2023全国基础建设项目投资调研分析

• 方蔓桃 2023年7月4日 来源：百度 419 21
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根据行业数据统计,预计2023年中国基建投资完成额将达到8.6万亿元。据政府机构行业统计,预计2023年国内市场参与的基建投资将达到4.3万亿元,占比较大,对投资完成额的增长有积极的推动作用。

基础建设行业市场到底怎么样?集中全力发展重工业，基础工业体系初步建立。1953 年新中国出台“一五计划”，正式 确立以重工业优先发展为主导的新中国工业化发展方向，并规划建设以苏援 156 项工程 为核心的共 694 个工业建设项目，涉及煤炭、石油、炼钢等多个工业薄弱领域。1957 年“一五”计划多数指标大幅度超额实现，多个现代工业部门实现了从无到有的跨越式 发展，其中包括：鞍山钢铁公司无缝钢管厂等三大工程建成投产;首个载重汽车厂长春 第一汽车制造厂产出第一辆“解放牌”汽车;首个飞机制造厂试制成功首架喷气式飞机; 首个制造机床厂沈阳第一机床厂建成投产，“一五”工程落地标志着我国现代工业体系已 初具轮廓。

根据行业数据统计,预计2023年中国基建投资完成额将达到8.6万亿元。据政府机构行业统计,预计2023年国内市场参与的基建投资将达到4.3万亿元,占比较大,对投资完成额的增长有积极的推动作用。

根据《2023-2028年中国基础设施建设行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》研究发现

2023全国基础建设项目投资规模分析

我国广义基建投资口径包括电热水、交通运输及公共设施三大领域，2021 年三大领域 分别完成投资额 3.5/6.8/8.6 万亿元，占基建投资总额的 18%/36%/46%。分行业 看，电力、热力、燃力及水的生产和供应业中约有 67%资金投向电力及热力领域，其次 为供水领域(占比 25%)。交通运输业以道路运输业投资为主，占比达 72%，其次为铁 路运输(11%)、装卸仓储(11%)、航空运输(3%)及水上运输业(3%)。水利、环 境及公共设施管理业中近 80%投向公共设施领域，其余两项占比较小。

近三年投资增速有所回弹，水务投资占比大幅提升。2018-2021 年，电热水领域分别完 成投资额 2.9/3.4/3.5 万亿元，同增 4.5%/17.6%/1.1%，三年 CAGR 达 7.5%，较全口 径基建增速高出 5.2 个 pct，景气度明显提升。细分来看，近年来水务投资占比大幅提升， 2021 年占比达 25.2%，较 2011 年提升 12.9 个 pct;电力、热力投资增速近两年明显回 弹，2020-2021 年同比增速分别达 17.0%/3.2%，占电热水总投资额的 66%/9%，后续 随新型电力系统建设加速推进，电力建设投资额有望呈现较快增长。

7月2日，重庆至黔江铁路控制性工程刘家山隧道贯通，渝黔铁路主体工程完成80%。据统计，当前，仅在西部地区就有渝昆、西渝、新渝万等多条铁路干线在加速推进建设，贵南、福厦等多条高铁将在年内开通运营。国铁集团数据显示，1到5月，全国铁路完成固定资产投资2061亿元，较2022年同期增长7%。

铁路网越织越密的同时，以国家高速公路补链路段建设、交通繁忙路段扩容改造等为重点，一批公路重点工程项目加快实施。其中，京雄高速计划年内全线通车，世界最长的高速公路隧道——乌尉高速天山胜利隧道，双主洞掘进过半。

铁路投资占比下滑，整体投资增速放缓。受“四万亿”基建刺激政策驱动，我国交通基 础设施建设于 2008 年起迎来新一轮投资高峰期，2009 年我国道路运输及铁路运输投资 额分别同比增长 48%/42%，增速达近二十年最高点。2015 年起，我国公路及铁路布局 日趋完善，交通建设投资增速逐步放缓，铁路投资占比逐年降低。2021 年，我国交通运 输、仓储和邮政业共完成投资额 6.8 万亿元，同增 1.6%，其中道路/铁路/水路/航空运 输投资额分别同比变动-1.2%/-1.8%/+17.9%/+18.8%，占比分别为 71%/11%/3%/3%。

水利方面，我国加速推进172项节水供水重大水利工程和150项重大水利工程建设：6月28日，洞庭湖生态修复试点工程在湖南沅江南洞庭湖黑泥洲开工，试点工程概算总投资36.78亿元，总工期33个月;6月29日，吉林省引嫩入白扩建一期工程暨盐碱地综合利用国家试点项目开工，工程估算投资126亿元。

国家发展改革委下达云南省2023年度重点流域水环境综合治理中央预算内投资2.226亿元，支持云南重点流域水环境综合治理项目建设。

国家发展改革委副主任赵辰昕表示，将把国家水网工程作为重要支持领域，保持中央预算内投资合理强度，支撑国家重大战略实施的投资需求。

同时，相关部门还将指导地方将水网建设作为政府投资的优先方向，落实好重大工程的地方投资，推动工程顺利建设。

国家发展改革委将深化投融资体制机制改革，落实水价标准和收费制度，建立项目合理回报机制，积极引导各类投资主体特别是民营企业依法合规参与，扩大股权和债权融资规模，以市场化改革来推动加快水网工程建设。

在鼓励民间投资参与重大项目方面，多地已经行动起来。广东表示，将推动水权水价改革、水经济试点、水利领域不动产信托投资基金试点等工作;湖北提出，探索建立省级水利投融资平台，用好债券及金融政策支持，引导社会资本参与水利工程建管，千方百计扩大水利建设有效投资;四川近日举行高原山区高速公路投融资模式改革研究讨论会，重点探讨降低融资成本、延长特许经营期、发展路衍经济、打捆新老项目、盘活存量资产等实施路径。

从统计局的口径看，投向基建的资金来源主要有国家预算内资金、国内贷款、自筹资金、 利用外资、其他资金五类。以 2020 年的数据看，占比最大的为自筹资金，比例为 55%， 其次为国家预算内资金，占比 21%，国内贷款占比 13%，其他资金占比 11%，利用外 资金占比 0.2%。

国务院办公厅6月发布《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》，提出了我国充电基础设施发展的总体目标和具体措施。据测算，受政策端和需求端双重因素驱动，充电桩投资有望加速，远期市场空间超千亿元。

农业农村部等四部门6月印发《全国现代设施农业建设规划(2023—2030年)》，为全面推进现代设施农业建设提供指南。据农业农村部测算，改造一亩设施大棚就可拉动钢材消费近2吨、水泥消费0.5吨，未来5到10年，农业农村投资需求近15万亿元。

2023年政府工作报告强调“实施城市更新行动”。近日，多个地方相继出台城市更新相关文件，推动城市高质量发展。仅天津审定的16个城市更新项目，总投资就达到1473亿元。

从生产看，新基建为中国创新发展、绿色环保发展，特别是抢占全球新一代信息技术制高点创造基础条件。新基建短期可拉动大量需求，对冲疫情和经济下行压力，稳投资、稳增长、稳就业。

基础建设行业市场前景趋势分析

中央财经委员会第十一次会议强调，全面加强基础设施建设构建现代化基础设施体系， 为全面建设社会主义现代化国家打下坚实基础。会议定调加强基建的重大战略意义，上 升至国家发展与国家安全的新高度。会议指出全面加强基础设施建设，对保障国家安全， 畅通国内大循环，促进国内国际双循环，扩大内需，推动高质量发展，都具备重大意义。 因此当前与今后一个时期，调动全社会力量，加快新基建建设，提升传统基建水平，适 度超前。中央财经委会议近几次会议讨论的主题包括共同富裕、碳中和等中长期重大战 略问题。因此我们认为此次研究的全面加强基础设施建设也会是一个中长期战略规划， 将开启“十四五”基建建设新时代。

新基建长期将推动新动能供给，推动中国经济转型升级、提升增长潜力。2022年新型基础设施建设将进一步就快。目前，除天津外，全国已有30个省(区、市)相继召开地方两会，都在政府工作报告中明确了新基建“施工图”，有的地方提出“适度超前布局”，有的则明确“加快”。其中，13个省份提出2022年5G基站建设计划，建设数量合计达42.5万个。

据了解，今年，在多项政策的支持下，一批堵短板、强功能、利长远、惠民生的重大项目有序开启，基建投资呈现“淡而不淡”的态势。一季度工程机械平均开工率为53.14%，整体已经呈现经济复苏、逐月向好的趋势。与此同时，6月13日，央行宣布下调逆回购利率10bp，预计6月的MLF和LPR利率均会跟随下调，其中5年期LPR下调幅度或超10bp。中信证券研报指出，本次逆回购降息可能标志着政策加码窗口开启，基建和地产领域或为亮点。此外，有多位银行人士表示，5月信贷可能依然偏弱，人民币新增贷款或低于去年同期，但环比4月有所增加。银行信贷5月在投向上仍为基建、制造业等重点领域。

从今年4月开始，基础设施建设投资增速就出现放缓迹象，1-3月基础设施投资同比增长8.8%，1-4月同比增速回落至8.5%，1-5月增速进一步回落至7.5%。同时，多项指标也反映了这一趋势。6月7日晚，中国工程机械工业协会公布数据，今年5月销售各类挖掘机1.68万台，同比下降18.5%。其中国内销量6592台，同比下降45.9%，3月、4月挖掘机国内销量均出现了4-5成的同比降幅。

在当前经济形势下，中央决定启动“新基建”刺激经济，相信大家近期也频频被“新基建”刷屏。具体来说，“新基建”包括7大产业方向：5G基站建设、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网、特高压、城际以及城轨交通。基础设施投资内涵和结构将发生变化。

另外，中央财经委会议定调加强基建的重大战略意义，上升至国家 发展与国家安全的新高度，国家安全内涵丰富，我们理解的国家安全基础设施主 要包括以下几个方面：1)提高应对重大自然灾害能力的基础设施：比如减隔震 技术、水利防洪等。2)粮食安全相关的基础设施：比如高水平粮仓、粮食物流 系统等;3)能源、信息、金融安全等其他方向相关基础设施。

从总量上看，以铁公基为代表的传统基建预计保持平稳增长，未来 老基建更注重质的提升，主要是对于短板的补齐、存量的改造更新、智能化升级 等方面将展现较好的成长性机会，具体来看：1)针对城市基础设施短板的补齐： 典型细分高成长赛道是地下管网。2)对于存量基础设施的改造和更新：代表方 向为已上升至国家战略的城市更新。3)智慧型基建：如智慧交通等“十四五” 将迎来突破。

我国将全力推进和实施“十四五”计划，计划中提到，“统 筹推进传统基础设施和新型基础设施建设，打造系统完备、高效实 用、智能绿色、安全可靠的现代化基础设施体系。” “十四五”计划还强调了两个方面，一是要加快建设新型基础设施，围绕强化数字转型、智能升级、融合创新支撑，布局建设信息 基础设施、融合基础设施、创新基础设施等新型基础设施。

《2023-2028年中国基础设施建设行业市场前瞻与未来投资战略分析报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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