我国基金业发展分析

• 曾燕 2023年4月29日 来源：互联网 1143 73
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我国基金业发展分析

4月26日，在中国基金业25周年之际，由中国基金报主办的“2023资产管理创新发展国际论坛”在上海举办，本届论坛以“创新引领高质量发展”为主题，共同探讨中国资产管理业创新发展问题。

中国基金业协会党委委员、秘书长陈春艳在会上发表了《基金行业高质量发展，助力中国特色现代资本市场建设》的致辞。她在致辞中表示，在我国公募基金行业迎来25周年之际，公募基金践行普惠金融初心，与资本市场同向同行，取得了积极的发展成就;私募基金担负耐心资本职责，为新经济不断注入源头活水。

站在基金行业高质量发展的新起点，陈春艳表示，我国基金业一要胸怀“国之大者”，服务全面注册制改革;二要坚持“人民至上”，提升投资者服务能力;三要厚植行业文化，打造高质量发展软实力，在新征程上踔厉奋发，勇毅前行，为建设中国特色现代资本市场贡献力量。

4月12日，市场传闻称，近期监管针对私募基金备案情况提出多项要求，涉及债券投资、开放规则、管理费和业绩报酬、过桥资金、多层嵌套、产品长期无外部投资者等。值得一提的是，此前中国基金业协会就曾于2023年2月24日发布修订后的《私募投资基金登记备案办法》及配套指引，自2023年5月1日起施行。同时，据中国基金业协会披露的信息，截至4月12日，今年以来已经注销登记的私募基金管理人多达1692家，为去年同期的4.86倍。

伴随着私募基金发展进入“快车道”，监管力度也不断加大。2022年以来，监管部门持续推出相关政策，包括《基金从业人员管理规则》及配套规则、《关于私募基金管理人登记备案工作相关事宜的通知》、《关于规范私募证券基金管理人开展投资研究活动的通知》等。严管之下，2022年注销的私募基金管理人创下近年新高。中基协数据显示，截至12月26日，2022年以来注销的私募基金管理人数量已达2181家，其中被中基协强制注销的有832家，占比达38.15%。

中基协党委委员、副秘书长黄丽萍指出，在证监会有力领导下，私募基金治理取得明显成效，登记备案规范性、透明度不断提升。增强法治和诚信约束，不断加大私募基金违法违规活动查处力度，打击“伪私募”、出清“乱私募”，一大批经营异常和“僵尸”机构被注销，坚决打击违规“保壳”行为，行业公平竞争的良好生态加速形成。

日前，中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)公布数据显示，截至2022年11月末，存续私募基金管理人23683家，管理基金数量142743只，管理基金规模20.01万亿元。2022年11月，新备案私募基金数量3191只，较上月增加1097只，环比增长52.39%;新备案规模455.67亿元，较上月增加82.87亿元，环比增长22.23%。其中，私募证券投资基金2454只，私募股权投资基金267只，创业投资基金470只。有分析指出，随着近期A股反弹节奏加快，新增备案机构及产品或为市场带来更多增量资金。

地域分布情况方面，已登记私募基金管理人数量从注册地分布来看，主要集中在上海市、北京市、深圳市、浙江省(除宁波)和广东省(除深圳)，总计占比达67.36%。从管理基金规模来看，前3大辖区分别为上海市、北京市、深圳市。其中，上海市5.04万亿元、北京市4.41万亿元、深圳市2.2万亿元，规模占比分别为25.2%、22.03%、11.01%。

数据显示，2023年1月，新备案私募基金数量2894只，较上月减少639只，环比下降18.09%;新备案规模568.99亿元，较上月减少59.88亿元，环比下降9.52%。其中，私募证券投资基金2270只，新备案规模152.21亿元;私募股权投资基金245只，新备案规模283.23亿元;创业投资基金377只，新备案规模133.49亿元;私募资产配置基金2只，新备案规模0.06亿元。

截至2023年1月末，存续私募基金管理人22156家，较上月减少1511家，环比下降6.38%;管理基金数量146345只，较上月增加1297只，环比增长0.89%;管理基金规模20.23万亿元，较上月增加2050.84亿元，环比增长1.02%。

今年以来完成备案的私募基金产品数量的确在减少。中基协最新数据显示，2月新备案私募基金数量2341只，较上月减少553只，环比下降19.11%;新备案规模490.99亿元，较上月减少78.00亿元，环比下降13.71%。

其中，私募证券投资基金1877只，占新备案基金数量的80.18%，新备案规模278.19亿元，环比增长82.77%;私募股权投资基金163只，新备案规模117.53亿元，环比下降58.50%;创业投资基金300只，新备案规模92.85亿元，环比下降30.44%;私募资产配置基金1只，新备案规模2.42亿元。

业内人士分析认为，随着配套政策的完善，私募基金行业监管及自律体系将日趋成熟。

2023年以来，监管加速了私募行业的“优胜劣汰”。

仅1月20日，中基协就注销了1449家私募基金管理人，注销原因均为经营异常。2022年注销的私募基金管理人为2217家。

今年以来，在大量私募管理人注销的同时，新私募管理人的登记要求也更加严格。中国基金业协会网站数据显示，今年以来，截至4月12日，已注销的私募基金管理人高达1692家，是去年同期的4.86倍;同时，新登记私募管理人仅有209家，相比去年同期下降45%。

中国基金业协会网站数据显示，截至4月12日，今年以来共有209家私募管理人登记备案。其中，4月3日有15家私募“组团”备案，包括6家私募证券投资基金管理人和9家私募股权、创业投资基金管理人。与此同时，多家新登记私募均被协会以特殊符号提示无在管基金，一些私募还被提示注册地与办公地不在同一辖区、全职从业人员少于5人等。

去年同期，备案私募管理人数量达380家，对比之下，今年以来备案数量大幅缩水45%，近乎“腰斩”。

对于私募基金行业来说，2022年是危与机并存的一年。这一年，私募基金总规模突破新高，首度迈进20万亿元时代，但同时由于私募基金良莠不齐，“优胜劣汰”的趋势越发显著。在强监管延续的背景下，私募行业在经历出清及调整期后回到有序发展阶段，逐步走向专业化、规范化，数字化进程加速。

不置可否的是，未来唯有不断强化专业合规能力，交出一份持续的诚信记录，私募的社会认可度才会不断提升，整个行业才能步入高质量发展的新阶段。

据中研普华产业研究院出版的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》统计分析显示：

近年来，中国公募基金行业快速发展，整体规模已超27万亿元，投资者数量突破7亿。货币市场基金作为现金管理类的普惠金融产品，具有安全性高、流动性好、投资成本低等特点，已成为公募基金的重要品种，积极服务于居民财富管理。同时，个别货币市场基金产品规模较大或涉及投资者数量较多，如发生风险易对金融市场产生负面影响，应提出更为严格审慎的监管要求。

2022年11月全市场共新发了2267款理财产品，环比增加552款，其中329款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.80%;1938款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.93%。2022年11月理财公司新发734款理财产品，环比增加212款，占全市场理财产品发行量的32.38%。普益标准表示，11月理财产品发行市场环比回暖，新发产品数量与9月基本持平。但由于债市剧烈震荡，理财产品收益大幅下行，R2级(中低风险)的产品也出现了部分亏损。

根据中研普华研究院撰写的《2023-2028年基金行业市场深度分析及发展策略研究报告》显示：

12月5日起，央行下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，释放长期资金3亿元，这对年底市民的投资理财有一定影响。2023年将是现金理财新规正式实施的第一年，现金管理类理财产品整改进入“倒计时”，银行和理财子公司纷纷加快了整改速度。近日，多家银行相继发布对现金管理类理财产品规则的调整公告。

业界人士认为，银行对现金管理类理财产品的整改，只是让其回归健康发展的轨道。从长远看，现金管理类理财产品仍将是银行理财产品的重要组成部分，整改后的现金管理类理财产品将迎来发展新阶段。

为强化重要货币市场基金监管，中国证监会联合中国央行发布《重要货币市场基金监管暂行规定》从经营理念、风险管理、人员及系统配置、投资比例、交易行为、规模控制、申赎管理、销售行为、风险准备金计提等方面，对重要货币市场基金的基金管理人、托管人和销售机构提出了更为严格审慎的要求。据悉，《暂行规定》将从今年5月16日起正式施行。

中国正在加速进入大资管时代，中国居民财富的增长使得财富管理行业加速成长，成为化解高储蓄率、促进直接投资市场发展的中坚力量。作为低风险理财产品，货币基金拥有投资成本低、资金流动性强等优势，在当前低位震荡且充满不确定性的股市行情下，堪称投资者的“避风港”。货币基金资产主要投资于短期货币工具(一般期限在一年以内，平均期限120天)，如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券(信用等级较高)、同业存款等短期有价证券。

货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。货币基金投资门槛一般为1000元甚至几百元，远低于银行理财产品，也不必担心卖完而买不到，周末和节假日也都有收益，不留任何收益空白期，积少成多，盘活了日常生活中的闲余资金，也真正转变了人们“一定要积攒到很多钱才可以投资理财”的观念。

中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)于2月24日晚发布的最新公募基金市场数据显示，截至2023年1月底，我国境内共有基金管理公司142家;取得公募基金管理资格的证券公司或证券公司资产管理子公司13家、保险资产管理公司1家。以上机构管理的公募基金资产净值合计27.25万亿元。其中，封闭式基金资产净值合计为3.58万亿元，开放式基金资产净值合计为23.67万亿元。

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