银行理财行业市场发展情况2024：市场持续回暖

• 陈观秋 2024年1月12日 来源：上海证券报 财联社 证券之星 1306 85
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开年以来，银行理财规模迎来回升，整体“破净率”和“负收益率”也逐步回落，含权类产品、固收类产品业绩表现均实现增长。其中，现金类理财规模和收益率均大幅升温，受到投资者热捧。业内人士认为，银行理财2024年“开门红”成绩可圈可点，主要受到机构自身产品管理能力

银行理财市场持续回暖

开年以来，银行理财规模迎来回升，整体“破净率”和“负收益率”也逐步回落，含权类产品、固收类产品业绩表现均实现增长。其中，现金类理财规模和收益率均大幅升温，受到投资者热捧。

“开门红”营销启动以来，银行理财规模迎来回升，迅速实现回暖。据广发证券固收团队统计，2024年首周银行理财规模环比增长1437亿元至27.22万亿元，各类产品规模均上升，现金类产品领涨。

现金管理类产品收益率不断攀升，受到市场广泛关注。Choice数据显示，截至2024年1月7日，在有数据统计的1069款现金类理财产品中，有102款产品的七日年化收益率上涨至3%以上，11款产品七日年化收益率已至4%以上。

针对现金管理类产品收益增加，理财公司人士认为，一方面缘于一轮债权类资产收益释放;另一方面，与元旦、春节等特殊节点有关，市场资金需求较大，短期资金利率出现攀升，带动了该类产品收益率走高，但这属于阶段性现象难持续。

业内人士认为，银行理财2024年“开门红”成绩可圈可点，主要受到机构自身产品管理能力提升、债券市场开年热等因素影响。银行理财投资者在多变的市场环境中的“求稳”态度明显，2024年理财收益优势将更加凸显。2024年理财公司仍青睐风险水平较低的现金管理类和固定收益类产品，但对权益投资的关注度也有所提升，混合类和权益类产品的占比有可能上升。

银行理财是商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。在理财产品这种投资方式中，银行只是接受客户的授权管理资金，投资收益与风险由客户或客户与银行按照约定方式双方承担。

银行理财行业市场发展情况

银行理财市场近年来经历了“脱胎换骨”的变化。2018年，资管新规、理财新规先后颁布，银行理财市场逐渐压降具有刚兑性质的保本老产品规模，实行全面净值化管理。刚兑产品逐渐退出历史舞台。

2022年叠加股债波动和部分行业的冲击影响，理财产品遭遇“压力测试”，真正出现了净值波动。具体来看，2022年上半年受股市震荡影响，年底受债市波动影响，部分理财产品甚至破净(即净值跌破1元)，赎回现象增多。

根据广发固收的数据统计，截至2023年10月末，全部理财产品破净率(净值跌破1元的理财产品占所有产品的比率)约为6%。不过值得注意的是，11月份以来，银行理财规模有回升趋势，当月第二周各理财产品净值曲线持续走高，破净率降至3.9%。

2023年是资管新规颁布5周年。5年来，监管部门推动银行理财行业规范转型，精准施策防范化解重点领域风险，一批行业难点问题得到稳妥解决，行业呈现良好发展态势。在新发展格局下，银行理财行业扎实走过规范化整改的转型期，发展不断取得新成效，步入高质量发展的新阶段。

据中研产业研究院《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》分析：

随着《资管新规》的实施和落地，银行理财业务从粗放增长向规范发展转型，更加注重产品创新和服务提升。银行理财业务不断推出符合客户需求、适应市场变化、体现差异化特色的新型理财产品，如净值型、开放式、权益类、绿色环保类等理财产品。这些产品不仅丰富了投资者的选择，也提高了银行理财业务的竞争力和吸引力。

银行业理财登记托管中心发布《中国银行业理财市场半年报告(2023年上)》显示，截至2023年6月末，全国存续理财产品3.71万只，存续规模25.34万亿元，不仅低于2022年同期的29.15万亿元，而且低于同期公募基金的27.69万亿元，银行理财规模首次低于公募基金。

开年以来，银行理财规模迎来回升，整体“破净率”和“负收益率”也逐步回落，含权类产品、固收类产品业绩表现均实现增长。其中，现金类理财规模和收益率均大幅升温，受到投资者热捧。

整体而言，以理财公司为主力军的市场格局已经形成，固收类产品仍占主导地位，市场风险偏好以稳健为主，产品期限日益多元，产品投向逐步外延。各机构进一步拓展丰富营销渠道，加强打造差异化竞争优势，多层次的理财市场格局正逐步成型。

银行理财行业报告根据银行理财行业的发展轨迹及多年的实践经验，对中国银行理财行业的内外部环境、行业发展现状、产业链发展状况、市场供需、竞争格局、标杆企业、发展趋势、机会风险、发展策略与投资建议等进行了分析，并重点分析了我国银行理财行业将面临的机遇与挑战，对银行理财行业未来的发展趋势及前景作出审慎分析与预测。

想要了解更多银行理财行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2023-2028年中国银行理财行业发展分析及投资战略研究报告》。

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