医疗设备更新政策持续推进， 各省均已发文响应

国务院推行设备更新政策，各省陆续发布相应方案。2024年3月7日，国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，其中指出，到2027年，工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等领域设备投资规模较2023年增长25%以上。

在医疗方面，鼓励具备条件的医疗机构加快医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备更新改造。推动医疗机构病房改造提升，补齐病房环境与设施短板。自国务院发文至今，31个省（自治区、直辖市）均已发布相应方案。

医疗设备、医疗信息化、病房改造等相关需求有望提升。各省方案均提到推动信息化设施迭代升级、加快智慧医院建设，以及推动医疗机构病房改造提升。我们认为，除了医学影像、放射治疗、远程诊疗、手术机器人等医疗装备外，医院信息化、病房改造相关设备的需求也有望提升。

高端医疗与基层医疗均有望获益。各省对于高端医疗与基层医疗支持力度或有不同，例如，福建省提出“持续提升高端医疗装备产品性能和质量水平”，浙江省提出“开展以县级为重点的医疗装备更新”。我们认为，高端医疗与基层医疗均有望获益，并且有望推动高端医疗器械向基层医疗机构下沉。

发改委、财政部、卫健委等相关部门陆续发文，在实施方案、总体要求、资金来源等方面进一步给出指示。明确设备更新的资金来源，包括国债、地方财政、专项债券等，并设定国债资金支持比例，原则上按照东、中、西、东北部地区分别不超过项目总投资的40%、60%、80%、80%的比例进行支持。

针对医疗领域的设备更新方案发出，鼓励适度超前配置高端设备和县域基层医疗设备达标提质。5月29日，国家发改委、国家卫健委、国家中医药管理局、国家疾控局四部委联合印发《关于推动医疗卫生领域设备更新实施方案的通知》，明确到2027年医疗卫生领域设备投资规模较2023年增长25％以上，主要大型医疗设备百万人口拥有量基本达到中高收入国家平均水平，高端医疗设备短板加快补齐，县域基层医疗设备条件持续改善，有力支撑基层医疗服务能力提升和分级诊疗制度建设，应对重大公共卫生安全风险的医疗设备保障和应急能力明显提升。

高端医疗设备方面，鼓励国家医学中心等一批国内拔尖医院，适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等融合型、交叉型重大医疗和科研设备。
基层医疗设备方面，加快医疗设备达标提质，支持服务人口多、基本医疗服务能力强的乡镇卫生院，配置X射线计算机断层扫描系统(CT)、数字射线成像检测(DR)、彩超、全自动生化分析仪等设备，以及呼吸机、肺功能仪等满足基本医疗服务需求的通用和专用设备等，基本涵盖医学影像、生命信息与支持、检验、康复等各个医疗设备细分领域。

设备更新政策进入项目审批阶段，目前已有安徽、广东、广西、河北、重庆、北京等地的项目进行公示/发布可行性研究报告。

安徽：2024年5月22日及27日，安徽省发改委进行医疗设备改造及信息化设施迭代升级和病房提升改造项目的公示，分别涉及项目13、10个，投资额26.86、6.8亿元，合计总投资额33.66亿元。

广东：2024年6月12日，广东省发改委进行省医疗卫生领域设备更新有关项目可行性研究报告审批前公示，其中包含8个项目，总投资额约54亿元，其中中央投资242165.39万元，其余资金由使用单位自筹，广东省财政及地方政府专项债券等解决。7月以来，广东发改委已发布对可行性研究报告的复函。24年4月，广东省卫健委印发《广东省推进卫生健康领域设备设施迭代升级工作方案》提到，到2024年底，更新医疗卫生机构医疗影像、放射治疗、远程诊疗以及手术机器人等设备0.6万台；到2027年底，更新以上设备超过2万台。此次8个项目落地2171台设备，已超过年内总目标1/3。

河北：6月14日-16日，河北省发改委共批复医疗设备更新项目8个，其中河北省县级医共体医疗设备更新项目总投资9.221亿元，其余每家医院项目投资规模均在亿元以上，合计总投资额18.562亿元。

广西：2024年6月17日，广西卫生健康委发布2024年县域医共体设备更新项目可行性研究报告，计划购置CT、DR、彩超、全自动生化分析仪、血液分析仪、电解质分析仪、尿液分析仪及其他等设备7.05亿。其中申请超长期特别国债5亿元，市县配套资金及单位自筹2.05亿元。项目实施进度期为2024年6月-2024年12月，计划于7月-9月完成项目招投标工作，9-12月设备安装交付验收工作。

预计医疗设备更新总规模有望达到420-540亿元。2020年至今，我国每年发行专项债中，医疗卫生专项债规模占比约为7-9%，2024年1-7月，我国已发行医疗卫生专项债1155亿元，规模占比7.51%。7月24日，发改委和财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，提到将统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金支持设备更新，涵盖工业、环境基础设施、交通运输、物流、教育、文旅、医疗等领域，根据历年医疗卫生专项债规模占比，我们预计3000亿超长期特别国债中分配给医疗领域的比例约7-9%，即210-270亿元，假设国债资金占总投资额的50%，预计医疗设备更新总规模有望达到420-540亿元。

图表：医疗卫生专项规模及规模占比

数据来源：中研普华产业研究院整理

福建、湖北、广西省已公布的医疗设备更新项目中各类设备投资额占比情况，据此我们对各类设备更新需求进行了测算，其中CT需求规模约为93-120亿元，超声约66-85亿元，核磁共振约46-59亿元，DR约36-47亿元，内窥镜约31-40亿元，直线加速器约24-31亿元，DSA约20-25亿元，涉及的外资品牌主要是西门子、GE、飞利浦、瓦里安、医科达、岛津、佳能、奥林巴斯、富士、宾得、卡尔史托斯、史赛克等，国产品牌主要是迈瑞、联影、开立、澳华、东软、万东、新华等。