中国造纸行业发展前景 中国造纸行业投资风险预测

• 周迅 2023年5月5日 来源：互联网 1495 99
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造纸行业在竞争格局走向寡头垄断、龙头对产能和成本把控能力提升的影响下，周期属性将逐渐弱化，在“碳达峰、碳中和”规则框架下，高耗能、高排放的造纸行业将直面产能天花板和碳排放成本，行业集中趋势或进一步加强，环保政策趋严、中小产能清退也将削弱造纸行业的周期

由于我国纸制品包装行业厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于本地需求而生存，行业内处于低端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业格局。

中国造纸行业发展前景 中国造纸行业投资风险预测

在国内，造纸领域标准化工作伴随造纸行业的发展与进步，已初步建立了一个强制性标准和推荐性标准协调配套，国家标准和行业标准互相补充，基础通用标准、安全标准、管理标准和产品标准相结合的标准体系，为造纸行业发展提供了重要的技术支撑。

根据中研普华产业研究院发布的《2023-2028年中国造纸行业发展前景及投资风险预测分析报告》显示：

“碳达峰、碳中和”一方面进一步框定区域造纸产能天花板。各省十四五期间制定本省的碳排放指标分配，对区域工业生产排放进行总量控制，进而限制造纸产能。目前沿海各省碳排放指标十分稀缺，省内新投产能大多以技改或替代落后产能为主;中西部省份碳排放指标审批逐渐严格，只有少数的引入龙头纸企带动当地发展、促进就业的大产能项目才能拿到碳排放指标。另一方面碳积分交易制度促使行业向头部集中。在碳积分可以交易的规则下，纸企超出指标的碳排放额度需要额外付出成本采购。头部大厂可以通过林浆纸一体化中植树造林赚取积分，也可以通过节能减排节省积分，甚至将积分卖出赚钱，成本转化为收益;而中小产能受限于本就有限的碳排放指标，没有林地布局、没有资金投入减排等，因此放大与头部纸厂的成本差距，促使行业集中度提升。

环保与能源政策大幅抬升造纸行业产能扩张门槛。造纸审批需要通过环境影响评价(环评)和能源技术评价(能评)，往往在这两个环节毙掉大量项目，尤其是环保、能源配套设施建设能力弱的中小产能。环保方面，存量造纸项目需要拿到排污许可证，而排污许可制度明确各地环保指标上限，清退缺少三废处理能力的中小产能，倒逼企业加大环保投入。能耗方面，各地相继规划能耗指标上限，造纸企业新增产能受稀缺的能耗指标压制。

从企业造纸业务的竞争力来看，玖龙纸业的竞争力排名较强，其在造纸产量方面遥遥领先于其他企业;其次是理文造纸、晨鸣纸业、太阳控股等公司，也是国内领先的造纸企业。

造纸行业公司中，玖龙纸业、理文造纸、山鹰国际等企业的造纸业务布局都较为广泛，这几家企业除了在国内布局之外，还在越南、马来西亚等国外地区拥有造纸基地。

纸制品包装行业上游原材料行业中，造纸行业代表企业有太阳纸业、博汇纸业、玖龙纸业、晨鸣纸业、景兴纸业等;油墨行业代表企业有科德教育、天龙集团、广信材料、东方材料等。

中游纸制品包装制造行业代表企业有山鹰纸业、劲嘉集团、合兴包装、裕同包装、锦胜集团、新联通包装、美盈森包装、森林包装、鸿兴印刷等。

长期来看，市场对纸浆的需求较为乐观。一是因为中国纸浆消费量占比全球超过四成，国内市场需求量的波动对全球纸浆价格影响较大。二是在消费升级的大背景下，原浆及再生浆对回收纤维的潜在需求可能为纸浆创造新增需求。

总体来看，我国造纸企业数量多而规模小，行业集中度不高，重复建设的现象较严重，行业核心竞争力不强。从造纸产量方面来看，造纸行业市场CR5为34.31%;从企业营收方面来看，造纸行业市场CR5为21.1%。

造纸行业在竞争格局走向寡头垄断、龙头对产能和成本把控能力提升的影响下，周期属性将逐渐弱化，在“碳达峰、碳中和”规则框架下，高耗能、高排放的造纸行业将直面产能天花板和碳排放成本，行业集中趋势或进一步加强，环保政策趋严、中小产能清退也将削弱造纸行业的周期势能。

本报告由中研普华咨询公司领衔撰写，在大量周密的市场调研基础上，主要依据了国家统计局、国家商务部、国家发改委、国家经济信息中心、国务院发展研究中心、全国商业信息中心、中国经济景气监测中心、中国行业研究网、国内外相关报刊杂志的基础信息以及造纸专业研究单位等公布和提供的大量资料。

对我国造纸行业作了详尽深入的分析，为造纸产业投资者寻找新的投资机会。为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对银行信贷部门也具有极大的参考价值。

了解更多行业数据详情，可以点击查阅中研普华产业研究院的《2023-2028年中国造纸行业发展前景及投资风险预测分析报告》。

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