海外基金行业市场现状及未来发展策略

• 吴澳燕 2023年4月27日 来源：互联网 263 9
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随着中国证监会于2022年发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确支持符合条件的基金管理公司“走出去”，依法设立境外子公司，提升服务境外投资者及全球资产配置的能力，各公募基金公司也基于自身禀赋开展差异化业务，将“出海”的触角从中国香港扩展至

随着中国证监会于2022年发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，明确支持符合条件的基金管理公司“走出去”，依法设立境外子公司，提升服务境外投资者及全球资产配置的能力，各公募基金公司也基于自身禀赋开展差异化业务，将“出海”的触角从中国香港扩展至了新加坡、美国等地，公募基金国际化布局明显加速。

公募基金通过积极参与国际竞争，以在对外开放中实现自身高质量发展，“出海”是基金公司加速国际化布局的重要一步，既能够为国内投资者提供全球化投资服务，也有助于海外投资者发掘中国机遇，为中国资本市场引入长期资金。

根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国海外基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》显示：

海外基金是由国外投资信托公司发行的基金。透过海外基金的方式进行投资，不但可分享全球投资机会和利得，亦可达到分散风险、专业管理、节税与资产移转的目的。

随着中国对全球经济的影响日益加深，投资者视野亦越发开阔，全球配置需求不断提升，同时，在境内外资本市场加速互联互通的过程中，全球资产管理市场上正展现出越来越多的中国力量。

中国人民银行统计数据显示，人民币海外基金业务规模已突破3000亿元，在为“一带一路”建设提供资金支持的同时，为推动人民币国际化，中资企业、产品和服务“走出去”发挥了重要作用。人民币海外基金具体业务形式以项目投资为主，包括人民币境外贷款、债权投资、股权投资、跨境担保等。

截至2021 年末，美国公募FOF 的合计规模为3.24 万亿美元，占美国共同基金规模的12.02%，存续数量为1406 只，数量占比为18.79%，其中混合型FOF 始终占主导地位。从管理人结构来看，头部FOF 基金管理人的市场集中度非常高，前十大管理人的合计规模占比为87.49%，其中规模靠前的Vanguard 和Fidelity 公司合计市场份额超一半。从投资策略来看，美国常见的FOF 策略有目标日期、目标风险、动态配置策略等，主要集中在目标日期和目标风险策略，合计规模占比约7 成。

海外基金行业市场现状及未来发展策略

纵观国际私募基金的发展历程，美国是最早开展私募基金投资的国家，规模最大，发展也最成熟。具体来说，全美600多家专业私募股权公司管理着超过4000多亿美元的投资基金，其资本市场占据了全球私募股权资本市场的40%的份额;同时，作为历史最悠久的全球对冲基金中心，美国是47%对冲基金总部所在地，北美的市场份额甚至达到67%。

机构投资者的出现和发展，对整个金融市场产生了重大影响，市场份额越来越集中于机构投资者。传统的投资机构，如共同基金、养老基金、单位信托、公益基金等虽然具备较强的盈利能力，但由于其面向社会大众，如发生问题易引发系统性风险，因此各国都对其运作与投资方向进行严格监管，并规定了完善的公司治理机制和严格的信息披露机制，这极大地束缚了以上机构投资于高风险高收益的新兴金融市场和衍生产品。市场上呼唤具有更高收益更高冒险精神的机构投资者。

与此同时，世界各国普遍经历了经济的快速发展时期，居民收入与财富不断增长，投资者的投资需求日趋多样化。私募基金应运而生。从私募基金投资的资产类别来看，既包括了初创期、成长期、成熟期和退出期的各类企业，涉及天使投资、创业投资、Pre-IPO、上市公司海外基金再融资和境内外的并购重组，又包括了股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、商品市场、海外基金境外市场、新三板市场和区域股权投资中心等各类市场，涵盖了境内外的各类海外基金企业和主要金融市场。

从私募基金投资的资产类别来看，既包括了初创期、成长期、成熟期和退出期的各类企业，涉及天使投资、创业投资、Pre-IPO、上市公司海外基金再融资和境内外的并购重组，又包括了股票市场、债券市场、货币市场、期货市场、商品市场、海外基金境外市场、新三板市场和区域股权投资中心等各类市场，涵盖了境内外的各类海外基金企业和主要金融市场。

可持续发展已经成为近年来全球资产管理行业绕不开的话题，各中资金融机构在“出海”过程中，也在努力完善自身业务能力，积极投入全球可持续和责任投资大潮中。　在ESG相关产品层面，中资金融机构的布局也越来越完善。事实上，目前海外市场上ESG基金主要以外资管理人、被动指数型基金及债券基金为主，而大成国际表示，其将于2023年3-4月布局推出海外市场上首只由中国管理人发行的ESG中国股票主动管理基金——大成中国可持续发展股票基金，该基金已获香港证监会批准为ESG基金并已于近期在香港地区公开募集。大成国际认为，该基金的推出将有效的弥补市场空缺，丰富投资者参与可持续发展投资的工具。

更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国海外基金行业市场全景调研与发展前景预测报告》。海外基金研究报告以行业为研究对象，并基于行业的现状，行业经济运行数据，行业供需现状，行业竞争格局，重点企业经营分析，行业产业链分析，市场集中度等现实指标，分析预测行业的发展前景和投资价值。通过最深入的数据挖掘，对行业进行严谨分析，从多个角度去评估企业市场地位，准确挖掘企业的成长性，已经为众多企业带来了最专业的研究和最有价值的咨询服务过程。

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