液晶面板市场转向良性竞争格局 面板价格整体趋于平稳态势

• 黄江 2023年8月10日 来源：东方财富 1107 71
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近年来，日、韩和中国台湾厂商加速退出LCD产能，中国大陆厂商在全球大尺寸LCD领域已占据主导地位，产能进一步向头部面板厂集中，市场也由原来的高烈度竞争逐步转向良性竞争格局。

面板、彩电类上市公司的半年报业绩预告显示，二季度面板价格企稳上涨、部分彩电企业利润承压。最近，彩电业已出现一波涨价，卡位高端显示新技术是支撑价位关键。

液晶面板市场转向良性竞争格局

多家彩电厂近日宣布涨价。康佳电视自6月21日起全尺寸、全渠道的电视零售价上调约15%;TCL电视自7月1日起涨价15%-20%;长虹电视6月21日起价格上调10%-30%。

近年来，日、韩和中国台湾厂商加速退出LCD产能，中国大陆厂商在全球大尺寸LCD领域已占据主导地位，产能进一步向头部面板厂集中，市场也由原来的高烈度竞争逐步转向良性竞争格局。

行业主要厂商在经历近一年多的盈利底部之后，提升经营质量和盈利水平已成为主要目标，头部面板厂商均采取按需生产、动态控产的策略，预计第四季度行业供给将根据需求进行调整，保障面板价格整体趋于平稳态势。

京东方(000725.SZ)预告，上半年归母净利下降88%-89%至7亿-8亿元，但扣除非经常性损益后的盈利状况逐季改善，第二季度收入环比增长;2023年3月以来，LCD TV(液晶电视)面板价格持续上涨，IT类面板价格逐步企稳。

海信视像(600060.SH)当晚预告，上半年归母扣非净利润翻倍增长至8.3亿-8.5亿元，归母净利润在10.2亿-10.8亿元之间、同比增长七八成，营业收入增长16%-23%至235亿元-249亿元，主要受益于电视行业竞争格局优化、全球化发展、产品结构升级、多元化品牌。

但深康佳(000016.SZ)预告上半年归母净利润亏损1.7亿-2.2亿元，扣非净利润亏损7.8亿-10亿元，并称上半年国内彩电市场恢复不及预期、零售额降8.8%至486亿元，且上游供应链成本上涨导致毛利下降，超大尺寸、高刷新率、Mini/Micro LED等新品在导入期。

事实上，液晶电视面板的价格目前在持续上涨。据群智咨询的数据，2023年6月~7月全球LCD TV面板价格维持上涨趋势，32-75英寸面板涨价2-8美元不等;随着LCD TV面板逐步实现获利及终端需求缺乏强支撑，预计从7月开始LCD TV面板价格涨幅随之缩窄。

根据中研普华研究院《2023-2028年国内液晶面板行业发展趋势及发展策略研究报告》显示：

今年以来，面板价格涨幅在15%-20%之间，电视零售价涨幅在15%左右。涨价潮来临，彩电企业迎来结构改善机遇，预计零售端产品结构升级之势加速，高端市场迎来增长。

2023年全球平板电视(不含激光电视、投影)出货量2.16亿台(同比减少2%)，其中液晶电视出货量2.103亿台(同比减少1.6%，其中Mini LED背光的液晶电视出货量同比增加26.3%至370万台)、OLED电视出货量570万台(同比减少17%);2023年中国平板电视出货量3810万台(同比减少5.1%)，其中液晶电视出货量3790万台(同比减少4.9%，其中Mini LED背光的液晶电视出货量同比增长111.7%至80万台)，OLED电视出货量20万台(同比减少30.8%)。而2023年国内激光电视出货量将达48.8万台，同比增长28.5%。

进入备货旺季的第三季度，液晶面板价格普遍看涨，很可能一路涨到9月份，但是第四季度是备货淡季，液晶面板需求疲软，各大机构持不同的预判，有的认为液晶面板价格会下跌，有的认为与第三季度末持平。

第三季度是传统备货旺季，液晶面板价格持续向好。7月，各大产业调研机构都对第三季度面板价格趋势持乐观态度，电视面板价格继续上涨，显示器面板和笔电面板价格上涨趋势也已经显露出来。

电视面板方面，集邦研究副总范博毓指出，进入第三季后，电视面板采购动能持续增强，整体采购动能仍可维持增长趋势，预计将季增7%—8%。在需求增长下，面板厂对涨价的信心也更充足，对于第三季度电视面板转亏为盈的态度也更坚定。

显示器面板方面，奥维睿沃表示，需求端来看，第三季度作为显示器面板的传统备货旺季，叠加面板价格上涨的影响，整机厂商对面板的采购需求向好，面板需求的释放有所前置。供应端来看，上游面板对显示器的产能仍旧节制，库存健康运行，由于面板价格上涨幅度较缓慢，多家厂商平衡产能向TV倾斜，因此面板价格上涨的基调得以进一步巩固。

笔电面板方面，范博毓指出，虽然面板厂开始释放调涨价格的想法，但因为第二季品牌客户在库存逐渐去化下，加大面板采购需求，出货季增超过 30%，但进入第三季，品牌客户对于下半年的需求抱持较谨慎的态度，面板出货预计季增仅约 3%，预期与面板厂在价格调涨上仍将有一番角力。

8月上旬，各大产业调研机构同样对8月面板价格的预测较为积极。由于受年底促销备货带动，8月电视面板价格延续前几个月的上涨动能，显示器以及笔电面板也维持微幅上涨态势。

电视面板方面，奥维睿沃指出，8月电视液晶面板价格继续上涨，整机成本上升，导致品牌厂利润被压缩，甚至逐渐亏损，品牌厂商不满情绪推至高点，与面板厂之间价格博弈激烈，随之面板备货趋于理性;面板厂仍希望推动价格有预期的上涨，以达成全年扭亏的目标，在前期大幅度提升稼动以后，近期在品牌厂试探性下调面板采购计划的逼迫下，面板厂喊出8月下调稼动率的声音以稳定市场情绪;当前品牌存在下调采购风险，面板厂持续控产涨价的策略坚定，但涨价难度加大，涨幅将逐渐缩小。

显示器面板方面，集邦指出，目前观察8月价格仍有机会维持上涨，但因为商务机种需求持续疲弱，消费机种需求在第二季度已增加不少，第三季再成长空间也不明显，因此预期8月份的价格上涨幅度依然不大。

9月液晶面板价格还有可能继续上涨。洛图科技认为，根据面板厂的经营和控盘逻辑，面板各尺寸在年中已经站在盈亏平衡线之上。按照“算好的账”，后市还有9月最后一涨。然而，阳谋之下，9月是否能按这样的脚本展开剧情，尚需观察，毕竟市场情绪正在发酵，终端也没有起量。

实际上，截至目前，下游市场并没有明显好转，液晶面板价格上涨的主动力不是市场，而是面板厂灵活调整产能的策略，即面板厂会根据市场需求波进行动态调整产能来推动液晶面板价格持续上涨。TCL华星CEO赵军也承认，今年整体市场是在寒冬当中缓慢地复苏。今年上半年市场迎来复苏， 但外部市场需求没有显著增长，带动面板行业复苏更多是面板厂在经营策略上做了相应的调整，更加灵活地响应市场的变化，更多是在供给侧进行调整和优化的结果。

9月进入下游厂商备货的尾声，需求不如七八月份，面板厂将面临下游厂商更大的对抗压力，目前还很难判断液晶面板价格涨幅，但是面板厂会坚持自身立场，继续提高液晶面板报价，以保持盈利。

《2023-2028年国内液晶面板行业发展趋势及发展策略研究报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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