炼焦煤市场价格将上涨200元 需求端焦钢企业复产良好

• 黄江 2023年2月28日 来源：新浪 238 7
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中国是煤炭产销大国，进口煤炭作为市场补充。近年来中国进口煤炭连续6年保持增长，2021年中国煤炭进口量突破新高，2022年煤炭进口量下降至2.9亿吨左右。进口炼焦煤占进口煤炭总量的20%-25%不等，其中2020年达到最高。

焦煤(coking coal)也称冶金煤，又名主焦煤。是中等及低挥发分的中等粘结性及强粘结性的一种烟煤，焦煤在中国煤炭分类国家标准中，是对煤化度较高，结焦性好的烟煤的称谓。

炼焦煤市场价格将上涨200元

2月底，炼焦煤价格开始上涨，钢材市场向好预期，多数焦企对3月份冶金焦市场看法乐观。预计3月份冶金焦市场上涨2轮左右，累计涨幅200元。

2月份国内冶金焦价格稳定为主。华东、华北、东北、西北主流市场价格稳定;中南月定价代表企业补跌200元。冶金焦市场供需双增，上半月钢厂到货较好，库存上升明显，部分钢厂有下调采购价格的意向，但河北部分代表性钢厂因资金紧张，库存增加不明显等原因，最终第三轮下调未达成(1月份累计下跌2轮，主流累计跌幅200元)。下半月随着钢材价格震荡上涨，贸易商进入市场采购以及焦企无库存压力等利好因素带动，冶金焦市场逐步企稳。

中国是煤炭产销大国，进口煤炭作为市场补充。近年来中国进口煤炭连续6年保持增长，2021年中国煤炭进口量突破新高，2022年煤炭进口量下降至2.9亿吨左右。进口炼焦煤占进口煤炭总量的20%-25%不等，其中2020年达到最高。2020年10月澳煤进口受限后，2021年进口降幅表现突出，同比下降24.6%，约占总进口煤炭量17%。其中澳大利亚进口617万吨，同比减2919万吨，同比降幅83%。2022年进口炼焦煤总量为6384万吨，基本恢复正常。

需求端焦钢企业复产良好

2月炼焦煤偏强运行，各煤种报价均有不同程度上涨，澳煤FOB价格在2月下旬达到405美金/吨，为2023年首次突破400美金关卡，澳煤进口利润已经呈现大幅倒挂。供应方面，受内蒙地区露天煤矿事故影响，当地煤矿安全检查加严，区域内供应收紧，短期煤价支撑较强。

需求方面，2月焦企平均产能利用率72.6%，环比增0.48%，铁水产量回升较快，焦钢企业复产情况良好。综合来看，炼焦煤后续供应将会受到安全检查影响有所收紧，需求端焦钢企业复产良好，焦煤库存整体处于低位，供需驱动仍有利于3月焦煤价格向上，关注铁水产量恢复情况以及下游地产基建行业复工复产情况。

根据中研普华研究院《2022-2027年中国焦煤行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

2016-2020年中国进口炼焦煤主要来源国有蒙古国、澳大利亚、俄罗斯、加拿大、美国及印尼等国，其中2021年前蒙煤和澳煤进口量基本平分秋色，近十年平均数量占比35%左右，俄罗斯、加拿大分别占比12%和8%。

2021年进口结构发生转变，进口国家主要来自蒙古国、俄罗斯、美国、加拿大等;2022年在美国、加拿大煤价长期倒挂的情况下，俄罗斯煤逐步成为海运炼焦煤主力军，同比增幅95.6%。蒙煤在中蒙两国不断推进下，进口量居于首位，2022年全年进口量2561万吨，同比增幅达82.5%。

2022年全年中国累计进口炼焦煤6383.84万吨，同比增长16.71%，进口总量由多到少依次是蒙古国、俄罗斯、加拿大、美国、印尼、澳大利亚，占比分别是40.12%、32.90%、12.34%、6.84%、3.40%、3.40%。蒙古国炼焦煤在进口炼焦煤国别中全年领跑，保持首位，同比涨幅达到82.45%。俄罗斯位居第二，同比涨幅95.58%，近乎超过一倍。

供给方面，随着产地煤矿正常生产，焦煤产量有所增加，另外，进口蒙煤通关量较高，加上澳洲焦煤恢复进口，未来需关注其持续性和后期澳煤的通关速度及数量。需求方面，下游钢厂、焦化厂炼焦煤整体库存下降，有一定的补库需求，但节后焦炭降价暂未落地。地产的边际复苏有望提振市场景气。炼焦煤目前处在阶段探底时期。

截至2月10日，山西吕梁产主焦煤市场价2250元/吨，周环比下降2.17%;山西古交产肥煤2300元/吨，周环比持平;河北邯郸主焦煤2560元/吨，周环比持平。库存方面，截至2月10日，国内100家样本独立焦化厂炼焦煤总库存为848.40万吨，周环比下降26.3万吨，降幅3.01%;国内110家样本钢厂炼焦煤总库存818.73万吨，周环比下降24.69万吨，降幅2.93%。

多项政策支持钢材消费

2022年，全球钢铁市场低迷，我国粗钢产量10.13亿吨，同比下降2.1%，连续第二年下降。主要用钢行业钢材消费强度下降，全年折合粗钢表观消费量9.60亿吨，同比下降3.4%。国内市场需求不及预期，钢材价格由升转降，燃料成本明显上升，对钢铁企业降本增效形成较大压力。与此同时，企业效益同比下降，2022年，钢协重点统计会员钢铁企业实现营业收入65875亿元，同比下降6.35%;实现利润总额982亿元，同比下降72.27%。

钢铁行业聚焦关键核心技术，加快打造原创技术“策源地”，2022年，中国钢铁行业专利申请数占全球钢铁工业比例超过60%;22大类钢铁产品中，19类自给率超过100%，其他3类超过99%，多个产品创新结出硕果;重点统计会员钢铁企业研发费用1197亿元、同比增长5.38%，占营业收入的比重提高至1.82%。

此外，何文波介绍，2022年，“基石计划”国内铁矿资源开发工作取得实质性进展，我国最大单体地下铁矿山——鞍钢西鞍山铁矿项目正式开工;钢铁产业集中度进一步提高，我国钢产量排名前10位企业合计产量占全国钢产量的42.8%，比2021年提升1.36个百分点;低碳发展各项部署逐步展开，钢铁行业环境产品声明(EPD)平台正式上线运行;钢铁行业数字化、智能化已经从产品创新、生产技术创新、产业模式创新和制造系统集成创新4个层面深度开展。

展望2023年，他认为，随着全球经济增长趋缓，预计钢铁消费增幅收窄，国内钢材市场供需有望总体保持相对平稳。其中，地产用钢下滑趋势减缓，基建用钢仍发挥托底作用;机械行业保持平稳增长，但出口不确定性加大，整体用钢量稳中有降;汽车行业保持增长，带动汽车用钢需求平稳;国内造船行业有望平稳，集装箱用钢平稳略有增长;家电需求有望回升，用钢需求保持稳定。

《2022-2027年中国焦煤行业市场深度调研及投资策略预测报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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