6月iPhone15面板订单同比大增 行业还将迎来旺季备货高峰

• 李波 2023年6月29日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 361 16
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据显示器供应链咨询公司DSCC的最新研究报告，2023年6月的iPhone15面板订单预计将比去年同期的iPhone14面板订单高出100%。

据显示器供应链咨询公司DSCC的最新研究报告，2023年6月的iPhone15面板订单预计将比去年同期的iPhone14面板订单高出100%。

这至少表明与去年相比，今年的供应情况更好，苹果有能力在发布前生产更多的新款iPhone。

证券时报表示，目前市场普遍认为iPhone15今年的产量将保持在去年iPhone14的水平或以上，2023年iPhone15系列的总供货至少8500万台，大概率会与上一代9000万台供货持平。

以苹果手机去年和今年一季度的表现来看，在前几大品牌中的表现相对优秀。

Omdia最新智能手机出货报告显示，2023年第一季度的出货量总计为2.69亿台，三星和小米出货量分别同比下降18.3%和22%，而苹果的出货量与2022年第一季度持平。

对于面板企业来说，尽管短期内手机面板价格仍呈下降趋势，但在“6.18”年中促销季带动下，电视面板需求的强劲势头持续贯穿整个第二季度，尤其以LTPS和柔性AMOLED面板最为显著。

据预估，今年第二季全球电视出货量将达4663万台，季增7.5%。由于即将迎来第三季旺季备货高峰，预估电视出货量将季增13.5%，约5292万台。

公司方面，证券时报表示主要包括：京东方A、TCL科技等。

面板市场供需格局分析

显示分辨率很高的面板，用在电视、电脑、手机等电子产品。

过去几年，发光二极管(LED, Light Emitting Diode)的应用领域进行了巨幅的扩展，其中成长最快也最具潜力的市场是液晶显示屏(LCD)的背光应用。

几年间白色发光二极管已经随着小型显示屏的背光应用逐渐普遍，几乎所有移动电话中的彩色液晶面板都由发光二极管提供背光，最近白色发光二极管更开始迈入需要更高性能和更长工作时间的膝上型显示屏背光应用。

然而发光二极管在进入大尺寸显示屏，如个人电脑显示屏与电视应用的路途上并未顺利，因为除了更佳性能和更长工作时间外，大型液晶面板需要使用如红、绿、蓝(RGB)这类发光二极管来创造更丰富的色彩范围，才能提供比使用CCFL背光更好的采购诱因。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国面板行业市场供需格局分析及投资前景报告》显示：

显示面板行业整体产业链相对较长，上游关键配套材料包括玻璃基板、光学薄膜、液晶材料、偏光片和滤光片等材料，其中玻璃基板和偏光片等国产化率不及20%，国产替代空间广阔;

中游主要为国内外面板生产厂商，目前国内京东方、华星光电等已占据全球主要市场，是全球面板龙头;下游应用主要在电视、电脑、手机、和车载显示器等，整体需求持续扩张。

2021年全球面板景气度上升出货量和出货面积持续增长，数据显示2021年全球大尺寸LCD面板出货量出货面积分别为9.627亿片和2.288亿平米。从2021年12月面板结构来看(大尺寸出货量占比61%)，估计全球面板总出货量超15.5亿片。

面板产业链简介及原材料成本构成

面板产业链上游主要包括液晶材料、玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、背光模组、驱动IC、自动化设备，其成本构成占比分别为3%、9%、15%、10%、18%、3%、11%。下游应用主要来自广告机、电视、显示器、手机等产品。

面板产业链利润分配

(1)毛利率——“微笑曲线”

LCD产品价值链构成“微笑曲线”，即LCD产业链的毛利率呈现U型，左边高毛利率的是上游基础材料(40%以上毛利率)，中间低毛利率的是中游面板制造(10-20%的毛利率)，右边较高毛利率的是下游终端产品(毛利率20-30%)。

(2)盈利能力

目前笔记本和液晶电视整体占比较高，因整体大尺寸规格不同，实际单设备液晶电视面板需求面积远大于笔记本电脑，就出货面积情况而言，液晶电池是主要需求来源。

数据显示，2021年12月中液晶电池和笔记本出货量分别为2340万片和2680万片，占比为26.87%和30.77%。

我国平板显示产业的发展亦带动我国上游原材料及设备厂商发展，促进了原材料及设备国产化率的提高，形成良好的配套环境，有力保障了我国平板显示行业的持续发展，并有利于行业企业降低生产成本。

我国面板厂商的稳定供给也促进下游电视、手机等终端厂商的快速发展壮大，下游市场对显示面板需求大大增加，有利于行业增加销售收入，扩大市场空间。

面板产业，是典型技术与资金密集型行业，高代线进入壁垒极高，行业发展需要政策、技术及资金三者共同驱动。

全球面板产业，先后经历了美国起源-日本发展-韩国赶超-台湾崛起-中国大陆发力的过程。中期，以三星、LG为代表的日韩厂商崛起，获得面板行业差不多20年的话语权。

从出货面积的角度看，2021年京东方以25.8%的市场份额位居全球大尺寸LCD面板出货面积的全球第一位，TCL华星、LG、群创光电、友达光电、惠科分别以15.9%、12.2%、11.1%、9.8%、9.1%的市场份额位居二至六位。

我国平板显示产业的发展亦带动我国上游原材料及设备厂商发展，促进了原材料及设备国产化率的提高，形成良好的配套环境，有力保障了我国平板显示行业的持续发展，并有利于行业企业降低生产成本。

我国面板厂商的稳定供给也促进下游电视、手机等终端厂商的快速发展壮大，下游市场对显示面板需求大大增加，有利于行业增加销售收入，扩大市场空间。2021年市场需求呈现“两端弱、中间强”特点，2022年将面临需求换挡。

从面板出货表现来看，根据2021年TV、Monitor、Notebook、Mobile等四大主流应用的出货表现来看，呈现“两端弱、中间强”的特点。

展望2022年，手机面板出货预计将维持相对稳定，而Notebook、Monitor、TV等大尺寸应用面板出货受到疫情红利消退的影响同比呈现不同幅度的下降，但大尺寸面板出货面积表现明显好于出货数量的表现。

Notebook出货表现来看，预计2022年出货面积同比下降3.8%，面积降幅低于数量的降幅，Monitor、TV面板的出货面积依然能够维持相对不错的增长。大尺寸化带来的面积增长依然是面板厂商去化产能最有效的途径。

据CINNO数据统计显示，2022年全球桌上显示器面板出货量同比下降了8%，全球桌上显示器LCD驱动芯片市场的出货量同比下降了约11%。

反观国内市场，随着国内疫情得到有效控制，市场需求得到逐步修复，产品产量也在稳步上升，我国大陆面板厂商在全球显示器面板中的出货份额已从2021年的48.6%增加到2022年的56.6%。

面板行业市场未来发展前景预测

大尺寸应用当中，TV面板是去化产能的绝对主力，从2021年前三季度的出货面积来看，TV面板出货占所有应用面板出货面积的比重超70%，未来市场预计全球显示面板市场依然呈现周期性波动的特点，TV面板依旧承担重要的产能去化的任务。

从2020年下半年开始因为面板价格尤其是大尺寸面板价格的上涨，带动面板厂商获利性明显好转，目前面板厂商依然在高获利的周期中。

当然，也不能忽视目前大尺寸面板价格依然持续维持下降的趋势，预计2022年将面临获利挑战，面板厂商的盈利情况将面临分化，部分面板厂商或将陷入亏损预期。

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