2024光模块行业市场现状及前景分析：光模块上市公司业绩两极分化

• 吴亚楠 2024年3月18日 来源：互联网 907 56
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在全球的AI热潮中，国内的光模块行业毫无疑问就是武松一样的存在，成为AI算力中除GPU、HBM、网卡、交换机之外，最不可或缺的硬件组成部分。光模块也成为过去一年中A股最硬的赛道，没有之一。

随着云计算、大数据、物联网和人工智能等技术的快速发展，数据量呈现指数级增长，对光模块行业提出了更高的需求。光模块作为电信和数通网络中实现光电转化的核心功能模块，其实算得上一个比较成熟的行业。

今日早盘，A股三大股指飘红，Wind光模块(CPO)指数继续上攻。主流ETF中，云计算50ETF(516630)高开高走，一度涨近1.5%，冲击二连阳。持仓股中，中科星图、云赛智联、新易盛、中际旭创等涨幅居前，其中新易盛一度涨超6%。数据ETF(516000)小幅上涨。

根据中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国光模块行业市场深度调研及投资策略预测报告》显示：

光模块行业市场现状及前景分析

光通信产业包括器件设备和线缆两条平行的子产业链，光模块属于光器件的一个子类，由多种光器件、集成电路芯片、印制电路板、结构件等封装而成，是实现电信号和光信号互相转换的核心部件，属于光通信产业链上游的后端垂直整合产品。光器件厂商从上游企业采购光学和电子原件、芯片等原材料，经过集成、封装、测试合格后供给通信系统设备公司整合为有对应需求的光通信系统，主要是通信设备制造、数据中心、电信运营商等。

近年来随着云计算服务、视频、远程控制和移动互联网等领域的快速发展，数据流量和用户带宽需求的飞速增长，推动了全球光通信设备市场的发展。国家颁布了一系列通信产业政策与振兴规划，将光通信作为我国国民经济和信息化建设的重要基础战略产业。

目前，我国高端光通信芯片市场基本被国外厂商垄断，占据了高端光芯片、电芯片领域市场的90%以上的份额，光迅科技是国内少数具备光芯片设计及量产能力的稀缺标的。在高速率激光器和调制器芯片上，目前我国仅光迅科技、海信宽带等少数厂商能量产25G及以下速率光芯片，高端产品基本依赖进口。

在全球的AI热潮中，国内的光模块行业毫无疑问就是武松一样的存在，成为AI算力中除GPU、HBM、网卡、交换机之外，最不可或缺的硬件组成部分。光模块也成为过去一年中A股最硬的赛道，没有之一。

目前，国产光模块三杰中际旭创、天孚通信和新易盛，市值分别达到1400亿元、600亿元、550亿元，其中龙头中际旭创从市值上超越此前全球光模块行业第一Coherent(最近市值630亿元左右)，正式登顶全球一哥的位置。在最新的1.6T光模块上，预计中际旭创将成为全球第一家能够量产出货的，不仅仅是规模体量，其在技术上也取得了领先。

现有光模块带宽正朝着更高的发展，从40G、100G、200G、400G，逐步向800G、1.6T甚至更高的带宽迈进。光模块集成化程度越来越高。集成化设计可以减小模块的尺寸，满足紧凑型设备和高密度布局的需求。同时，现代通信系统越来越复杂，需要处理更多的信号和数据，简化系统的结构，提高系统的可靠性和稳定性。因此，光模块的设计和生产需要不断追求更高的集成度，以满足市场的需求。

光模块行业还面临着一些新的挑战和机遇。一方面，随着5G、大数据中心等新基建的建设，光模块的需求将进一步增加。另一方面，算力集群网络架构的变革，如从叶脊架构向胖树架构的转变，将进一步推动高速光模块的发展。同时，随着AI技术的广泛应用，对光模块的性能和可靠性提出了更高的要求，也为光模块行业带来了新的发展机遇。

光模块上市公司业绩两极分化

在通用人工智能浪潮催化下，光模块板块近期持续反弹。其中，天孚通信(300394)自2024年年初以来以51.66%的涨幅领涨全板块。3月11日晚间，天孚通信发布业绩快报显示，2023年归属净利润同比增长81.14%。不过，e公司记者注意到，尽管光模块行业火爆，但相关产业链上市公司去年业绩分化，光模块下游传统服务器市场依旧低迷。

业绩快报显示，天孚通信2023年实现营业总收入19.39亿元，同比增长62.07%;归属净利润约7.3亿元，同比增长81.14%;扣非后净利润同比增长97.13%，基本每股收益1.8501元。结合去年前三季度业绩，上市公司去年第四季度或实现盈利2.91亿元，环比增长约43%，盈利进一步提速。

对于业绩增长，天孚通信指出得益于公司前瞻布局和研发投入的增加，公司2018年至2022年，研发投入年均复合增长率达到30.8%，使得新产品快速满足客户需求。同时，公司持续信息系统升级和自动化升级、江西生产基地降本增效，产能利用率明显提升。另一方面，报告期内受利息收入影响，财务费用同比下降，增厚净利润。

光模块行业前景分析

随着带宽的提高和集成度的增加，光模块的设计和生产成本也在不断提高。随着带宽的提高和集成度的增加，光模块的设计和生产成本也在不断提高。

随着人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，尤其是高速率产品需求增长较快。

根据TrendForce集邦咨询最新预估，今年服务器整机出货主要受北美云计算服务厂商拉动，市场仍聚焦部署AI服务器，AI服务器出货占比约12.1%。但是，整体服务器市场需求尚未恢复至疫情前增长幅度，预估2024年全球服务器整机出货量约1365.4万台，同比增长约2.05%。

在激烈的市场竞争中，企业及投资者能否做出适时有效的市场决策是制胜的关键。中研网撰写的光模块行业报告对中国光模块行业的发展现状、竞争格局及市场供需形势进行了具体分析，并从行业的政策环境、经济环境、社会环境及技术环境等方面分析行业面临的机遇及挑战。同时揭示了市场潜在需求与潜在机会，为战略投资者选择恰当的投资时机和公司领导层做战略规划提供准确的市场情报信息及科学的决策依据，同时对政府部门也具有极大的参考价值。

想了解关于更多光模块行业专业分析，可点击查看中研普华研究院撰写的《2024-2029年中国光模块行业市场深度调研及投资策略预测报告》。同时本报告还包含大量的数据、深入分析、专业方法和价值洞察，可以帮助您更好地了解行业的趋势、风险和机遇。

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