计2022年归属于上市公司股东的净利润同比下降58%至50%;天山股份预计2022年归属于上市公司股东的净利润同比下降68.08%至58.5%;冀东水泥预计2022年归属于上市公司股东的净利润同比下降51.96%至45.91%;上峰水泥预计2022年归属于上市公司股东的净利润同比下降57.72%至52.67%。

根据中研普华研究院《2023-2028年国内水泥行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

目前，水泥行业的下游需求分布中基建与房地产占据约70%的比例，因此，随着明年基建投资的增长与房地产行业的松绑，水泥行业将充分受益。

2022年初受益于行业错峰生产执行良好，水泥价格延续了2021年底的高位，但二季度由于外部因素导致需求下滑超预期，叠加局部区域供给端竞争加剧等因素，水泥价格快速回落，下半年水泥价格逐步筑底。

需求端来看，2022年水泥出货率保持在较低位置，而2023年预计新开工面积同比降幅或有收窄，同时基建投资仍有望延续增长，水泥需求仍有较强韧性。

从政治局会议要点来看，随着防疫政策优化，国内扩内需的节奏有望在明年加快，近期水泥需求回补已能够印证疫情对于行业需求的影响逐步减退，因对于在建材行业的发展在明年将明显受益于政府类项目投资推进，尤其是开工端的提振。

全球范围看中国，明年GDP三驾马车明年将主要依赖基建拉动。

目前，世界经济正在放缓，IMF预测2023年全球经济增长率为2.7%，但实际增长率有25%的概率会低于2%，明年出口对GDP的贡献将会显著下滑。消费端，2022年12月7日国务院联防联控机制综合组公布《关于进一步优化落实新冠肺炎疫情防控措施的通知》，疫情防控政策进一步优化，消费对GDP的贡献相比今年将会有所提升。投资端，今年无论在政策还是在金融工具上都给予了基建行业比较大的支持。2022年11月4日，农业农村部、水利部、国家发改委、财政部、自然资源部、商务部、中国人民银行和中国银保监会印发了《关于扩大当前农业农村基础设施建设投资的工作方案》，表明明年基建端仍有发力点，结合专项债和企业债等金融工具的支持，将会为保供防通胀、稳住经济大盘奠定坚实基础。

近期，基建高频数据持续回升，为明年基建工作地推进提供保障。资金端来源于专项债余额落地的支撑，今年新增专项债发行明显前置，根据财政部和中国债券网披露信息统计，截至12月5日，年内新增专项债发行规模达4万亿元。尽管存在地方配套难、资金淤积问题，但较强资金支持力度还是为项目端提供较好支撑，水泥发货率、沥青装置开工率自年中以来持续上升，四季度因季节变化小幅回落。

供给端来看，一方面行业总产能已经基本见顶，按照2023年拟投建产能及对应置换产能计算，行业产能将净减少1350万吨;另一方面错峰生成力度有望继续加大：根据卓创资讯，2022年水泥企业整体错峰生产力度相比2021年有所增加，而从近期部分省份公布的冬季错峰限产方案来看，大部分停产天数同比去年也有增长的趋势。因此可以判断，虽然水泥已进入需求中枢下移时代，但经过2022年的调整，新的竞合关系或已重塑，行业生态仍然保持良性发展，2023年行业供需或维持弱平衡，水泥企业盈利仍存修复契机。

今年水泥需求较上年有望增长

行业回暖信号，在水泥头部企业有所显现。在主要基地发货量方面，上峰水泥(12.060, -0.15, -1.23%)表示，春节过后，华东区域各基地每日发货量稳步提升，进入3月以来，已恢复到正常水平的八成以上，西南区域发货量也已恢复到正常水平的六成以上，西北等区域销售逐渐上量。预计今年市场复苏情况相对乐观，会好于去年。

中国水泥网行情数据中心消息显示，近期，受需求恢复节奏加快的提振，全国整体水泥价格行情涨幅有所放大。

近期安徽地区市场需求表现较好，企业出货量能达正常水平八成以上。3月13日起，安徽沿江地区主要厂家第五轮通知上调熟料价格15元/吨左右，江浙市场逐步跟进。至此，春节后沿江地区熟料价格已累计通知上调85元/吨左右。

与此同时，湖北水泥企业出货量也已基本恢复至八成左右，3月13日起湖北荆门地区主导企业通知上调水泥价格30元/吨;河南地区主要水泥厂商亦同期发出第三轮上调通知，上调高标水泥价格30元/吨左右。

坚定错峰生产，化解过剩产能

产能过剩是阻碍水泥行业高质量发展的最关键问题。坚决执行错峰生产、坚定不移化解过剩产能，已成为行业共识。

“水泥行业产能过剩形势已更趋严峻。”中国水泥网水泥大数据研究院首席分析师郑建辉认为，2022年，水泥产能利用率创历史新低，真实熟料产能利用率与水泥产能利用率差距缩窄，真实熟料产能放大，产能过剩更加严重。2023年，延迟点火项目或集中投产，预计新点火熟料产能4700万吨，产能压力或进一步提升。

工信部原材料工业司建材处副处长张绪武认为，要严格执行水泥产能置换政策，坚决遏制违规新增产能，确保总产能只减不增，加快淘汰落后产能。加快产业结构调整步伐，坚定不移化解过剩产能。

在“水泥经济50人论坛”上，行业代表亦建议，水泥行业可以通过并购重组、碳配额、能效指标、环保指标、用煤指标、市场竞争等手段，进一步化解产能过剩矛盾，淘汰落后产能，优化产业布局，做好产业结构调整。

有行业代表表示，错峰生产依然是当下缓解水泥供需矛盾的有力措施，水泥企业继续坚定执行错峰生产的同时，要努力做到区域一盘棋、全国一盘棋。

“2023年，错峰生产作为水泥行业供给侧改革的核心举措，预计实施力度有望得到进一步加大。”水泥大数据研究院称。

《2023-2028年国内水泥行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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