“高盛百页报告论证下调国有大行研报”在市场引发了唱空的担忧，高盛火速回应“并非唱空”。对于引发的市场误读，高盛于7月6日上午向财联社表示，报告核心内容是，如果地方债务被允许展期，则违约风险可控。
“高盛百页报告论证下调国有大行研报”在市场引发了唱空的担忧，高盛火速回应“并非唱空”。
对于引发的市场误读，高盛于7月6日上午向财联社表示，报告核心内容是，如果地方债务被允许展期，则违约风险可控。
随着地方债务余额继续增长，我们预期存量债务展期及新增债务均会面临利率下行，从而带来利息收入损失。
高盛进一步指出，由于地方债务中的债券部分有税收和资本节省，更高的债券占比可以有效帮助银行减少利息收入下滑对利润带来的影响。因此，地方债务中债券占比也是银行利润增长分化的重要影响因素。
中资证券坐不住了，7月6日7:30，中金公司货币金融分析部林英奇团队发布的《国有大行基本面分析手册》，旗帜鲜明指出，与常见的市场印象不同，我们认为国有大行盈利能力并不差：尽管ROE处于行业中等水平，但风险加权资产收益率较中小银行有明显优势，主要受益于资产端占比更高的按揭贷款和政府债券，在相同的资本占用水平下取得更多收益。
因高盛在研报中对五家国有大行中工商银行、农业银行和交通银行三家进行了下调评级为“卖出”，中金此举也被市场解读为意在回怼高盛下调国有大行评级的相关研报。
因2020年十大预测错了八个，高盛被称为外资投行反指王，一度被投资者调侃“高盛反着买，别墅靠大海”，不过这一报道被过分解读，的确给A股和港股上市银行表现造成一定的扰动。
7月6日，A股银行指数收跌0.82%，除了兰州银行收平，其余均为下跌;中证香港银行指数下跌2.13%，成分股悉数收绿，招商银行以3.96%跌幅领跌。
回顾一下该事件可理清脉络，7月4日，《测试“不可能的三位一体”》的报告从三个大角度分析了对当前国内银行股的看法，并对12家银行进行了评级，其中，给予工商银行、兴业银行、农业银行、交通银行和华夏银行五家银行下调为“卖出”;对中国银行、招商银行和南京银行中性评级;并对邮储银行、宁波银行、平安银行和建设银行“买入”评级。
到了7月5日，市场有小作文传出，强调高盛对五家银行“卖出”评级，并引申为高盛“掀桌子”引发了市场对高盛看空内资银行股的担忧。
对于夸大其词的传言，高盛回应称，“唱空不实”，如财联社此前报道，该报告仅有12家银行评级，覆盖程度仅为A股上市银行的三分之一，并且有7家为中性和买入评级，不存在唱空一说。
此外，亦有业内人士向财联社记者表示，高盛此次下调上述5家银行评级的原因或是对可能出现的坏账计提做出预警。
这份担忧，高盛也在报告中作了阐述，报告核心内容是，如果地方债务被允许展期，则违约风险可控。随着地方债务余额继续增长，我们预期存量债务展期及新增债务均会面临利率下行，从而带来利息收入损失。
对于高盛下调国有大行的评级，国内券商则持不同意见。7月6日早上7:30，中金公司货币金融分析部林英奇团队发布《国有大行基本面分析手册》，提出“八个更”力挺国有大行。
该研报指出，国有大行具备八大优势：有更低的杠杆，更高的资产回报率，安全资产占比更高，安全资产占比更高，更稳定的负债来源，息差更受益于存款降息，手续费表现更为稳定，资本新规更为受益，未来估值有望长期见底回升。
以风险因素为例，该报告指出，国有大行账面不良率、关注率与同业平均水平接近，但逾期率则低于同业，风险认定标准更加严格，2022年末国有大行不良、逾期90+天比例为190%，高于同业平均水平(148%)。
截至今年一季度，国有大行平均拨备覆盖率超过250%，处于历史相对高位。
此外，2022年4月国常会提出“鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备覆盖率”，可以预计拨备节约有望带来进一步的利润释放。
因此，林英奇团队旗帜鲜明地指出，与常见的市场印象不同，我们认为国有大行盈利能力并不差，尽管ROE处于行业中等水平，但风险加权资产收益率较中小银行有明显优势，主要受益于资产端占比更高的按揭贷款和政府债券，在相同的资本占用水平下取得更多收益。
不过，中金报告也同时提示了房地产和城投以及息差压力大于预期可能带来的风险。
市场对于高盛、中金对内资银行截然不同的看法表示观望，有部分投资者认为，高盛作为国际投行未必如中金了解内地银行运营状况，此外，高盛在2020年初全球十大预测中错了八个，被调侃为“高盛反着买，别墅靠大海”。
不过从宏观预测维度来看，中金的胜率也并不算高，中金在2022年十大预测中仅对了一个。对于银行股会有何演绎，还需拭目以待。
观点交锋对于市场来说并非好事，7月6日，A股、港股银行股继续三天下跌，A股银行指数下跌0.82%，资金净流出18.79亿元，行业市净率跌至0.55，其中，浙商银行以-1.88%领跌;港股方面跌幅略高，中证香港银行指数下跌2.13%，成分股悉数收绿，招商银行-3.96%领跌。
当前银行在市场估值一直偏低，有投资价值，但是回报空间不大。从基金的表现来看同样如此。
只统计主代码来看，当前全市场带有“银行”主题基金共有20只，净值区间在0.9至1.14之间，今年以来收益率最好的是泰康港股通中证香港银行，年内回报率为5.6%，表现较差的是招商中证银行AH价格优选ETF，年内回报率为-1.54%，首尾两只基金相差为7个百分点。
从整体收益率来看，成立最早招商中证银行指数回报率最高，为26.71%，该基金成立于2015年5月。
从基金的成立频率上来看，也显示出机构的布局力度不大，当前市场成立时间最近的是2022年3月成立的招商中证银行AH价格优选ETF，这就意味着，截至目前，市场上已有超过一年多未有银行主题基金成立。
伴随着人工智能、大数据、云计算和区块链等金融科技的应用，商业银行转型迎来了新的机遇和可能。智能化、开放化、无形化的数字银行4.0时代已经到来。如果说数字银行扮演着数字金融的先驱，金融科技则是推动银行数字化重构的强大引擎。
自助银行是一种由金融机构提供给客户自行操作的无人值守的营业网点，有效地集成了银行柜台提供的大部分功能，如存款、取款、转账、账务信息查询、修改密码、缴费等。
它可以提供除新开户、销户、冻结账户等功能外几乎所有的银行柜台业务，是一个比较完善的电子银行业务系统，可以为客户提供全方位功能服务。
随着科技的进步与金融业的不断创新，银行务与科技的深度融合将使金融自助设备行业呈现新的业态，以符合未来银行网络化、智能化、自助化的发展趋势，为客户提供全方位的服务。
根据中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行自助服务行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》显示：
银行作为我国金融行业的重要组成部分，自身以信息化成熟度高、科技应用复杂度高、安全风控要求高成为信息技术行业应用的标杆。金融领域是信创产业发展重点发力方向。
截至第2021年三季度末，全国在用银行卡发卡数量91.83亿张，环比增长0.80%;联网机具3491.81万台，较上季度末增加218.48万台;ATM机具95.97万台，较上季度末减少2.70万台;全国每万人对应的联网机具数量247.33台，环比增长6.67%。
全国每万人对应的ATM数量6.80台，环比下降2.73%。虽然ATM机具总体保有量略有下降，但随着网点数量趋于稳定，并侧重于转型升级，网点智能设备的需求仍保持上升趋势。
随着国务院于7月20日发布《新一代人工智能发展规划》，要求到2030年中国人工智能产业竞争力达到国际领先水平，人工智能核心产业规模超过1万亿元，带动相关产业规模超过10万亿元，标志着人工智能正式上升为国家战略。
在传统金融转型升级阶段，国家鼓励金融行业运用智能技术，在智能金融产品和服务上进行创新，这让金融机构转型的路径更加清晰。
国内银行自助服务设备主要分为自动取款机(ATM)、存取款一体机、自助服务终端三大类，为客户提供7×24小时的取款、存款、转账、查询、代缴费等服务，个别银行还应用了自助发卡机、IC圈存机等自助设备，服务种类基本涵盖了银行网点所能提供的全部零售银行服务。
现阶段，网点仍是银行的重要服务渠道，在复杂业务处理、线上线下渠道打通、生态场景融合的角度仍然可以发挥不可替代的作用。
作为网点侧和场景侧的重要触点，以及连接线上线下的重要桥梁，网点智能设备也仍然扮演着重要角色。
人工智能(AI)的发展已经渗透到社会生活的方方面面。而随着人工智能技术在金融业的应用，银行业正在迎来新一轮变革。
在业内人士看来，人工智能技术能够赋能金融业务，是一个重要的突破口。通过 AI赋能，银行能够降低服务成本，提升服务效率，给客户带来更好的体验。
比如，对于信贷业务，人工智能技术可以帮助银行在贷前完成信用评估和贷后管理工作，降低贷款风险;对于信用卡业务，人工智能技术可以帮助银行快速实现信用卡申请、审批、发放、还款等全流程自动化。
在开放型数字银行时代，银行与各产业方深度融合，通过不断创新金融+政务、金融+教育、金融+园区、金融+文旅、金融+乡村振兴等一系列“金融+”场景，延伸触角，同时下沉金融服务重心，将普惠金融服务做“实”。
各大厂商围绕客户需求，不断创新金融机具，推出一系列解决方案，实现了一系列创新性场景的应用落地。
广东省政务服务数据管理局、广东省农村信用社联合社、广电运通联合打造了“粤智助”政府服务自助机，实现了远程医疗、公积金查询、政务打印、社保查询、银行账号查询、理财产品购买等159项政府服务与金融业务自助办理，创新出符合农村实际需求的应用场景，推动了政务服务和金融服务一体化融合。
银行在“AI+”的场景落地方面，与其他行业相比，有着得天独厚的优势。
比如，银行有庞大的客户资源，对金融产品和服务的理解也更深刻;而随着5G技术的成熟和普及，云计算、大数据、物联网、区块链等技术将会进一步深化到金融行业中去。
人工智能技术和传统金融业务结合后，能够实现更高的效率和更好的用户体验，对于提升银行服务能力和效率都会有很大帮助。
《金融科技发展规划(2022-2025年)》强调深化数字技术金融应用，壮大开放创新、合作共赢产业生态，打通科技成果转化“最后一公里”。
这一重点工作的提出再次表明了场景金融建设的重要性，而场景金融的发展将大幅拓宽金融的服务边界，助力普惠金融的发展。
随着前沿技术的广泛应用，以及与多元生态的融合，网点场景趋于多元，金融机具升级的需求逐步凸显。
国内各大厂商也在迎合客户需求变化，服务银行智能化升级改造，积极探索人工智能、大数据、云计算与智能设备融合的可能性，推动金融智能设备创新和网点转型，向高端、复杂、核心业务发展。
更多行业详情请点击中研普华产业研究院发布的《2022-2027年中国银行自助服务行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告》。
报告对行业相关各种因素进行具体调查、研究、分析，洞察行业今后的发展方向、行业竞争格局的演变趋势以及技术标准、市场规模、潜在问题与行业发展的症结所在，评估行业投资价值、效果效益程度，提出建设性意见建议，为行业投资决策者和企业经营者提供参考依据。
关注公众号
免费获取更多报告节选
免费咨询行业专家
2022-2027年中国银行自助服务行业深度发展研究与“十四五”企业投资战略规划报告
未来30年的经济社会发展将历经两个阶段：第一个阶段，到2035年基本实现社会主义现代化；第二个阶段，到本世纪中叶把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。作为迈进新时代的第一个...
查看详情
根据长江有色市场数据，7月6日，钴平均价到达30.3万元/吨，时隔三个月后，重新站上30万元的大关。以5月末钴价最低点6...
生猪养殖企业6月及今年上半年成绩单陆续出炉，7月6日晚间，又有多家企业披露了生猪销售数据。温氏股份(300498)公告6...
锦鲤因其艳丽多姿的色彩和独特的花纹，受到很多人的青睐。广东的中高端锦鲤养殖规模占到全国八成左右。今年以来，中高...
2023年3月，全国工业饲料产量2511万吨，环比增长10.4%，同比增长5.5%。主要配合饲料、浓缩饲料、添加剂预混合饲料产...
碳金融行业发展现状分析碳金融市场是根据相关协议、依法依规设立的用于交易温室气体的标准市场，包括各项与之相关的投...
无叶风扇也叫空气增倍机，它能产生自然持续的凉风，因无叶片，不会覆盖尘土或伤到儿童插进的手指。更奇妙的是其造型奇...
微信扫一扫
李波
研究院服务号