价格大跌近70% 啥锂由 接下来怎么走 碳酸锂行业深度调研与发展咨询报告

• 李波 2023年5月4日 来源：中研普华集团、央视财经、中研网 1333 87
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碳酸锂是锂电池正极材料生产的关键原料，去年年底以来，碳酸锂价格下跌叠加锂电市场低迷，国内电池级碳酸锂价格经历了一轮过山车行情。电池级碳酸锂成交均价已下跌近七成。

碳酸锂是锂电池正极材料生产的关键原料，去年年底以来，碳酸锂价格下跌叠加锂电市场低迷，国内电池级碳酸锂价格经历了一轮过山车行情。电池级碳酸锂成交均价已下跌近七成。

记者在江西宜春一家碳酸锂生产企业看到，锂云母煅烧产线上冷冷清清，只有零星几个工人在进行设备维修，产线负责人告诉记者，今年以来，由于碳酸锂成品价格大幅下跌，迫于成本压力，他们工厂在4月份选择暂时停产一个月。

记者在走访中发现，虽然不少碳酸锂、氢氧化锂生产企业采取了减产或者短期停产观望等措施，但库存积压情况仍然十分普遍。

清库存，成了目前大部分碳酸锂生产企业的工作重心。但受下游需求影响，成交依旧十分低迷。

数据显示，2022年11月电池级碳酸锂成交均价达到历史新高59万元/吨，但之后一路下跌，截至今年4月24日，已经距离当时的最高点下跌69.49%。

电池级氢氧化锂成交均价也在2022年11月达到57.6万元/吨的高点后一路下行，截至4月24日，跌幅达到66.15%。另外，锂辉石成交均价在2022年12月达到5600美元/吨，同样截至4月24日，共下跌50.13%。

记者在走访中发现，碳酸锂、氢氧化锂等成品价格的急速下跌，导致不少企业核算生产成本和利润时产生一定的倒挂。

江西宜春某碳酸锂生产企业负责人 谢文坚：现在已经基本上逼近了所有生产厂家的成本线，就是可采矿的成本线。如果自有矿山还稍微有所利润，如果是采购矿石加工碳酸锂，成本已经开始倒挂了。

现在买的锂云母，就是买的锂精矿做成的碳酸锂，大概成本会在17万元每吨左右，实际的卖价，可能在15万元每吨到18万元每吨之间，会出现一定的倒挂区间。

从三个月到一周 锂电池生产企业调整备货策略

碳酸锂价格下跌对产业链最直接的影响体现在锂电池端，为了应对碳酸锂的价格下行，碳酸锂产业链企业纷纷采取措施来应对。

在河南驻马店的一家锂电池生产工厂，工厂负责人陈阳正在和同事商量备货策略。一直以来，工厂都是根据客户订单来生产电池，去年碳酸锂价格处于高位时，车企一个季度会下一次订单，而今年车企采用了少量多次的下单策略，一个月下一次订单。因此，工厂也根据车企的订单周期调整了备货周期。

河南驻马店某新能源企业总经理 陈阳：去年我们基本上能备三个月的库存，但像今年这种持续下降的情况下，采购策略是要调整的，基本上备七天的库存，这样就控制持续下降的风险。

下游缩短采购周期，上游不少企业也在进行成本管控，共同提升抗风险能力。

业内人士表示，锂资源的大幅波动是由于短期供需错配，需求偏弱叠加供应充足，导致价格持续下跌。近期，市场情绪和刚需采购有望带动市场活跃性，采购需求或有所回暖。

四川成都某锂业公司公共关系副总裁 熊万渝：尽管锂价存在周期性的价格波动风险，但下游终端特别是新能源汽车，和储能产业未来的高成长预期，有关政策的倾斜，是客观存在且可合理预期的。因此从中长期来看，锂行业基本面在未来几年将持续向好。

隆众资讯锂业分析师 曲音飞：卖方挺价涨价意向比较明显，短期来看，工业级碳酸锂价格已经出现上涨趋势，电池级碳酸锂价格，会经过一段时间的博弈，就目前电池级碳酸锂实单采购情况来看，也是存在一定上涨空间的。

电池级碳酸锂价格迎来拐点

据上海钢联4月26日发布的最新数据显示，电池级碳酸锂均价已经连续三日报18万元/吨，工业级碳酸锂则上涨5000元/吨，均价报14.65万元/吨。上海有色网同日报价也显示，电池级碳酸锂在26日上涨2500元报17.9万元/吨。这也是该平台碳酸锂报价自去年11月底以来，首次出现上涨。

一季度，碳酸锂价格持续暴跌令锂电上游玩家苦不堪言，其影响已经反映在上市公司一季度业绩中。

不过，从业内库存调研看来，产业链中下游库存“水位”正逐步下降，以宁德时代、亿纬锂能为代表的电池厂商一季度存货余额均已出现回落。市场预计，后期若下游需求恢复，将带来强烈补库需求。

锂电材料价格有望回暖

当前材料价格已经趋于稳定，产线调试也基本完成，处于稳定的状态，且良率也处于较高水平。从5月份开始，公司会全面恢复生产，从排产的情况来看，相比一季度会有明显的提升。

由于担心新能源汽车销量下滑、增速放缓，下游锂电池厂商对排产和库存开始变得谨慎。2023年Q1锂电池各环节企业以去库存为主。

据GGII预测，2023Q2随着储能、动力锂电池下游市场复苏，中国锂电池单月出货量有望超60GWh，在下游出货旺盛带动下，二季度下旬后排产逐步恢复。

根据中研普华研究院《2023-2028年中国碳酸锂行业深度调研与发展咨询报告》显示：

中国动力电池技术的进步目前主要体现在三大方面：快速充电技术不断进步，进一步解决消费者的充电便利性，从而降低充电难造成的里程焦虑;

整车安全防控技术进一步提升，多数车企可以实现汽车热失控只冒烟不起火的状态，整车安全水平有较大提升;磷酸铁锂车型低温掉电正在逐步通过磷酸铁锰锂的混用、低温快速加热技术以及整车热管理技术的应用得到改善。

据创新联盟统计，2022年中国三元电池装车量110.4GWh，占总装车量的37.5%，同比增长48.55%;磷酸铁锂电池装车量183.8GWh，占总装车量的62.4%，同比增长130.16%，两者合计占比达99.9%。

对于磷酸铁锂强劲的增长势头，马小利分析，磷酸铁锂系统能量密度提升，其在成本、安全方面的优势逐渐凸显，市场占比提升，已成为商用车市场的主流，而三元材料主要应用于乘用车市场。

国际能源署最新发布的电动汽车市场展望报告预计，今年全球电动汽车销量将增长35%，达到1400万辆，将占全球汽车销量的近五分之一。

创新联盟预计，2023年，我国新能源汽车产业规模将继续保持增长态势，新能源车产量将达844.7万辆，同比增长33.4%;动力电池装车需求将达409.9GWh，同比增长39.3%。

碳酸锂价格五六月或迎拐点

“2022年全球动力电池装车量前十的企业里中国企业占据六家，行业已经诞生宁德时代等一批全球明星企业。”中国汽车工业协会常务副会长付炳锋说，中国动力电池行业已经取得一系列世界瞩目的成绩。但是，行业仍然存在一些问题，包括电池产业链分工、价值链分配问题。

4月26日，上海钢联发布的数据显示，电池级碳酸锂止跌企稳，均价连续三日报18万元/吨;工业级碳酸锂上涨5000元/吨，均价报14.65万元/吨。不过，碳酸锂价格相比前期高点仍然跌幅巨大。

“原材料适当涨价是正常现象，但大起大落不是正常现象。”付炳锋说，新能源汽车是我国的战略性新兴产业，可持续健康发展是关键，原材料短期大幅下降不是很正常的现象。行业要以之前大幅涨价为教训，保证价值链的合理分配，避免大起大落的影响。

马小利对此也深有感触，她总结2022年中国锂电产业链五大特点是：扩产、抢矿、一体化、储能和合作。创新联盟统计数据显示，2022年中国动力电池及关键材料领域投资约为20354.8亿元，同比增长约71%。

马小利说，碳酸锂价格也不宜过低，如果持续下跌甚至低到5万元/吨以下，后期可能对铁锂电池的回收体系等形成冲击。

蜂巢能源董事长杨红新说，碳酸锂价格近一周跌势开始趋缓，伴随上游减产、终端消耗、库存降低等因素作用，预计到今年五六月碳酸锂将迎来拐点。

多家锂盐厂商净利润由盈转亏

实际上，碳酸锂价格俯冲下跌，已经引起上游玩家阵痛。随着一季度业绩相继公布，上游锂盐厂商开启了比惨大会。据统计，已披露一季报的近30家锂电板块上市公司中，大部分公司交出的“成绩单”都不甚理想。多家锂盐厂商净利润由盈转亏，18家公司一季度净利润同比下跌，占比约64%，跌幅从46%至435%不等。

其中，长远锂科一季报净利润同比下降99.69%;天力锂能一季报净利润同比下降99.15%;蔚蓝锂芯则一季度亏损1254.96万元;胜华新材一季度净利润预降98%。

藏格矿业在一季报中披露，该公司今年一季度碳酸锂产量为1783吨，但销量为534吨。这和去年同期形成鲜明对比，去年同期碳酸锂产量为1755吨，销量高达2153吨。

在此状况下，不少锂盐厂商降低开工率。近日，天力锂能公开表示，碳酸锂价格持续下跌，已经影响到下游采购需求，直接影响到订单下滑，导致开工率下降。

全球锂电池市场规模超过1100GWh

2022年，全球锂电池市场规模超过1100GWh，其中，我国锂电池市场规模750GWh，占全球比重近七成，锂电池全球市场占有率进一步提高。我国已连续六年成为全球最大的锂电池市场。

锂电产业作为新能源汽车和储能的上游产业，受需求端政策的影响显著。近年来，我国相继出台政策文件持续引导锂电产业下游应用市场的发展，促进产业链供应链协同稳定。

根据《报告》，近年来中国锂电产业保持高增长态势。其中，2022年第四季度中国锂电产业指数达441.1，四年增长超4倍。各细分维度持续释放积极信号，锂电产业仍将是最具前景行业领域之一。

“我国锂电产业供给侧结构性改革持续推进，锂电技术创新和转型升级步伐加快，先进产品供给能力不断提升。”中国电子信息产业发展研究院党委书记刘文强说。

从投资布局看，锂电产业自2020年开始一直是资本市场的热点之一。《报告》显示，2022年四季度，锂电产业资本热力值达748.5，资本市场规模增长超7倍。

锂电池产业区域集聚优势凸显。根据《报告》，2019年以来，锂电产业投资的重点区域由东南沿海逐渐向中西部省(区、市)转移。2022年，湖北锂电项目投资额居全国第一位，投资额共计达2717.7亿元，占全国锂电项目投资总额的15.1%，四川居第二位，占11.3%。

锂电池产业已初步形成以华东地区为核心，华中与华南地区加快发展，西南与西北地区快速扩张，华北与东北重点地区强化优势的全面发展态势。

《2023-2028年中国碳酸锂行业深度调研与发展咨询报告》由中研普华研究院撰写，本报告对该行业的供需状况、发展现状、行业发展变化等进行了分析，重点分析了行业的发展现状、如何面对行业的发展挑战、行业的发展建议、行业竞争力，以及行业的投资分析和趋势预测等等。报告还综合了行业的整体发展动态，对行业在产品方面提供了参考建议和具体解决办法。

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