2024年我国光伏产业链各环节将继续主导全球的产能增量与存量

• 黄婷 2023年12月11日 来源：互联网 597 34
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回顾2023年，从装机量和出口量看，中国的光伏企业交出了亮眼的成绩单，还多次刷新光伏技术的世界纪录。值得注意的是，“内卷”“产能过剩”等担忧和质疑也笼罩着2023年的光伏产业。

2024年我国光伏产业链各环节将继续主导全球的产能增量与存量

光伏产业链主要分为硅材料、光伏电池、光伏组件和光伏电站四个环节。上游的硅料价格从今年年初最高点的24.24万元/吨一路下滑。截至目前，硅料的下降幅度已经超过七成。

回顾2023年，从装机量和出口量看，中国的光伏企业交出了亮眼的成绩单，还多次刷新光伏技术的世界纪录。值得注意的是，“内卷”“产能过剩”等担忧和质疑也笼罩着2023年的光伏产业。

国际能源署(IEA)预计，到2024年，全球光伏产业供应链布局中，我国光伏产业链各环节将继续主导全球的产能增量与存量，占比有望进一步上升。

装机量方面，据国家能源局发布的数据，截至2023年上半年，全国可再生能源装机突破13亿千瓦，达到13.22亿千瓦，同比增长18.2%，可再生能源装机约占我国总装机的48.8%。对此，新华社评论“历史性超过煤电”。其中，光伏发电贡献可再生能源装机的主要增长份额，成为可再生能源装机超过煤电的主要推手。

今年光伏企业的组件出货情况，各家企业今年的出货量可能略低于当初几家企业的计划，原因之一是季节性波动较大。今年一季度、二季度，欧洲地区累积了不少的库存，价格快速波动下的库存累积使得全球渠道客户在出货的时候面临比较大的减值，这种情况下，企业拖缓了二季度、三季度的出货。

由于光伏行业的转型，大量的企业进入光伏行业，导致行业出现无序、产能过剩和恶性竞争等现象。目前光伏行业陷入困境，应该尽快构建以龙头企业、链主企业引领的行业新生态，链主企业和链条企业之间构建一个新的生态协同协作，使得光伏走向一个新的未来。

据中研产业研究院《2024-2029年光伏产业现状及未来发展趋势分析报告》分析：

不到1年的时间内，光伏全产业链价格拐头向下，产能过剩局面充分演绎。中信建投的研报指出，行业进入四季度后，即将进入去库存周期，一方面12月欧美进入圣诞假期后安装速度减慢，另一方面由于2024年一季度淡季概率很大，今年四季度组件企业往往会以降排产、交库存为主。

推动光伏行业发展的核心驱动力是降本增效，纵观过往每一轮价格战也好、技术迭代也罢，竞争将带来光伏度电成本的进一步下降，也将进一步刺激下游装机需求。同时，光伏行业的竞争格局可能进入相对稳定的新阶段，整体上有利于光伏行业更健康发展。

整个光伏板块的盈利规模缩水明显。数据显示，85家光伏上市公司2023年三季报的营业收入同比增速均值、中位数分别为32.1%、19.17%，上年同期分别为58.06%、43.28%，均下滑20多个百分点;今年归母净利润同比增速的中位数为29.87%，较上年同期下滑近6个百分点。

其中，隆基绿能三季度的营收同比减少18.92%，归母净利润下滑44.05%;通威股份三季度的营收同比减少10.52%，归母净利润下滑68.11%;大全能源三季度的营收同比减少57.38%，归母净利润下滑87.61%等等。

截至12月8日，A股千亿市值的光伏公司仅剩五家：隆基绿能、三峡能源、北方华创、阳光电源和通威股份，最新市值分别为1571亿元、1271亿元、1178亿元、1174亿元、1065亿元。巅峰时期，A股光伏板块层涌现多达15家千亿市值公司，涉及硅料、硅片、玻璃、胶膜、设备、逆变器以及组件环节，几乎可谓是全产业链开花。

业内预计，2023年，全球光伏新增装机量将达到400GW至500GW。因此，对于单一年度全球新增何时能突出1000GW(即1太瓦)，光伏龙头企业们针对这一时间点也有几乎相近的预测——2029年前后。这意味着，虽然未来包括中国市场在内的全球光伏新增装机需求很难再现今年这样的高增速，但稳步迈向“太瓦时代”使得光伏产业的增长空间还能维持较长一段时间。

预计24年光伏行业需求增速在20%左右

国开证券最新观点指出，2023年出现的产业链价格大幅下跌，主要原因是国内光伏行业的无序竞争导致的，大量企业跨行业竞争，大额融资扩产，硅料供给过快导致需求增速有所不及，同时电池片的降本增效之路也从未停歇。现阶段部分企业产品价格已跌破成本线，而行业过剩产能仍需一段时间消解，国内分布式装机消纳受限，欧美存货较高及年底假期等因素，我们判断未来几个季度行业整体将承压，产能加速出清，龙头企业市占率有望提升，资金充足、严格控制扩产节奏、技术创新、海外销售渠道增加的企业有望成功穿越周期。

预计24年光伏行业需求增速在20%左右，行业进入洗牌阶段，行业集中度有望提升。后续行业整体何时企稳或回升，我们认为需锚定硅料价格阶段性企稳的时点，要看到由硅料厂商的检修停产所带来的供给端收缩，而价格回升则需要需求端大幅提振，预计拐点至少要到2024年中期。建议关注两条主线：一是N型电池技术领先的企业，有望通过技术溢价带领公司穿越周期底部;二是一体化布局海外市场的龙头企业，将受益于集中度提升和海外布局。

随着光伏行业竞争的不断加剧，大型企业间并购整合与资本运作日趋频繁，国内外优秀的光伏企业愈来愈重视对行业市场的分析研究，特别是对当前市场环境和客户需求趋势变化的深入研究，以期提前占领市场，取得先发优势。正因为如此，一大批优秀品牌迅速崛起，逐渐成为行业中的翘楚。中研普华利用多种独创的信息处理技术，对光伏行业市场海量的数据进行采集、整理、加工、分析、传递，为客户提供一揽子信息解决方案和咨询服务，最大限度地降低客户投资风险与经营成本，把握投资机遇，提高企业竞争力。

如果想要了解更多光伏产业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2024-2029年光伏产业现状及未来发展趋势分析报告》。

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