2023棕榈油产量官方供需数据 印尼修改棕榈油出口参考价格

• 黄江 2023年4月12日 来源：新浪 501 27
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2023年3月马来西亚棕榈油产量129万吨，处于机构预估区间上沿。因3月马来西亚部分地区降雨偏多，影响棕榈果的采摘及运输。3月马来西亚棕榈油出口149万吨，实际数据较预期高10万吨，同比增幅达32%。

油脂在3月受到银行危机的宏观影响，盘面下跌较多，从3月底开始超跌修复反弹，且周一公布的MPOB 3月供需报告出口数据小幅超预期，整体偏多。

2023棕榈油产量官方供需数据

周一马来西亚棕榈油局(MPOB)公布了3月官方供需数据。数据显示，2023年3月马来西亚棕榈油产量129万吨，处于机构预估区间上沿。因3月马来西亚部分地区降雨偏多，影响棕榈果的采摘及运输。3月马来西亚棕榈油出口149万吨，实际数据较预期高10万吨，同比增幅达32%。

据SPPOMA数据显示，2023年4月1—10日，马来西亚棕榈油单产增加30.63%，出油率增加0.52%，产量增加36.8%。

马来西亚棕榈油局公布3月供需报告，报告显示3月产量环比小幅增加2.77%，出口环比增加31.76%，出口增幅大幅产量增幅，导致3月期末库存环比下降。此外，从产量数据来看，3月进入开始东南亚产量恢复期，虽然市场预计开斋节会影响4月产量，但产量恢复季，在无新的生物柴油政策推出的驱动下，供应改善预期将压制棕榈油价格走势。

随着斋月备货结束及国际豆棕价差从高位回落，且中国、印度、欧盟在植物油高库存下采购意愿不强，产地棕榈油的出口前景转弱明显，船运调查机构ITS数据显示，4月1—10日，马来西亚棕榈油出口大幅下降35.6%。

印尼修改棕榈油出口参考价格

近两天传出印尼修改棕榈油出口参考价格，使得出口税整体增加，周二印尼又传出出口政策修改的拟稿，意在保证印尼国内供应的同时提升包装油的消费。方案显示，自5月1日起，印尼国内食用油保供量将从每月45万吨降到30万吨，从5月起的12个月内释放之前冻结的出口额度，此外，散油的DMO比例将从1∶6调降到1∶4，但包装油的DMO比例乘以系数后依然高达1∶9。

在银河期货农产品研究员陈界正看来，上述消息在出口方面并不会受到特别大的影响，但在情绪上推波助澜，周二近月棕榈油价格继续走高。

周二棕榈油大涨主要是受到来自印尼消息的驱动。周一马盘尾盘的拉涨，是因为传言印尼4月下半月的CPO参考价将定在932.69美元/吨，税费征收相应提升一档，对应的CPO出口税费将增加55美元/吨，24度棕榈油增加50美元/吨。此外，市场担忧DMO比例调降可能影响后期印尼出口，这为棕榈油市场情绪带来一定提振。市场可能过度紧张，从提高包装油DMO比例系数的动作来看，政策倾向似乎只是想要鼓励包装油的推广，并非限制出口。但在政策执行的过程中，会不会因为包装油产能不足而跑偏，导致出口再次受到影响就有待观察，这可能也会受到旧出口额度释放速度的影响。

受棕榈油上涨的带动，豆油及菜油也一改颓势，出现反弹，但整体表现不及棕榈油。

根据中研普华研究院《2023-2028年食用棕榈油行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

国内油脂市场方面，统计数据显示，国内三大植物油库存小幅增加，豆油和棕榈油库存小幅回落。周二国内油脂期货市场整体保持反弹状态，豆油和棕榈油期货继续向上突破。油脂板块触底回升以来已累计较大涨幅，在缺少需求配合下回吐压力有待释放。受近两日外盘油脂表现偏弱影响，今日国内油脂期货市场可能回吐部分涨幅。现货一豆主流价格在9000-9100，24度棕榈油价格在7900-8000元。

二季度油脂潜在利多浮出水面

展望后市，美联储加息接近尾声，系统风险降低，同时阿根廷大豆减产，棕榈油产量不及预期，加之接下来美豆播种面积报告和美豆生长期天气都可能成为利多因素，油脂期货有望维持低位振荡，下跌空间较为有限。

国内外油籽价格的下跌，除了巴西大豆丰产上市增加供应压力外，最主要的原因是美联储持续加息，导致美国硅谷银行等突然倒闭，引发资本市场恐慌，投资者纷纷抛售多头头寸，国际原油价格下跌，而植物油具有生物柴油概念，加之植物油在生产中大多需要以原油为源头的生产资料，这导致植物油价格跟随原油价格快速走低。

但随着美国监管为硅谷银行的储户找到接手下家，银行业危机趋缓。第一公民银行以165亿美元收购硅谷银行价值近720亿美元的资产后，这家银行的股价也在上周一大涨53%，至895.61美元。按照这家银行与FDIC达成的协议，联邦存款保险公司还拥有价值5亿美元的普通股认购权利，对应的行权价格为582.55美元。值得一提的是，FDIC还为这笔交易提供了多达700亿美元的流动性支持工具，为第一公民银行吸收硅谷银行提供了不太常见的信贷支持，显示美国政府解决银行危机的迫切意愿。

另外，美联储加息也接近尾声，3月份加息0.25个百分点，市场预期年内不但可能停止加息，而且还有可能开启降息。因为随着农产品等大宗商品价格下跌，美国CPI有望进一步走低，遏制通胀的目标接近实现，而经济衰退的担忧再起。近期，随着美联储加息靴子落地，市场的宏观风险偏好出现改善，内外盘原油价格强势反弹。另外，俄罗斯也从3月起每天降低50万桶原油生产，延长至6月，欧佩克国家纷纷提出减产计划，加之地缘事件继续抬升原油的风险溢价，推动原油价格强劲反弹，从而将利多国内外油脂。

近期美豆以及豆油下跌，除了宏观面因素影响外，巴西大豆丰产上市，挤占美豆出口空间也是重要原因之一。由于天气晴好，近期巴西大豆收获进度明显加快，而且因后期生长条件改善，部分机构开始调高巴西大豆产量，进一步加重了豆类的利空氛围。巴西国家商品供应公司(CONAB)称，截至3月18日，巴西2022/2023年度大豆收获进度为62.4%，比一周前的53.4%高出9.1%。CONAB的数据显示，本年度巴西大豆种植面积为4350万公顷，比上年提高4.9%。由于播种面积增加，本年度巴西大豆产量将创出历史纪录。咨询机构AgroConsult根据全国作物考察的结果，预计2022/2023年度巴西大豆产量达到1.55亿吨，高于本月初预测的1.53亿吨。巴西植物油行业协会(ABIOVE)也调高了2023年巴西的大豆产量和出口预期，预计巴西大豆产量将达到创纪录的1.536亿吨，比1月底的预测提高了100万吨，比上年提高18.2%。ABIOVE还将2023年巴西大豆出口预测调高30万吨，达到创纪录的9230万吨，比2022年的7870万吨高出17.2%;国内压榨量将达到创纪录的5250万吨，比2022年提高160万吨。

棕榈油产销量占据国际植物油市场第一的位置，其价格对植物油整体走势有着决定性的影响。目前，棕榈油主产国已经进入增产周期，但是由于劳工不足以及前期暴雨、洪水影响，3月份主产国棕榈油产量低于预期，而且由于斋月临近，需求国加大了进口力度，使得主产国棕榈油库存可能继续下降，从而支撑国际棕榈油价格进一步反弹。

从长远看，马来西亚棕榈油行业的持续扩种不太有希望，因更严格的法规导致油棕种植放缓，从而降低棕榈油鲜果串的产量，推高成本。短期来看，受年初洪水影响，3月份马来西亚棕榈油产量低于预期，但出口情况较好，可能使得该国3月份棕榈油库存继续下降。马来西亚南部半岛棕榈油压榨商协会(SPPOMA)发布的数据显示，2023年3月1—25日马来西亚棕榈油产量较上月同期下降22.92%，油棕鲜果串单产月环比下降22.61%，出油率月环比小幅下降0.06%。另一个棕榈油主产国印尼的棕榈油生产同样停滞不前，据印尼棕榈油协会(GAPKI)公布的数据，2023年1月份毛棕榈油产量为389.6万吨，棕榈仁油产量为37万吨。

由于斋月临近，近期主产国棕榈油出口情况较好，主产国棕榈油库存下降，从而支撑棕榈油价格。马来西亚船运机构(SGS)公布的数据显示，马来西亚3月1—25日棕榈油出口量为116.85万吨，较上月同期的98.58万吨增加18.5%。另一家船运机构ITS发布的数据显示，马来西亚3月1—25日棕榈油产品出口量为115.12万吨，较上月同期的103.4万吨增加11.4%。其中，中国进口量表现最为抢眼，进口了28.55万吨，为近3年来同期最高水平。

除出口表现良好外，棕榈油主产国不断增加棕榈油制作生物柴油的数量。棕榈油最大主产国印度尼西亚是仅次于欧盟和美国的世界第三大生物柴油消费国，今年2月份，该国将B30混合柴油提高到B35。若该政策顺利施行，预计将为印尼带来130万—160万吨的棕榈油需求增量，缓解其国内库存压力，并且减少石油和天然气进口。据测算，全面实施B35将使得印尼2023年棕榈油用于生柴的消费量达到1020万吨，约占其国内产量20%。而另一棕榈油生产大国马来西亚也在酝酿B20计划。马来西亚生物柴油协会(MBA)主席U.R.Unnithan表示，如果政府在全国全面推出其计划中的20%掺混任务(B20)，到2025年，马来西亚生物柴油产量预计将增至130万吨。

《2023-2028年食用棕榈油行业市场深度分析及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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