碳金融行业环境发展现状及前景分析

• 方蔓桃 2024年3月12日 来源：百度 1259 82
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为确保碳金融行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解碳金融行业的发展态势，以及

碳金融是指以碳排放权作为标的物，通过碳市场实现碳排放权的购买和出售，从而实现碳排放控制的直接或衍生金融活动。从产品谱系上看，碳金融产品主要分为交易工具、融资工具和支持工具三大类。

其中，交易工具主要包括碳期货、碳期权、碳远期、碳掉期、碳资产证券化等;融资工具主要包括碳质押、碳回购和碳托管等;支持工具主要包括碳指数和碳保险等。

我国碳金融市场的建立基于一定的政策背景，2009年我国政府向国际社会承诺，到2020年我国单位国内生产总值的二氧化碳排放比要比2005年下降40%-45%。2015年，我国政府在巴黎气候大会上承诺在2030年之前碳排放要达到峰值，单位GDP碳排放相比2005年下降60-65%。基于大国责任以及现实需要，我国的碳金融市场逐步建立起来，7个碳交易试点市场在2014年均全部启动，都在尝试从不同的政策思路，分配方法等完成了数据摸底、规则制定、交易启动、履约清缴等交易过程，为我国统一碳金融市场积攒了宝贵经验。

为确保碳金融行业数据精准性以及内容的可参考价值，我们研究团队通过上市公司年报、厂家调研、经销商座谈、专家验证等多渠道开展数据采集工作，并对数据进行多维度分析，以求深度剖析行业各个领域，使从业者能够从多种维度、多个侧面综合了解碳金融行业的发展态势，以及创新前沿热点，进而赋能碳金融从业者抢跑转型赛道。

碳金融是指以碳排放权作为标的物，通过碳市场实现碳排放权的购买和出售，从而实现碳排放控制的直接或衍生金融活动。从产品谱系上看，碳金融产品主要分为交易工具、融资工具和支持工具三大类。

其中，交易工具主要包括碳期货、碳期权、碳远期、碳掉期、碳资产证券化等;融资工具主要包括碳质押、碳回购和碳托管等;支持工具主要包括碳指数和碳保险等。

2021年7月，中国投资协会在其发布的《以实现碳中和为目标的投资机遇》中提到：未来30年，为实现碳中和目标，我国在能源相关基础设施建设领域的投资规模将会达到100万亿元，其中以新技术新能源为代表的市场规模将达到15万亿元，并会撬动70万亿元的绿色基础设施投资。

碳金融几乎覆盖了碳排放权的各种交易方式，在未来将有着巨大的发挥作用空间。能否打好碳金融这张“功能牌”，对于我国通过碳排放权交易来逐步落实经济体系的绿色转型，有着举足轻重的影响。

“我国碳金融的顶层设计突出碳减排的从属性工具定位，目前中国全国碳市场整体特征更偏向商品市场，市场参与者更侧重通过碳市场实现配额持有以达成履约目的;全国碳市场周期性较强、价格波动率较低，交易市场化程度有待提升; 市场参与主体目前较为聚焦，集中在履约企业，未纳入非履约企业，多元化程度有待提升;地方试点有尝试不同程度的碳金融创新实践，全国碳市场碳金融仍在理论探索阶段。”对此，兴业银行上海分红绿色金融部总经理周步新当日受访时也表示。

白皮书在展望中分析称，未来全国碳市场和碳金融将在现有成果的基础上蓬勃发展，全国碳市场的规模将稳中有升，市场覆盖主体、覆盖行业、产品种类等核心要素均将逐渐丰富，全国碳市场价格将更加充分地反映社会平均减排成本，价格发现机制不断完善。

碳金融行业市场机遇分析

碳金融可以助力经济绿色转型的资金配置。为实现减排环保的目的，碳市场通过设立碳排放权的方式将“碳排放”这一抽象概念资产化，从而在一定程度上将减排问题具体化。“双碳”目标的战略部署预示着未来我国碳减排市场将具有巨大的投资空间，而作为实现碳减排重要金融工具之一的碳金融产品会引导更多的社会资金流入低碳领域，从而帮助我国整体经济市场在绿色转型期间可以实现更有价值的资金配置。

碳金融可以助力经济绿色转型的风险管理。“风险规避”本身就是金融的重要作用之一，而将金融与碳排放相结合则可以增强碳金融相关产业的风险管理韧性。此外，碳保险以及部分碳金融衍生产品除了帮助市场参与者弥补风险损失外，还可以通过引入资金供给方、增加市场参与者被关注度等方式降低市场中的信息不对称，并增强对参与者的监督管理，起到防患于未然的作用。

碳金融可以助力经济绿色转型的市场定价。碳金融可以为碳市场引入众多金融机构及外部市场的其他机构投资者。相比于碳市场，金融市场经过几十年的发展具有相对完备的交易规则和监督机制，因此金融机构参与者的加入可以在一定程度上对碳市场的交易行为进行规范，这也就会使得碳金融产品可以在买方卖方的市场化均衡博弈中及时确定自己的价格。而由于低碳领域的其他相关投资目前仍然处于探索阶段没能形成明确的价格体系，因此众多碳金融产品的出现在激活碳市场的同时，也可以帮助低碳经济转型领域的其他相关投资主动发现价格。

未来行业市场发展趋势如何?想要了解更多行业详情分析，可以点击查看中研普华研究报告《2021-2025年中国碳金融行业全景调研与发展战略研究咨询报告》。

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