中上协发布《上市公司并购重组年度报告(2023)》

• 刘明月 2023年4月11日 来源：中上协 502 27
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中国上市公司协会第三届并购融资委员会组织编写2022年度并购重组报告，展现上市公司并购重组整体面貌和基本情况。

中上协发布《上市公司并购重组年度报告(2023)》

中国上市公司协会第三届并购融资委员会组织编写2022年度并购重组报告，展现上市公司并购重组整体面貌和基本情况。

2022年披露金额的A股上市公司出境并购交易共计55单，同比下降32.93%，交易规模达44.65亿美元，同比下降63.06%，平均交易金额达0.81亿美元，同比下降44.93%。2017年以来交易数量及交易规模整体呈下降趋势，一方面，随着部分国家和地区政策收紧，海外并购项目的监管与审批日益严格，中企进行跨境并购前需考虑更多因素;另一方面，2020年爆发的新冠疫情影响下，全球经济下行，企业交易活动减少，国际化发展面临更加复杂的挑战。

2022年披露金额的境外对A股上市公司入境投资共计33单，同比下降45.90%，交易规模达50.93亿美元，同比下降63.26%，平均交易金额达1.54亿美元，同比下降32.10%。2017-2021年境外对A股上市公司入境投资金额整体呈上升趋势，主要系中国经济长期向好的基本面始终未变，同时不断完善外商投资的利好政策和外资引入的制度体系，为外商投资营造良好环境。2022年受疫情反复影响，外商投资大幅减少。

报告指出，2022年，上市公司共披露并购重组2972单，较2021年减少10.88%;累计交易金额1.74万亿元，较2021年减少2.21%。2022年披露金额的境外对A股上市公司入境投资共计33单，同比下降45.90%，交易规模达50.93亿美元，同比下降63.26%，平均交易金额达1.54亿美元，同比下降32.10%。

2022年，针对主板上市公司，证监会并购重组委共审核了41家上市公司的并购重组交易。其中，无条件通过20家，有条件通过16家，未通过5家，审核通过率87.80%，审核通过率有所回升。审核通过的并购交易金额合计3,249.70亿元，平均交易金额为90.27亿元，单笔交易金额较2021年有所上升。

全年，证监会并购重组委否决了5家上市公司重组申请，主要原因为交易完成后标的资产运营存在较大不确定性，上市公司未充分说明并披露本次交易标的资产评估增值率较高的合理性和定价公允性以及上市公司未充分说明本次交易不存在损害上市公司股东合法权益的情形。

注册制下，科创板和创业板IPO保持稳定节奏，但由于板块定位、规模、成熟度较原核准制板块有所变化，并购重组交易尚不活跃。2022年科创板获上交所审核通过的并购重组2单，交易金额11.07亿元。2022年创业板获深交所审核通过的并购重组8单，交易金额共179.59亿元。

深交所表示将始终坚持市场化、法治化方向，认真学习贯彻新证券法，按照证监会统一部署，紧紧围绕推动提高上市公司质量行动计划，推进落实深化并购重组市场化改革要求，完善基础制度，提高监管效能，提升服务水平，激发市场活力，发挥资源优化配置主渠道作用，促进科技创新，推动产业转型升级，支持上市公司通过并购重组实现高质量发展，努力为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。

据中研研究院《中国企业国内外并购行业研究咨询报告》显示

一季度内地并购市场交易金额前十的并购事件覆盖的行业以及采用的并购方式呈现出多元化的状态。其中中原银行吸收合并洛阳银行、平顶山银行和焦作中旅银行的并购事件，以284.70亿元的交易金额成为一季度交易规模最大的并购事件。

交易金额排名第二的并购事件是中国电建通过资产置换的方式置入华中电力设计研究院等18家公司股权的事件，其交易规模为247.19亿元。东方财富信息股份有限公司通过增资方式获得东方财富证券0.02%股权的事件以160.05亿元的增资规模排名第三。

数据显示，中国并购市场共完成118笔并购交易，案例数量与上月持平，同比下降17.5%。其中披露金额的有93笔，交易总金额约为803.94亿人民币，同比上升19.7%，环比上升17.7%。

中国并购市场共完成95笔并购交易，环比下降19.5%，同比下降31.2%。其中企业国内外并购行业披露金额的有68笔，交易总金额约为629.86亿人民币，同比下降18.1%，环比下降21.7%。

从并购交易类型来看，5月国内交易共发生93笔交易，占并购案例总数的97.9%，其中企业国内外并购行业披露金额的案例68笔，披露金额是629.86亿人民币;海外交易共发生2笔交易，案例数占比2.1%。

广东省并购完成案例数量摘得冠军、北京交易规模处于全国首位。2019年并购案例和交易规模主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化。制造业交易数量最多，共632起，占比26.2%，其次分别为医疗健康、IT及信息化、金融、房地产以及能源及矿业等。

就披露交易规模来看，2019年制造业占比最大，以482.27亿美元占比19.5%，紧随其次为金融292.17亿美元占比11.80%，房地产、医疗健康以及能源及矿业，交易金额分别为225.08、188.65、183.36亿美元，相应占比为9.10%、7.60%、7.40%。

本月交易金额较大的两笔并购案例为：海南发展控股置业集团有限公司收购海南金海湾投资开发有限公司100%股权(交易金额101.32亿元人民币)，重庆商社(集团)有限公司收购重庆百货大楼股份有限公司54.41%(交易金额60.08亿元人民币)。

更多市场消息,可以点击查看中研普华产业研究院的《中国企业国内外并购行业研究咨询报告》。

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