吴亚楠
随着奶源体系不断完善、生产工艺持续升级、监管体系日趋健全以及消费者选购更注重安全与配方价值，行业会逐步向规范化、品牌化、高端化深度发展，产业链各环节协同性不断增强，能够持续适配大众多元化的营养健康需求，整体行业未来具备稳健向好、长期可持续发展的良好潜力。
一、引言：从“规模红利”到“价值深耕”，产业坐标的系统性重设
当人口红利进入收缩通道，奶粉行业并未如悲观者所预言的走向萎缩，而是在阵痛中完成了一场价值逻辑的系统性重设。中研普华产业研究院在《2026-2030年奶粉行业风险投资态势及投融资策略指引报告》中深刻指出，中国奶粉产业正经历从“规模扩张”向“价值深耕”的历史性转型，消费者对奶粉的需求已从“基础营养供给”升级为“精准健康解决方案”，推动行业向高附加值方向演进-6。这一判断，为我们透视整个奶粉行业的市场规模、发展逻辑与未来走向，提供了核心分析框架。
二、市场发展现状：总量承压与结构性亮点的双重叙事
当前中国奶粉市场的运行态势，是人口结构变化、消费升级深化与产业竞争加剧三重力量交织作用的结果。
(一)市场规模：千亿体量的周期调整
从总量维度观察，中国奶粉市场仍维持着千亿级的庞大体量，但增长曲线已从持续上扬转入阶段性的平台整理。国家统计局数据显示，2025年中国出生人口为792万人，低于市场预期，按年跌幅达到17%。受此影响，婴幼儿配方奶粉这一核心品类面临需求端的直接压力。据行业研究数据，2024年中国奶粉行业市场规模约为1766亿元，其中婴幼儿配方奶粉市场规模约1465亿元，占比达82.96%。
然而，单纯以总量收缩来定义行业现状，显然忽略了正在发生的结构性分化。标普全球评级指出，尽管人口减少对婴儿配方奶粉销量形成挤压，但中国乳制品市场的基本面并未改变——与其他国家相比，中国的乳制品渗透率仍较低，2023年人均乳品年消费量约为全球平均水平的三分之二，仅为美国的三分之一左右。这一差距意味着，即便在人口总量承压的背景下，消费深度的提升仍能为市场提供可观的扩容空间。
(二)结构分化：哑铃型格局的形成
总量承压的另一面，是市场结构的深刻重塑。中研普华的研究揭示了一个“哑铃型”格局的成形：一端是高端市场的持续扩容，消费者愿为HMO(母乳低聚糖)、乳铁蛋白、OPN活性蛋白等“母乳化成分”支付溢价;另一端是大众市场围绕性价比展开的激烈角逐。
这种分化在婴幼儿配方奶粉赛道尤为明显。尽管新生儿数量下滑，但高端、超高端产品的市场份额持续增长。含A2蛋白、OPO结构脂、乳铁蛋白等科学验证配方的产品需求旺盛，成为品牌差异化竞争的关键。与此同时，羊奶粉凭借低致敏、易吸收的特性，市场渗透率持续提升，头部企业通过全产业链布局推动成本下降，加速与牛奶粉的正面竞争。
(三)竞争格局：国产领跑与集中度提升
中国奶粉行业的竞争格局，在过去数年间经历了一场深刻的权力转移。从外资主导到国产领跑，从高度分散到头部集中，行业的版图已被彻底重塑。目前，行业已形成飞鹤、伊利双寡头领先，达能紧随其后，雀巢、菲仕兰等外资稳固高端细分的梯队结构。
这种格局的重塑，根植于本土品牌在配方本土化、渠道深耕与品牌信任重建上的系统性投入。在2026年链博会上，伊利、飞鹤、君乐宝三家乳业龙头的集中亮相，展示了中国乳业竞争焦点的深层迁移——从终端品牌与渠道的较量，向产业链最上游的核心原料与基础科研转移。飞鹤宣布实现16种核心原料100%自研自产，君乐宝聚焦奶牛育种突破，伊利则通过全球化供应链协同构建品质管控体系。这种从“奶源竞争”到“系统作战”的升级，标志着行业竞争已进入比拼内功的新阶段。
根据中研普华研究院撰写的《2026-2030年奶粉行业风险投资态势及投融资策略指引报告》显示：
三、产业链解构：从牧场到餐桌的价值重构
奶粉产业链横跨上游的奶源与营养配料供应、中游的研发制造与质量控制、下游的渠道分销与终端服务，各环节正经历深刻的价值重塑。
(一)上游：“卡脖子”突围与原料自主
产业链上游的核心是奶源质量与核心配料的自主可控。长期以来，我国乳蛋白原料高度依赖进口，近期全球乳清蛋白价格暴涨，直接导致国内原料采购成本飙升。在此背景下，头部企业正加速推进核心原料的国产化替代。飞鹤推出的“乳蛋白鲜萃活性工艺”，绕过传统奶酪副产品的路径直接从鲜奶中提取乳蛋白，实现了婴配粉核心原料的国产化突破。
在奶源端，规模化养殖的推进持续提升原奶质量与稳定性。君乐宝旗下品元生物累计已有31头优秀种公牛进入全球基因组排名前200，通过优质基因定义优质奶源，从源头解决奶牛单产和品质瓶颈。同时，益生菌等营养添加剂市场持续增长，2025年中国益生菌行业市场规模已达1403亿元，同比增长8.34%，为奶粉配方的功能化升级提供了原料支撑。
(二)中游：研发驱动与智能制造
中游制造环节正从“产能规模”竞争转向“研发能力”与“智能制造”的双轮驱动。在配方研发端，企业通过建立母乳数据库、运用AI算法模拟母乳成分动态变化，实现配方动态优化。伊利金领冠推出的珍护铂萃系列，通过添加超级三代OPO、双重活性益生菌等成分，精准匹配婴幼儿成长需求;飞鹤推出的“鲜活营养系统”，结合新一代专利益生元，为宝宝肠道健康提供科学支持。
在生产端，智能化改造成为头部企业的核心竞争力。飞鹤的“千眼系统”实现奶粉生产全过程的毫秒级在线监控，产品不良率大幅下降;区块链溯源系统的覆盖率显著提升，消费者扫码即可查看从奶源到餐桌的全链条数据-6。这种从“经验生产”到“数据驱动”的跃迁，正在重塑行业的质量标准。
(三)下游：渠道变革与信任经济
下游渠道正经历一场从“线下为王”到“线上线下深度融合”的结构性变革。线上电商平台凭借便捷性与价格透明优势，已成为奶粉销售的重要渠道;线下母婴店则向专业营养服务方向转型，提供场景化、个性化的营养解决方案。
更深层的变化在于消费者决策逻辑的转变。Z世代父母(90后、95后)对产品价值的认知更趋理性与专业，超七成父母将“科研背书”与“成分透明度”作为核心决策因素。这种“高谨慎性”特征，推动品牌加大科普投入与临床验证投入。在中研普华看来，信任——而非流量——正成为奶粉品牌最稀缺的竞争资源。
中国奶粉行业已走过了从“规模红利”到“价值深耕”的深刻转型之路。千亿级市场的总量承压、高端化与功能化驱动的结构升级、以及全产业链自主可控的系统性攻坚，共同勾勒出这一产业充满张力的发展图景。中研普华产业研究院将持续追踪这一关乎国民营养安全的战略性产业。
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