半导体行业国产替代已走入深水区 突破高精尖技术是唯一逻辑

• 2022年12月19日 来源：中研网 互联网 1386 91
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传闻中国最新拟投资总规模1430亿美元(折合人民币10046亿元)扶持国内芯片企业，主要用于鼓励中国企业购买本土半导体设备，提供20%采购成本补贴。该计划将持续五年，通过补贴和税收减免等形式，最快有望在2023年第一季度实施。。若明年消费电子需求复苏，我国半导体销

今年截至2022年11月18日，电子行业下跌31.26%，在31个申万一级行业中全市场排名靠后。2022年受全球经济环境、半导体行业景气周期波动以及疫情反复影响，终端消费类市场需求疲软，产业链库存调整向上游传导，使得整个电子行业面临一定的经营压力。

具体来看，电子各细分行业均录得负收益。半导体设备和材料板块相对抗跌，由于晶圆厂持续扩产并加速导入国产设备和材料，相关公司订单饱满，行业景气度逐步验证，半导体设备和材料板块从4月底以后开始走出独立行情，在细分子板块中相对表现较好。而芯片设计板块由于下游需求下滑叠加上游晶圆涨价影响，跌幅较大(模拟芯片设计、数字芯片设计)。

受全球半导体景气周期波动影响，海外方面，今年截至2022年11月18日，费城半导体指数下跌31.0%，台湾半导体指数下跌25.8%，主要重点公司今年大多数录得负收益。

消息面上传闻中国最新拟投资总规模1430亿美元(折合人民币10046亿元)扶持国内芯片企业，主要用于鼓励中国企业购买本土半导体设备，提供20%采购成本补贴。该计划将持续五年，通过补贴和税收减免等形式，最快有望在2023年第一季度实施。受此消息振奋，半导体概念一度大涨。

中国半导体产业现状，以硅片为例

根据中研普华研究院撰写的《2022-2027年半导体产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》显示：

芯片制造产业链主要包括IC设计、晶圆的制造和加工以及封测环节。不同环节所对应的要求不同，上游作为知识密集型行业，对高端人才的需求极大;中游的晶圆制造和加工作为重资产行业，不仅投入大，技术的门槛也极高，其中光刻、刻蚀等关键设备当前仍被少数国际巨头垄断。而下游封测我国则已具备明显优势。半导体芯片上游的材料和设备是半导体制造的支柱产业，却也是我国半导体芯片最薄弱的环节。

材料方面，整个芯片的制造主要涉及硅片、电子特气、光掩膜、光刻胶配套试剂、湿法化学品、抛光材料、光刻胶以及靶材等材料，据SEMI资料，这些材料的国产替代化率均低于10%。而半导体设备以光刻机、涂胶显影、离子注入等设备最为紧张。

半导体材料上以硅片为例，从中国陆来看，根据芯思想数据，截止2021年年底，中国内地12英寸、8英寸和6英寸及以下的晶圆制造线共有210条。已经投产的12英寸晶圆制造线有29条，合计装机月产能约131万片;(其中外资公司装机月产能超过61万片);已经投产的8英寸晶圆制造线投有29条，合计装机月产能约125万片;已经投产的6英寸及以下晶圆制造线装机产能约420万片等效6英寸晶圆产能。

8英寸来看，2020年中国内地抛光片和外延片装机产能分别为206万片/月和197.5万片/月，预计2021年将分别达到261万片/月和215万片/月，预计分别同比增长26.7%和8.86%。12英寸来看，2020年中国内地抛光片和外延片装机产能分别为41.5万片/月和7.5万片/月，预计2021年分别达到153.5万片/月和23.5万片/月，增速较快。

12寸大硅片价格维持上行区间，8英寸硅片供需紧平衡。由于12英寸硅片下游需求增速块，且上游扩产需要2年左右，所以目前供需缺口确定的情况下，12寸大硅片价格维持在上行通道。根据海外龙头胜高预测，到2025年全球12英寸大硅片的需求量为900万片/月，而结合目前硅片厂的扩产情况，盛高预测12英寸硅片价格还有20-30%涨幅。

而8英寸硅片来看，新能源汽车等下游需求上升，目前暂未看到缓解情况，有望维持高位。目前国内企业在12英寸大硅片进展迅速。

从12英寸大硅片进度来看，国内部分企业实现突破，其中沪硅产业、立昂微、TCL中环等企业进展迅速，根据公司公告，沪硅产业子公司上海新昇12英寸半导体硅片产能已完成30万片/月的安装建设，并启动新增30万片/月的扩产建设;立昂微子公司衢州金瑞泓目前已建成15万片/月的12英寸硅片产能;TCL中环截至中报已形成12英寸22万片/月的产能，预计年底实现30万片/月以上产能。

中国半导体未来：坚定不移发展国产替代化高精尖科技

最近美国对我国的卡脖子行为愈发紧逼，还拉上了荷兰和日本，意欲组成「三国联盟」。

对此，我国正在制定一项超过1万亿元人民币(1,430亿美元)的半导体产业支持计划。这是我国朝着芯片自给自足，迈出的重要一步。

另外，半导体设备公司也在推进产业链自主可控。中微公司董事长、总经理尹志尧在12月9日业绩说明会上表示，公司建立了全面的供应商评价管理体系，主要零部件供应商数量较多且保持良好的合作关系，单一供应商采购金额占比不高，其中核心零部件的采购采取多厂商策略。

对于美国芯片法案等影响，中微公司等多家半导体设备上市公司表示公司生产经营情况正常，在手订单充裕;芯源微回应目前来看美国相关政策对公司影响较为有限，公司与下游客户合作均正常开展。

拓荆科技表示，公司已经建立了全球范围内的供应链资源，搭建了稳定的供应链结构，并采取多货源的供应商管理策略，目前供应链合规安全稳定。

中国半导体月销售额同比增速与全球同时见顶，但是下行速度明显快于全球，自7月开始已连续3个月为负，其中月同比减少14%，我们认为这与我国半导体下游领域更集中在消费电子市场有关。基于此，若明年消费电子需求复苏，我国半导体销售额有望领先全球好转。

而中国历史证明，在举国体制集中力量办大事上，从来没有失败过，故看好这次半导体国产替代化进程，看到中国科技突破西方卡脖子。

欲了解更多关于半导体行业的市场数据及未来行业投资前景，点击中研普华产业院研究报告《2022-2027年半导体产业深度调研及未来发展现状趋势预测报告》查看。

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